Mysteel：简析近期“限电令”背后的原因及对建材企业生产影响

一、近期发布的限电政策

1、广东省：广州市工业和信息化局5月10日批复的《 2021年广州市有序用电方案》显示，鉴于2021年全省电力供应偏紧，叠加夏季用电需求高峰期及枯水期，届时广州电网或将出现电力供应紧张甚至短缺局面，为此，颁布有关有序用电，工业错峰限电具体举措，有效期1年。另外，自5月中旬起广东在17个地级市启动有序用电，包括广州、佛山、东莞、惠州、珠海、中山、潮州、汕头、肇庆、江门等地区。

2、广西省：根据广西自治区工信厅5月27日批复的《 2021年5月25日-30日启动有序用电预案》显示，鉴于2021年全省电力供应偏紧，叠加夏季用电需求高峰期及枯水期，届时广西电网或将出现电力供应紧张甚至短缺局面，为此，颁布有关有序用电，工业错峰限电具体举措，解除时间待定。

3、浙江省：浙江省发改委3月31日发布《2021年度浙江省电力电量平衡方案》，随后余姚、平湖、杭州、嘉善、诸暨、绍兴等市区县人民政府6月11日~15日的均陆续发布《关于做好2021年全市有序用电方案》。以此为积极有效做好有序用电预案和需求侧管理工作，以保障不同条件下的电力有序供应和城乡居民生活优先用电，确保电网安全稳定运行。

4、云南省：根据5月初云南电网下发通知，因云南火电存煤下降，发电量不及预期，主力水库水位透支严重水力发电量也不及预期。同时5月中旬因广东气温上升存在错峰限电风险，西电东送调减空间极为有限。因此决定自5月10日起云南省内各地州用电企业开始应急错峰限电；

二、主要限电省份发电现状

从主要限电省份发电量来看，四大主要限电省份3-4月合计发电量均处于历史高位。其中广东、广西、浙江和云南2021年3-4月合计发电量为991.8亿千瓦小时、334.1亿千瓦小时、669亿千瓦小时和472亿千瓦小时，同比2020年同期分别提升30%、12%、23%和13%。从限电起始时间来看，云南是执行力度是相对较大的，这与当地主力水库面临枯水期，火电存煤持续下滑，发电严重不及预期，送电能力不足有很大关系。因此西电东送影响较大的省份广东随后就开始了限电计划。

数据来源：钢联数据

三、2021年夏季限电原因

3.1 疫情后经济恢复，用电量飙升

从制造业PMI宏观经济数据可见，伴随中国新冠肺炎疫情得到全面有效控制后，国内经济快速恢复，制造业PMI综合指数自35.7%的绝对低谷，一跃而至52%，且至今仍保持在荣枯线水平以上的位置，可见经济恢复速度之快。从我国发电量可见，2021年发电量持续处于历史高位，2021年3-4月平均发电量为6404.5亿千瓦时，同比2020年高出16%，同比2019年高出15%，这与经济恢复情况明显可以双向印证。从全社会用电量可见，2021年用电量同比持续高位，2021年1-4月平均用电量为6395亿千瓦时，同比2020年高出20%，同比2019年高出14%。从电力供应和需求可见，当前处于紧平衡的状态，一旦出现制造业加大生产力度，气候异常，酷暑来临等情况，必然会导致供需缺口。

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3.2 原料成本高昂

说到发电，我国目前仍以火力发电为主，占中国发电量的70%以上，水力发电占比20%，剩余10%则被新能源发电、风能、核能发电等分摊，可见目前我国对火力发电的依赖性，而火力发电则主要以动力煤为主。

从动力煤基本面数据来看，库存方面，截至2021年6月17日最新数据，Mysteel调研原煤库存238.6万吨，3-6月周均库存仅为267万吨，分别比2020年同期低43%和28%，从以上对于中国发电量也可得出今年动力煤国内需求足够强劲。供应方面，截至2021年6月17日最新数据，Mysteel调研精煤日均产量为59.36万吨，3-6月周日均产量为59.98万吨，分别比2020年同期低16%和11%。可见动力煤在供需端有明显错位现象，处于绝对的买方市场。另外，叠加北方环保、碳中和双控的政策影响，动力煤价格自2020年末就已经开始直线飙升。

以优混Q5500,V28,S0.5广州港的价格为例，截至2021年6月16日，最新报价1060元/吨，同比2020年同期640元/吨的价格增幅高达70%，可见发电厂的生产成本之高。在2020年12月12日，国家发改委召集十家电力企业召开座谈会，研究当前煤炭供需形势，做好今冬明春煤炭保供稳价工作。会议要求电力企业煤炭采购价格不得超过640元/吨，若超过，需单独报告发改委，发改委对煤源进行调研。可见煤价超过640对于电厂就已经难以承受。

从国外进口动力煤数据来看，低价优势也不复存在。2021年1-4月进口动力煤数量为0.7271亿吨，同比2020年下降25%。但从进口金额来看，2021年1-4月平均进口单价为60.78美元/吨，同比2020年增加12%。如此可见，对于发电企业来说，无论是从国内还是国外采购，成本压力都相当突出。

数据来源：钢联数据

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3.3 能耗双控政策：即控制能源消费强度和消费总量

“十四五”规划纲要中，设定了到2025年单位GDP能耗下降13.5%的目标。我国从“十一五”规划开始，已连续第四个五年规划设定能源强度目标。以能源消耗强度(“单位GDP能耗”)和能源消费总量(“能源消费上限”)为组合的能源“双控”目标，已成为过去十年中国能源转型和低碳发展的重要指挥棒。其中，能源消耗强度目标是必须完成的“约束性指标”，被列入层级最高的“十四五”规划纲要。能源消费总量目标则是“预期性指标”，往往出现于专项规划中。此前已有专家建议将“十四五”能源消费总量控制在55亿吨标准煤以内，并将这一目标写入后续出台的《能源发展“十四五”规划》中。

四、当前限电省份对建材企业生产影响

目前广东、广西、云南和浙江主要限电省份中，对建材企业影响最大的为云南省和广西省，截至2021年6月2日，Mysteel调研云南省螺纹钢周实际产量降至相对低位13.5万吨，比去年同期低12%。另外，广西也在6月初出现明显降产达到19万吨左右，比去年同期低24%，但致使广西省减产突出的影响除了限电还有代表企业棒线检修比例提升。

而对于广东省和浙江省来说，据Mysteel调研了解，广东省建筑钢材企业5月中旬就已经落地执行限电计划，并有将近50%的企业有减产计划，但是从广东省螺纹钢实际产量来看甚至略有增产，这是因为广东省高炉企业增产对冲，导致限电减产的量表现并不明显。浙江省因本周初步开始落地执行限电计划，据Mysteel调研了解，当前仅有三家代表企业电炉受到影响，影响比例约30%，而其余企业将陆续开始执行错峰生产、单班生产等，生产时长由之前的20-24小时，减少至8-16小时，而实际影响程度将在6月下旬逐步体现。

数据来源：钢联数据

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五、总结

综上所述，当前限电省份集中体现在华东、华南和西南一带，其中以广东、广西、云南和浙江为主。而今年限电背后的原因主要集中在国内经济快速恢复，国内用电需求飙升；动力煤国内外价格高昂，促使发电厂成本压力攀升；以及国家十四五规划中国明确提出的能耗双控、碳达峰、碳中和等宏观因素。对于建筑钢材企业生产的影响，从目前Mysteel调研了解的情况来看，限电政策除了对云南省和广西省有突出影响之外，广东省螺纹钢产量受高炉增产影响并未有突出体现，而浙江省目前了解有三家代表样本电炉生产有30%的影响，部分企业陆续采取单班生产、晚班生产或临时检修的生产方式，实际影响程度将在6月下旬逐步体现。

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