Mysteel：浙江省建筑钢材2021上半年回顾及下半年展望

回首上半年，浙江省建筑钢材价格经历了大涨大跌行情，上涨过程中价格高点创近十年新高，因涨势猛涨幅大，下游工程普遍预算超支，放缓采购节奏，风险逐步累积。5月中旬随着调控政策陆续出台价格急转直下，市场逐步回归理性。那么下半年浙江建筑钢材走势又将如何？笔者从基本面几个方向对浙江省建筑钢材走势回顾与展望如下：

一、价格方面

图一：2021年上半年浙江螺纹钢价格走势 数据来源：钢联数据

2021年上半年浙江省建筑钢材价格呈现倒“V”走势，一季度在原材料成本高企、碳达峰、碳中和等利好消息刺激下，现货价格稳步上涨；二季度先扬后抑，在国家干预过快上涨、督查异常涨价等政策引导下，价格逐步回归理性，6月在供给承压、淡季需求持续回落的背景下，价格延续弱势震荡态势。

截至6月30日，浙江地区螺纹钢主流价格杭州4910元/吨较去年同期比上涨1320元/吨、宁波5070元/吨较去年同期比上涨1270元/吨、温州5050元/吨较去年同期比上涨1290元/吨，台州5010元/吨较去年同期比上涨1290元/吨。

从价格高低点来看，上半年浙江地区螺纹钢价格最高点为5月11日，杭州、宁波、温州、台州螺纹价格分别为6060元/吨、6280元/吨、6270元/吨、6170元/吨，最低点为1月20日，杭州、宁波、温州、台州螺纹价格分别为4150元/吨、4540元/吨、4540元/吨、4470元/吨，高低价差在1700-1900元/吨间。

从单日涨跌幅来看，上半年单日涨幅最高的为5月10日，当日浙江地区螺纹钢价格较前一工作日拉涨400-450元/吨，单日跌幅最高为5月14日，当日浙江地区螺纹钢价格较前一工作日下跌220-300元/吨，价格单日涨跌幅度以及波动速度实属近年罕见。

图二：2021年上半年杭州盘螺-螺纹价差情况 数据来源：钢联数据

从盘螺-螺纹价差来看，盘螺-螺纹价差从3月起持续扩大，屡创新高。截止6月17日，以杭州市场为例，中天螺纹钢4970元/吨，中天盘螺5640元/吨，盘螺价格高于螺纹钢670元/吨，再创历史新高。由此浙江市场盘螺价格再次成功抢占全国高地，以至于近期市场又陆续有东北、中南、华南甚至华北、西南地区盘螺资源蠢蠢欲动，考虑发货浙江。

图三：2021年上半年杭州和武汉、沈阳价差情况 数据来源：钢联数据

从区域价差来看，今年3月需求逐步恢复以来，市场始终呈现北强南弱的局面，华北、东北价格始终处于高位，南北价差不足，3-6月杭州现货成交对比沈阳平均低70元/吨，北材资源发货量明显减少，甚至有些资源中断。3-6月杭州现货成交对比武汉平均高100元/吨，长江流域钢厂对浙江发货量明显增加，个别钢厂增量超过100%。

二、供应方面

图四：2020、2021年上半年杭州15家主流钢厂螺纹投放情况 数据来源：钢联数据

浙江省为资源输入大省，本地建筑钢材资源90%来源于江苏、安徽、福建。而2021年上半年江苏、安徽、福建三省螺纹钢产量同比去年明显增加，其中江苏同比增幅7.1%、安徽增幅10.6%、福建增幅16.1%，这也直接导致了浙江地区整体供应明显上升。

截至6月30日，我网跟踪杭州地区15家主流钢厂2021年上半年对杭发货量为696.8万吨，较去年同期512.8万吨比，增加184万吨，增幅35.9%，供应压力整体偏大。

三、需求方面

图五：2020、2021年上半年杭州建材成交情况 数据来源：钢联数据

从今年上半年的成交情况来看，春节前市场投机性需求偏好，冬储刺激市场成交，年后随着市场逐步开市，需求迅速释放，我网跟踪统计25家大户日度成交在4月初达到了上半年峰值9.15万吨，同时也创下历史新高。五一小长假后价格暴涨暴跌，成交也呈现出宽幅震荡的态势，进入6月需求淡季，梅雨天气，出货受阻，成交明显放缓。

截至6月30日，上半年市场成交量均值为5.3万吨，较去年同期4.7万吨增加0.6万吨，同比增幅12.77%。

四、库存方面

图六：2020、2021年上半年杭州建材库存情况 数据来源：钢联数据

从库存数据来看，上半年杭州库存峰值为160.91万吨，较2020年峰值136.97万吨比增加23.94万吨，增幅17.48%。截止6月26日，杭州建材库存为96.9万吨，较前一周环比增加2.23万吨，增幅为2.36%；较去年同比减少18.13万吨，降幅为15.76%。从库存周期来看，目前浙江省建筑钢材库存明显低于去年同期水平，但淡季效应叠加浙江价格处于相对高位，周边区域发货积极，浙江省建筑钢材库存将进一步增加。

五、总结

回顾2021年上半年，浙江省建筑钢材价格整体表现先扬后抑，顶部特征明显，高点在5月中旬，低点在年初。春节后需求提前快速启动，价格稳步上涨；“五一”小长假后加速上涨，而后在政策调控下快速回落；6月传统淡季叠加资金因素终端需求减弱，价格持续下跌。

展望下半年，供应方面，由于铁矿、双焦、废钢等原料价格高位运行，目前现货价格处于倒挂状态，加上近期环保限产消息频出，叠加下半年压减粗钢产量的目标，近期江苏、安徽、福建区域钢厂停产检修比例有所上升，主动减产意愿增强，预计未来一段时间内会有更多的钢厂加入减产、检修行列，或将在一定程度上缓解浙江省资源供应的压力。

需求方面，7、8月份梅雨高温季节，需求季节性走弱势必还将持续，短期对钢价上行存在一定阻力。加之下半年亚运工程基本进入收尾阶段，需求会有一定程度的萎缩。

库存方面，高温雨季还将持续，下游施工受限，市场出货压力增加，季节性需求回落，库存势必会持续呈现增加态势。

另外上半年价格底部抬升之后带来的项目成本增加，工程配送垫资金额同比也大幅增加，回款情况不是特别理想，市场资金情况整体偏紧。

总体来看，下半年在碳达峰、碳中和背景下粗钢减产预期较强，浙江省建筑钢材仍有上涨机会，不过当下市场仍处于传统消费淡季，虽经过6月的大幅回落，但目前绝对价格仍处高位，短期震荡运行概率较大，仍需关注后期限产政策实际落地情况。

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