全国马口铁市场周评:马口铁指导价齐跌 短期现货价格弱势运行（2021.6.11-2021.6.18）

本周马口铁现货价格小幅下调运行。原料端期货盘面宽幅震荡运行，现货表现平淡，期现表现进一步分离。预计下周马口铁价格或以震荡偏弱运行为主。

一、国外产业动态

1.Mysteel获悉，日本JFE钢铁公司近期开始运营其位于关西仓敷地区的一家新连铸厂。此连铸厂于2017年11月开始建造，耗资400亿日元，年产量为200万吨，原计划于2020年底投产，此前由于疫情影响遭到推迟，主要生产板材。

此外，JEF钢铁公司4号高炉位于仓敷地区，于2020年4月下旬停产改造，届时其容量将从5005立方米提高至5100立方米，预计将在今年9月至12月投入使用。该公司在仓敷地区的另一项计划是将高级无方向性电磁钢板的产能提升一倍，该计划将于2024财年上半年启动，以满足电动交通工具电机的需求。无方向性电磁钢板通常被用于电机中的铁芯，而方向性电磁钢板则被用于电力和配电变压器的铁芯。此前，JFE钢铁公司于5月7日与印度JSW钢铁公司签署了谅解备忘录，希望一同在印度设立制造并销售方向性电磁钢板的合资公司。

POSCO 和现代制铁以灵活的经营方式应对2020年疫情后的需求骤降。尤其是POSCO的产量自然下降，因为恰逢光阳钢铁厂3号炉内部空间重新调整(4600平方米到5500平方米)的时机。现代制铁也放弃了电炉热轧薄板的生产。另一方面，中国企业取得了显著进展，他们领先于其他国家宣布了COVID-19局势的结束。

7家中国公司进入前10名榜单，其中中国宝武集团位列第一。中国河钢集团(4380万吨)和沙钢集团(4159万吨)分别位列第三和第四位，其次是鞍钢集团(3819万吨)、建龙集团(3647万吨)、首钢集团(3400万吨)和山东钢铁集团(31.11亿吨)。2020 年全球粗钢产量达到 18.78亿吨，比 2019年增长0.5%。中国占总产量的 56.7%，产量为10.648亿吨，同比增长7%。其次是印度(10.003亿吨)、日本(8320万吨)、美国(7270万吨)和俄罗斯(7160万吨)。韩国以6710万吨的总产量保持第六位。

2.因供应紧张，日本四月份钢材出口量下降：据日本财务省初步统计，4月份该国钢铁出口总量在270万吨左右，环比下降13.3%，同比也下滑4%。4月出口减少是由于日本钢厂打算优先为国内客户需求供货，从而收紧了出口资源。亚洲仍是日本钢铁出口的主要目的地，4月份亚洲占日本钢铁出口总量的78%，在211万吨左右，环比下降12%，同比下降0.8%。

3.据Mysteel了解，韩国主要钢铁制造商现代制铁6月16日收集了日本废钢的报价，条件是在8月6日前装运，目前新废钢报价57000日元/吨FOB，碎废钢为55000元/吨FOB，HS为56000元/吨FOB。与之前的出价相比，此次报价较上次（6月9日）高出4000日元/吨。与此同时，现代钢铁这次推迟了H2的竞标，表示可能会跳过H2竞标。

4.Mysteel获悉，美国热轧板卷价格延续高位，目前已出现1700美元/短吨的成交价。7月份生产的热轧板卷的钢厂报价为1710-1720美元/短吨，供不应求。有业内人士表示，现在热轧板卷的最低可行价格为1700美元/短吨。目前贸易商找不到补库的时机，而与钢厂谈判似乎仍然遥遥无期。价格就在那里，要么接受要么走人。另有买方确认，目前最低可行价格确为1700美元/短吨。尽管如此，市场供给依旧紧张，采购困难。而微芯片短缺造成的生产损失正由原始设备制造商大力补救，下半年汽车行业对于钢材的需求将得到强劲回升。
如果下半年汽车行业需求达到预期，由于供应受限、库存减少，许多钢铁买家可能会提前开始重新购买钢材。

5.据Mysteel调研，受中国不确定因素影响，近期南美地区板材进口价格有小幅度下滑。目前8月船期的报询盘开始减弱，据了解，目前中国出口至南美地区主流港口的热轧板卷价格较上周下跌30美元/吨左右至980-1000美元/吨左右CFR，独联体地区报价1050-1070美元/吨，日本报价在1200美元/吨左右CFR；冷卷方面，中国出口至非洲地区报价在1010-1030美元/吨CFR，较上周下跌30美元/吨左右。近期由于退税等不确定因素导致海外买家采购谨慎，观望情绪浓厚，但南美地区供给不足的情况下，部分终端需求企业开始逐步将目光转至进口，待政策落地、价格平稳后，中国板材出口订单或将有一定程度增加。

6.美国上周首次申领失业救济人数为41.2万人，预估为36万人，前值为37.6万人。参议院民主党人正在讨论一项价值6万亿美元的预算方案，其中约一半将通过赤字进行融资。

7.日本财政部6月14日公告决定对原产自中国和韩国的热镀锌铁线发起反倾销调查，主要涉及日本海关税号721720项下产品。

二、国内宏观动态

1. 国家发改委：市场投机炒作开始降温，部分大宗商品，比如铁矿石、钢材、铜等商品价格出现了不同程度回落。下一步，要密切监测市场和价格变化，多渠道开源节流促进供需保持动态平衡，加大期现货市场监管力度，维护市场正常秩序。

2.即将投放铜铝锌的国家储备，此次投放面向中下游企业，实行公开竞价，今后一段时间还将会同市场有关部门，视市场变化，适时开展多批次投放，及时增加市场供应，促进价格回归正常区间。

3.进入6月份以来，南方区域供需偏紧情况大为好转。广东6月5日起没有再安排有序用电，云南有序用电规模逐步下降。随着汛期到来水电出力增加，南方区域用电紧张局面有望进一步得到缓解。

4.财政部数据显示，1-5月累计，全国一般公共预算收入96454亿元，同比增长24.2%。1-5月累计，全国一般公共预算支出93553亿元，同比增长3.6%。

5.美联储维持利率和购债规模不变，将超额准备金利率（IOER）从0.1%调整至0.15%。点阵图显示，7位官员预计到2022年年底前加息（3月时为4人做出预测）。首提2023年底前两次加息。

6.中国5月规模以上工业增加值同比增长8.8%，增速较上月回落1个百分点。1—5月份，规模以上工业增加值同比增长17.8%，两年平均增长7.0%。

7. 卫健委：截至目前，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团累计报告接种新冠病毒疫苗90413.4万剂次。

8.国家发改委：5月份发改委共审批核准固定资产投资项目5个，总投资749亿元人民币，主要集中在交通和电力等行业。

二、下游行业动态

1.继去年底抛出拟1.71亿元收购沈阳太平洋全部股权后，昇兴股份(002752）如今又计划将青岛太平洋纳入囊中。6月17日晚间，昇兴股份发布公告称，公司拟2.62亿元收购太平洋制罐（青岛）有限公司的全部股权。太平洋制罐青岛公司主营大缩颈易开罐及其他包装制品的生产及销售，目前有两条铝制两片式易拉罐罐体生产线。证券时报·e公司注意到，沈阳太平洋和青岛太平洋均为控股股东旗下资产，因此构成关联交易。实际上，上市公司2年前就曾制订了逐步并购控股股东旗下4家太平洋制罐公司的整合策略，以期实现最大化规模效应。昇兴股份方面表示，此次收购有利于完善公司两片罐业务的区域布局，并为公司两片罐战略客户之一青岛啤酒提供贴近式服务。

2.6月9日晚间，首钢股份（000959）(000959.SZ)发布公告，5月，公司部分重点产品产量同比均有不同程度增长，镀锡板5.59万吨，同比增长8%，本年累计25.87万吨，同比增长12.3%。

四、钢厂、设备生产企业动态

1.鞍钢在6月份产品价格政策基础上，调整2021年7月份产品价格政策：热轧、轧硬、镀锌、酸洗、冷轧、中厚板、螺纹钢下调200元/吨；线材下调100元/吨。

2.首钢在6月份产品价格政策基础上，调整2021年7月份产品价格政策：热轧、酸洗、冷轧、热镀锌、中厚板、电工钢平盘。

3. 河北省超额完成“十三五”时期去产能任务，其中钢铁生产企业由107家减至68家，钢铁产能由峰值的3.2亿吨压减到2亿吨以内，基本实现钢铁退城目标，分流安置职工15.07万人，安置率100%。

4.中钢协数据显示，2021年6月上旬，重点统计钢铁企业粗钢日均产量233.53万吨，环比增长2.15%、同比增长13.33%；钢材库存量1422.97万吨，比上一旬（即上月底）增加82.37万吨，增长6.14%。

五、国内价格走势

1. 镀锡板/基板价格情况

表1 各大民营钢厂镀锡板/基板价格情况

数据来源：钢联数据

本周市场来看，继国营钢厂陆续发布7月期货指导价，顺应市场行情各大镀锡板民营钢厂价格紧随其后纷纷大幅下调价格。

2.主要市场热轧原料价格情况

表2 主要市场热轧原料价格情况

数据来源：钢联数据

相较于上周，本周期货市场表现弱稳，受期货震荡波动及下游需求端平淡影响，本周以来，热轧现货市场价格整体小幅下调，跌幅最多的为天津市场，下调60元/吨。

3.主要市场镀锡现货价格走势

图1 主要市场镀锡现货价格情况

数据来源：钢联数据

本周镀锡主流大钢厂现货价格小幅下跌调整。受钢厂出厂价大幅下调影响，传导到现货市场，多数市场镀锡板市场成交价均有下行。

图2 人民币——美元汇率变化情况

数据来源：钢联数据

从人民币对于美元的汇率来看，我国经济稳步增长，进入6月后，汇率受国际市场影响价格变化较大，人民币显著升值，本周来看，人民币较上期较小幅升值。

4.日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

图3 日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

数据来源：钢联数据

整体来看，日本镀锡板出口价格较上周同期持平水平，对于出口市场方面，据了解，日本出口成本持续上升，FOB价格稳居高位。

六、下周市场预测：

供应端，周内镀锡板厂指导价格整体大幅下调，且整体接单情况偏弱，大部分企业多完成前期订单为主，且国企加少部分民企有窄幅上调指导价；周内鞍钢普材期货有所下调，镀锡板厂仍有下调预期。流通端，受周内钢价窄幅调整影响，贸易商库存有所累计，整体承压明显，多以成交为主；下游方面，大部分龙头企业正常较为正常，接单情况略好，其他规模较小制罐企业资金较为紧张。综合来看，预计下周国内马口铁市场多震荡回调为主。

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