Mysteel：东北建筑钢材2021年上半年回顾及下半年展望

前言：时光如逝，转眼2021年上半年已经过去，回首上半年，螺纹钢价格创历史新高、单日涨跌幅创历史记录等都是挥之不去的代名词，展望下半年，建党百年庆、粗钢压减指标等指示牌就在眼前，东北建筑钢材价格又将走向何方？

一、2021年上半年东北建筑钢材市场回顾

1）本地价格高企，资源“北材难下”

截至2021年6月30日，东北地区HRB400E螺纹钢基价沈阳报收4810元/吨较去年底拉涨660元/吨、长春报收4850元/吨较去年底拉涨690元/吨、哈尔滨报收4910元/吨较去年底拉涨720元/吨，HRB400E盘螺沈阳报收5090元/吨较去年底拉涨780元/吨、长春报收5110元/吨较去年底拉涨800元/吨、哈尔滨报收5170元/吨较去年底拉涨780元/吨。

从价格高低点来看，2021年上半年东北地区建筑钢材市场价格最高点为5月12日，当日HRB400E螺纹钢基价沈阳、长春、哈尔滨分别报收6240元/吨、6330元/吨、6310元/吨，HRB400E盘螺沈阳、长春、哈尔滨分别报收6440元/吨、6450元/吨、6420元/吨，最低点为1月初至2月上旬，此阶段东北建筑钢材需求降至冰点、价格表现不力，HRB400E螺纹钢基价沈阳、长春、哈尔滨分别报收4150元/吨、4160元/吨、4190元/吨，HRB400E盘螺沈阳、长春、哈尔滨分别报收4310元/吨、4310元/吨、4390元/吨，高低点落差在2030-2170元/吨间，高低落差幅度属近年较高水平。

从单日涨跌幅来看，2021年上半年单日涨幅最高的为5月10日，当日长春HRB400E螺纹钢基价较前一工作日拉涨470元/吨，单日跌幅最高为5月20日，当日长春HRB400E螺纹钢基价较前一工作日下跌330元/吨，从5200元/吨价位涨至6200元/吨用时10天、从6200元/吨价位俯冲至5400元/吨价位亦用时10天，价格单日涨跌幅度以及波动速度实属近年罕见。

数据来源：钢联数据

数据来源：钢联数据

从区域价差来看，2021年上半年东北地区与华北、华东、华南等北材南下目的地市场价差缩小甚至出现“负价差”情况，具体来看，今年沈阳建筑钢材市场价格长期高于华北，仅个别时间段较华北地100元/吨左右，极个别事件高于140元/吨，基本处在发运成本线以下，同时，除1月初上海价格高于沈阳外，其余大部分时间上海与沈阳价差均为负值或低于其运输成本，广州市场价格更是出现了历史罕见的低于沈阳市场价格的情况，北材南下已悄然变成“北材难下”。

数据来源：钢联数据

数据来源：钢联数据

2）经济向好发展，“内需”稳步扩增

据公开数据，2021年1季度辽宁、吉林、黑龙江GDP分别为5844.92亿元、2771.46亿元、2692.47亿元，较2020年同期分别增加762.58亿元、329.62亿元、283.43亿元；2021年1季度辽宁、吉林、黑龙江建筑业建筑工程总产值分别为324.98亿元、95.67亿元、27.85亿元，较2020年同期分别增加61.49亿元、29.07亿元、5.62亿元。区域经济向好发展，在一定程度上刺激了区域内建筑钢材终端需求，为价格提升提供了稳定基石。

数据来源：钢联数据

数据来源：钢联数据

3）前期盘线亏损，产能利用下降

据Mysteel东北小组调研统计，2021年上半年东北地区建筑钢材样本生产企业螺纹钢、线材产能利用率均处于满负荷、超负荷运转态势，但受供暖季结束后年修影响，周均产能利用率较2020年全年下跌1-4个百分点；2021年上半年东北地区建筑钢材样本生产企业累计生产螺纹钢878万吨左右、线材623万吨左右，较去年同期分别增加56万吨、-7万吨；

从供应来看，受多因素影响、2021年上半年东北地区建筑钢材样本企业周均产能利用率较2020年小幅走弱，其中盘线减量尤为明显，这也是今年东北地区盘螺价格“登顶”全国的主要原因之一。

数据来源：钢联数据

4）价差支撑不足，北材南下减量

据我的钢铁网东北资讯团队调研统计，2021年上半年东北地区建筑钢材样本企业北材南下累计发运（含计划值）524.5万吨，较去年同期减少80.6万吨；其中螺纹钢累计发运（含计划值）295.1万吨同比减少24.5万吨，线材累计发运229.4万吨同比减少56.1万吨。

数据来源：我的钢铁网东北资讯小组

数据来源：我的钢铁网东北资讯小组

5）钢厂掌控资源，把握价格主导

截至2021年6月25日，东北地区建筑钢材市场库存累计83.1万吨较去年同期增加7.4万吨，其中螺纹钢61万吨同比增加8.5万吨、盘螺22.1万吨同比下降1.1万吨。

从货权归属来看，受今年钢厂厂库前移影响，钢厂货权资源在市场库存整体占比大幅提升，市场机动资源占比下降，加上今年更多钢厂采取月均价格结算模式，市场运行主导权逐步回归钢厂。

数据来源：钢联数据

数据来源：钢联数据

二、2021年下半年东北建筑钢材市场展望

预判2021年下半年市场走势，应当加强重点信息关注：

1）关注工程配送商资金状况以及项目回款状况。价格上升之后带来的项目成本增加，项目方能否有充足的资金储备是需求能否维持的关键，价格上升之后工程配送商垫资金额同比大幅增加，工程配送企业等中间商能否承担起更高金额的资金垫付需求；同时，新开工项目在6月中下旬集中进入回款期，资金能否及时回笼对7月份的市场运行相当关键。

2）关注传统淡季到来后供应端变化情况及分流市场价格价差。受高温、多雨等影响，全国性的建筑钢材需求淡季即将到来，关注7、8月份区域内的钢厂生产情况，持续的满负荷、超负荷生产或将加剧建筑钢材的供需矛盾；同时，还需要关注当前处在“舒适区”的分流市场价格价差，特别是华北市场，限产政策放松对辽宁区域尤其是鞍山、辽阳一带钢厂资源分流影响较大，或将导致该区域钢厂资源无法分流而加剧区域内供需矛盾。

3）关注粗钢产量以及后续可能带来的减产诉求。国家统计局数据显示，2021年5月份，全国粗钢产量9945.4万吨，同比增长6.6%；生铁产量7815万吨，同比下降0.2%；钢材产量12469.4万吨，同比增长7.9%。1-5月份，全国粗钢产量4.73亿吨，同比增长13.9%；生铁产量3.80亿吨，同比增长5.4%；钢材产量5.77亿吨，同比增长16.8%。去年底国常会提出2021年粗钢产量不高于2020年的要求，在下半年是否施行将成为决定下半年价格走向的关键。

综上所述，受全国性淡季需求不畅影响，以及工程回款超期未兑付的情况，7月份的需求将受到资金层面的压制。预计7、8月份东北地区建筑钢材市场震荡偏弱运行为主，三季度末及四季度受压减粗钢产量预期，价格趋强概率较大，大概率走出前低后高局势，不过下半年东北建筑钢材市场振幅及波动速度较上半年将持续收窄；同时由于东北地区建筑钢材采暖季开始后需求趋近于零，钢厂、经销商本地操作空间不大，建议提前布局南下、及时寻找冬季突破口。

免责声明：Mysteel发布的原创及转载内容，仅供客户参考，不作为决策建议。原创内容版权归Mysteel所有，转载需取得Mysteel书面授权，且Mysteel保留对任何侵权行为和有悖原创内容原意的引用行为进行追究的权利。转载内容来源于网络，目的在于传递更多信息，方便学习与交流，并不代表Mysteel赞同其观点及对其真实性、完整性负责。申请授权及投诉，请联系Mysteel（021-26093397）处理。