全国马口铁市场周评:周内钢市超低反弹 沙钢镀锡指导价上调（2021.5.28-2021.6.1）

本周马口铁现货价格暂稳运行。原料端期现周内价格小幅涨跌波动，整体市场偏稳。预计下周马口铁价格或以偏稳运行为主。

一、国外产业动态

1.随着新冠状病毒疫苗覆盖率的不断提升以及疫情数字不断下降，欧盟多国在5月份逐步放松限制措施：法国5月19号宣布解除户外餐饮以及室内文化场所的营业禁令，德国也宣布多个州开始小幅实施解封，奥地利也放松了疫情限制措施。随着政府限制政策的放宽和其他市场的带动下，欧洲热卷价格继续上涨。以意大利为例，安赛乐米塔尔已经将热卷出厂价格提高至1170欧元/吨（约1428美元/吨）。目前欧洲成品材价格的上涨已经远远高于原料上涨的速度，热卷和铁矿石的价差在短短的一个月里面从607欧元/吨（735美元/吨）扩大到716欧元/吨（约867美元/吨）。

2.日本国会参议院26日正式通过修订后的《全球变暖对策推进法》，以立法的形式明确了日本政府提出的到2050年实现碳中和的目标。据共同社等媒体26日报道，修订后的《全球变暖对策推进法》当天在国会参议院全体会议上获得通过，正式成为法律，将于2022年4月施行。这是日本首次将温室气体减排目标写进法律。根据这部新法，日本的都道府县等地方政府将有义务设定利用可再生能源的具体目标。地方政府将为扩大利用太阳能等可再生能源制定相关鼓励制度。日本首相菅义伟2020年10月宣布了日本到2050年实现碳中和的目标。此外，菅义伟在今年4月还表示，日本力争2030年度温室气体排放量比2013年度减少46%，并将朝着减少50%的目标努力。为实现2050年碳中和目标，日本政府2020年底发布了“绿色增长战略”，将在海上风力发电、电动车、氢能源、航运业、航空业、住宅建筑等14个重点领域推进温室气体减排。

3. 在当前全球钢铁价格飙升的背景下，印度钢铁正在寻求重启扩张项目。未来五年，可能会增加约 2900 万吨产能，其中大部分预计到 2024 财年。

4.截止6月1日，受中国内贸价格持续下跌影响，全体钢铁板材品种出口价格全部跌至千美元/吨以下。以热卷为例，目前SS400热卷可成交价格在930-940美元/吨FOB左右，市场有低价资源更是报至900美元/吨以下，较上月高点下跌近200美元/吨。据调研，目前海内外热卷价差在50-80美元/吨不等，已逐渐接近于正常水平，近期海外询单较多，但实际成单情况一般，海外买家观望情绪浓厚，待价格稳定后中国钢材出口或将有一小波放量。

5.无论是追求能源独立还是为了缓解气候变化,美国都在向可再生能源转变，逐步脱离传统的化石燃料。尽管此举将减少与石油和天然气相关的管道项目的钢铁需求，但绿色能源仍然需要大量钢铁。美国对风电项目的投资一直在增加，预计到2025年将开发或建设60849兆瓦的新装机容量。这些新增容量大部分是陆上项目，而随着政府大举发展海上风电，将推动整体风电能力增长。在拜登政府领导下，美国太阳能投资也获得了动力，成为钢铁需求的另一个亮点。根据标普全球市场情报公司的数据，到2020年底，美国安装了47002兆瓦的公用事业规模太阳能容量。到2025年将要开发或建设的装机容量将是现有装机容量的两倍以上，计划的新公用事业规模太阳能装机容量为96467兆瓦。

6.中国宏桥控股旗下的Sul Americana de Metais（SAM）公司本周与巴西国家检察院签署了一项项目协议，以推进其在米纳斯吉拉斯州Grao Mogol市附近价值21亿美元的铁矿石项目。据巴西国家检察院称，该协议要求SAM公司为环境评估提供资金。项目位于Grao Mogol、Padre Carvalho、Fruta de Leite、Josenopolis和Salinas这几个城市，铁矿石年产量约为2,700-3,000万吨。同时该项目还包括一个铁矿石露天矿和一条运输管道。

7.据世界钢协（World Steel Association, WSA）官网5月21日报道，2021年4月该协会统计的64个会员国家（地区）的粗钢月产量合计达1.695亿吨，较2020年4月大幅增长23.3%。64个国家（地区）2020年的粗钢产量约占全球总产量的98%。今年4月，全球最大的粗钢生产国就是中国,生产粗钢9790万吨，同比增长13.4%，创单月最高历史记录。对此，世界钢铁协会（WSA）分析评论称，这主要是由于中国的经济刺激政策下，中国国内钢材需求旺盛，最终刷新了去年8月创出的粗钢产量纪录。

二、国内宏观动态

1. 中国外汇局累计批准QDII投资额度增至1473.19亿美元。

2.国际劳工组织2日发布的报告预计，2022年全球失业人数将达到2.05亿，远超2019年的1.87亿。

3.国家发改委印发《关于进一步加强节能监察工作的通知》。《通知》指出，坚决遏制“两高”项目盲目发展，确保能耗双控目标完成，助力实现碳达峰、碳中和。

4.近期，地方债发行开始进入提速期，业内预计地方债发行将迎来年内高峰，6月份发行规模或将接近万亿元。

5中指院数据显示，5月全国300个城市土地出让金总额为7665亿元，环比增加55%，同比增加36%。其中，住宅用地出让金总额为6962亿元，环比减少55%，同比上涨38%。

6.中共中央政治局5月31日召开会议，会议指出，进一步优化生育政策，实施一对夫妻可以生育三个子女政策及配套支持措施，有利于改善我国人口结构、落实积极应对人口老龄化国家战略、保持我国人力资源禀赋优势.

7. 当前，从中央部委到地方政府，针对小微企业、制造企业的减税降费以及一揽子降成本举措正在紧锣密鼓落地，政策红利加速直达市场主体。根据时间表，上半年还有一系列降成本政策将集中落地，其中包括对先进制造业企业按月全额退还增值税增量留抵税额等。

8.6月3日，商务部在例行新闻发布会上表示，中美经贸领域已开始正常沟通，将共同努力务实解决具体问题。去年下半年以来，企业普遍反映面临原材料价格上涨，汇率波动较大、海运物流不畅等困难和挑战。我们将持续做好大宗商品保供稳价工作，积极推进进口多元化。

9.6月3日，上海环境能源交易所股份有限公司相关人士表示，当前全国碳排放权交易市场已基本满足上线要求，预计近期启动上线交易。

10.6月3日，美国总统拜登以“应对中国军工企业威胁”为由签署行政命令，将包括华为公司、中芯国际、中国航天科技集团有限公司等59家中企列入投资“黑名单”，该命令将于美东时间8月2日凌晨12时01分起生效。

二、下游行业动态

1. 奥瑞金与克东县签订奶粉罐生产加工项目协议。5月28日，奥瑞金科技股份有限公司与黑龙江省齐齐哈尔市克东县人民政府合作项目签约仪式在北京华彬大厦举行。奥瑞金落户克东，即与飞鹤奶粉重视从牧场到加工厂房、从奶粉到罐装成品的生产距离把控和质量把控要求有关。按照“克东奥瑞金奶粉罐生产加工项目”协议，奥瑞金将建设一个食品行业标准GMP十万级的净化车间，投资新建两条进口高速制罐线。该项目总投资超过亿元，一期项目建设预计2021年年底完成，未来投产后奥瑞金克东工厂将满足飞鹤8万吨奶粉的包装需求。奥瑞金克东项目的落地，是基于奥瑞金与飞鹤甘南“厂中厂”项目的成功经验，是奥瑞金继续采取“厂中厂”的贴近式服务，为飞鹤乳业提供包括产品设计、制罐、产品检测及二维码信息服务等配套服务的项目。

2.6月1日奥瑞金种业(股票代码：SEED)公布财报，公告显示公司2021财年中报归属于母公司普通股股东净利润为-400.60万人民币元，同比下降482.27%；营业收入为1164.80万人民币元，同比下跌73.57%。

3.5月28日，固诺（天津）实业有限公司（以下简称固诺实业）与中粮包装投资有限公司（以下简称中粮包装）在中粮包装杭州总部举行全面战略合作签约仪式。双方在已有合作的基础框架上进一步寻求在全球市场布局、产品研发创新、供应链体系打造、可持续性发展、人才双向交流等全方位深度战略合作。致力于打造从化工行业到日用消费品等其它产品行业的多领域全产业链战略，打破世界化工包装类产品现有格局，缔造具有世界一流竞争力的化工企业。

四、钢厂、设备生产企业动态

1.6 月 1 日晚，伦敦金属交易所（LME）三个月期锡升至 31135 美元 / 吨，创 2011 年 5 月以来新高。在前一天的 5 月 31 日，上期所锡期货最高升到 213000 元 / 吨，刷新了锡合约上市以来的新高价。在锡价不断上涨的同时，5 月 27 日，国际锡业协会（ITA）直指，由于云南干旱缺水，政府出台限电措施，一些当地冶炼厂不得不停止运营。该协会预计，限电将导致 1000-2000 吨精炼锡的生产损失。锡价上涨是因为云南缺水导致的限电吗？时代财经发现，自 2020 年 11 月云南进入干季以来，沪锡期货价格已经大涨超过 63000 元 / 吨，涨幅达 45% 左右。6 月 2 日，国际锡业协会北京代表处工作人员对时代财经表示，云南限电对于锡价上涨可能有一些影响，但包括锡在内的大宗商品涨价，主要还是受市场的供需关系影响。

2.综合媒体报道，钢铁重镇唐山市或将放松今年3月下旬出台的钢铁企业限产政策。5月31日下午，唐山市生态环境局召开钢铁企业调整烧结机停限产方案座谈会。据记者了解，该座谈会主要方向为放松此前的限产政策。其中炼铁环节适度放宽限产比例，炼钢环节不再列入减排管控，烧结环节则继续执行原标准。

3.据Mysteel不完全整理，2021年1-5月有41个钢铁项目开工、投产或复产。其中，昆钢、信钢、太钢、临沂钢铁、和武钢等14家钢企相关项目开工；建龙西钢、涟钢、湛江钢铁、徐钢、广西柳钢和泰山钢铁等23个钢铁项目投产；西宁特钢、重庆钢铁和陕钢汉钢等4个钢铁项目复产。

4.根据山东省以煤定焦政策要求，山东独立焦化自6月份开始压产35%，钢焦联合体压产25%，胜利、铁雄已陆续接到限产通知，7月份省联合检查组进厂核查，8月份中央督导组进驻山东核查压产情况。

5.钢厂快讯：6月4日沙钢出台6月镀锡板卷价格政策，具体政策如下：沙钢2021年6月镀锡价格较上月上调300元/吨（含税），其他规格加价以钢厂实际为主。

五、国内价格走势

1. 镀锡板/基板价格情况

   日期	镀锡板						镀铬板		基板
   	金泰	友富	富仁	鑫丰	科玛	鑫园	金泰	苏讯	瑞丰	天利	炬坤
   5-31	9200	9500	9500	9500	9900	8600	8900	8700	6250	6950	8500
   6-1	9200	9500	9500	9500	9800	9300	8900	8700	6150	7000	8500
   6-2	9200	9500	9500	9500	9800	9300	8900	8700	6200	6850	8500
   6-3	9200	9500	9500	9500	9800	9300	8900	8700	6200	6850	8500
   6-4	9200	9200	9500	9500	9900	8300	8900	8700	6450	7100	8500
   周环比	0	-300	0	0	0	-300	0	0	200	150	0

   表1 各大民营钢厂镀锡板/基板价格情况 数据来源：钢联数据

   本周市场来看，各大民营钢厂价格整体继续以平稳运行为主。其他钢材品种保持下跌趋势，而多数马口铁民营钢厂暂无明显回调迹象，冷基钢材反应较为灵敏，顺应市场波动。预计后市行情以暂稳运行为主。

   2.主要市场热轧原料价格情况

   日期	广州	上海	天津
   5-31	5480	5700	5610
   6-1	5840	5700	5650
   6-2	5500	5750	5700
   6-3	5580	5800	5730
   6-4	5600	5840	5740
   周环比	120	140	130

   表2 主要市场热轧原料价格情况 数据来源：钢联数据

   相较于上周，本周期货市场表现较为坚挺，受期货变化及下游需求端影响，本周以来，热轧现货市场价格整体小幅增涨，涨幅最多的为上海市场，上调140元/吨。

   3.主要市场镀锡现货价格走势

   图1 主要市场镀锡现货价格情况 数据来源：钢联数据

   本周镀锡主流大钢厂现货价格保持小幅上扬态势。月初各大国营钢厂纷纷出台现货/期货指导价，均较上月有所上调，镀锡板现货价格表现坚挺。

   4.人民币—美元汇率变化情况

   图2 人民币——美元汇率变化情况 数据来源：钢联数据

   从人民币对于美元的汇率来看，我国经济稳步增长，进入6月后，汇率受国际市场影响价格变化较大，人民币显著升值，本周来看，人民币较上期较平稳运行。

   4.日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

   图3 日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化 数据来源：钢联数据

   整体来看，日本镀锡板出口价格较上周同期水平有所上浮，对于出口市场方面，据了解，日本出口成本持续上升，FOB价格稳居高位。

   六、下周市场预测：

   供应端，近期镀锡板厂指导价格震荡下调，且整体接单情况一般，新增订单下降明显，大部分企业多完成前期订单为主，且国企加少部分民企有窄幅上调指导价。流通端，受周内钢价震荡上扬，贸易商受规格性缺货，现货价格有所上调，加之钢厂交货节奏偏慢，库存偏低，短期挺价意愿较强，下游方面，受短期价格波动仍旧较大，新增订单较为谨慎，多按需采购，超前接单周期缩短，多催促前期订单为主。综合来看，预计下周国内马口铁市场多窄幅震荡为主。

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