河北省作为国内第一产钢大省，钢材产量占全国26%，而在河北省中，唐山作为最重要的产钢重镇，对我国的钢铁产业有着举足轻重的作用。唐山的曹妃甸港口也是中国铁矿石大港，其铁矿库存的变化在行业中举足轻重，是后市走向的重要风向标。
作为产钢重镇，唐山的环境不可避免地要受到影响，因此在2021年年初环保限产政策频出,从总量上压制了铁矿石的需求，北方钢材价格一路飙升。
近期唐山环保消息频出，那么实际限产力度究竟如何？唐山的烧结配比是否因环保和性价比而有所改变？唐山港口压港情况是否紧迫？钢材价格后期走势有如何？
对此由中天期货主办，我的钢铁承办对唐山本地的钢厂、贸易商和港口等产业企业进行调研。
第一站：钢厂A
1.基本情况：该钢厂日产1000吨线材、5000吨钢坯，年产钢材250万吨，铁矿采购量300万吨。普碳钢坯全部内销。
2.限产情况：限产30%，1高炉1烧结在产，七一期间基本全停，目前限产50%，目前限产基本电话通知随时调整。唐山今年限产严格，预计当年全国压减总量5000或不增，唐山有可能年产压减2000-2700万吨，调控下各省领指标主要看唐山、山东，政策或量化到月避免出现指标压到年底实现的情况。限高炉还是限产量，限产量和节奏，决定高低品矿价差调整，目前唐山钢厂偏好高品矿优先保炉子顺行。限产后钢厂资金流受限。
3.行情展望：焦炭下跌，对中低品矿支撑，价差缩小，期货强现货不跟，超特折算盘面贴水48，短期不建议铁矿做空头配置，未来限产政策落实30%-40%，铁矿库存1.4-1.6亿，中期不看多。如果未来出现，钢厂高利润，铁矿高库存可能出来17年情况，关注限产情况，国外矿石发货情况以及铁矿累库情况。
第二站：某钢厂国贸公司
1.基本情况：20年底成立，主要业务是原料成材，套保、期现，目前量不大。矿石主要做市场。所属钢厂限产30%，严格执行，全年没变化。
2.行情展望：对后市表示乐观，短期偏强，从钢厂利润来看，有利润情况下，矿石200美金以上持续的概率较大，目前缺乏好的替代品，目前有库存2万吨。盘面操作，五一之前仓位基本处理了，因短线持有成长线单，有部分5000短多单子未出。期现方面，上半年做多钢厂利润策略盈利，但钢厂采焦炭受阻，盘面多焦炭，两个策略综合盈亏持平。期现套在尝试阶段，感受资金是聪明的。上下游来看，下游需求下降，但供应端限产仍是主要矛盾，预计8、9月份会逐步出现供应偏紧的情况，成材偏强，支撑原材料，目前现货矿出货不畅。政策是最大扰动因素，如果严格落实，环保组、地方、税务都在联动，预计全国库存或见底，下半年内、外价差有望拉平，总体对后市乐观。
第三站：钢厂B
1.基本情况：目前市场现货跟着期货走，唐山钢厂利润一般，除了唐山以外钢厂利润好。目前冲A类企业（首钢属于A类），目前未限产，随时电话通知调整限产，无正式文件，七一前6个高炉全部停产，闷炉，只消耗焦炭，不出成材，恢复过程最快3-5天，损失一个炉子1000万元，本次损失约一个亿，下半年预期限产力度放缓。利润300元/吨。烧结矿外购，矿库存一周，高价位随采随用，40%内粉69，66的1600含税，1个品位30元价差，10%印粉，球团69，烧结有66，配矿相对灵活。焦炭库存不到十天，废钢四五天。
2.行情展望：对后期钢材价格持上涨观点，全国性粗钢减产已经定局，对比前几年，唐山地区限产执行情况今年基本都在执行，下半年在供应端利多的情况下，主要需求不会出大问题，钢材价格还是要继续拉涨的。
第四站：曹妃甸港口
某钢材码头，有两个库，一个内贸一个外贸，内贸库冷卷三五万吨，首钢等客户的，目前库存较限产前下降10%，外贸班轮航线看，外走材，去年刚启动，冷卷、热卷，业务从一万吨每月到每月两船到四船，一班船2万吨 河钢码头负责装卸、物流，出口一般到东南亚地区，上月本月量有减少，代理商积货为主。VIP客户每月七八万吨，内贸一月两班船 。内贸煤不允许汽运集港。铁矿石马码头方面，去年铁矿石每月300万吨吞吐量，今年200万吨，这几天有恢复迹象。间接印证了唐山高炉限产的有所宽松。
第五站：某贸易公司
1.基本情况：母公司隶属北京国资委，二级公司有房地产、混凝土、水泥等，品种六七个，铁矿、煤焦、钢材、动力煤等，螺纹主要服务集团，带钢热卷方面主要服务管业公司减产80万吨左右，钢坯华东进口坯，唐山周边，贸易量因不做托盘规模在300亿左右，有价值盈利性业务，唐山办事处成立两三年，七八个业务员。
2.市场操作情况：有期货策略部，以套保为目的，铁矿有长协自有库存，买海漂货，30%套保，今年盈利较佳，快进快出。成材较乐观，主要看限产政策落地，原材料铁矿、煤炭价格坚挺，成本支持，政策扰动打压可能性不大，市场化运行下价格预期较为乐观。钢坯、窄带缺口较大，限产政策持续，需求持稳，缺口较为明确，坯材价格倒置，唐山本地2580，外采坯便宜100，钢坯套远期，调坯轧材厂生存空间压缩。
3.后市观点：看好后市，上半年利润较佳，下半年保守，更偏好单边，小部分正套仓位，目前对市场判断偏一致，唐山市场中拓、热联、嘉吉带动正套较多。
第六站：钢厂C
1.基本情况：集团下属三个钢铁企业，五个高炉年产750万吨。两个带钢厂，棒材轧线两条日产7000，京津冀为主，远到广州杭州，日产6500-7000盘线，日产5000热卷，日产5500带钢，山西参股焦化厂，本地自有焦化厂日产2000。新产能置换2500高炉，1580-1080-580置换2300，今年三月投产。后续准备上电炉，置换产能1）停高炉吃废钢2）拆转炉换电炉。置换后不限产、电费不涨、若1）省碳排放，具体计划不详，快的话一年内完成。
2.限产情况：今年3-6月按环保等级D级50%，目前30%。碳达峰政策发电和钢铁行业为主，唐山不增，山东落实不增，且严格落实开票等指标，产量同比下降严重。七一前限产消息：为抑制高价放松限产政策，但考虑社会舆论，按原政策执行，七一前几天全部停产。
3.销售情况：不乐观，外部环境华北多雨，工地延工，资金紧张，建筑材房地产受限，基建需求放缓，建筑材利润低，雄安去年5月后统计150万吨需求，今年预估350万吨需求，扩大供货名单。本厂通过国企投放正常应月1万吨左右，因环保限产及利润低原因，两个月未供货，以目前情况来看预计9月复产，目前主要销售钢坯、热卷、带钢，重新投产螺纹需要三到五天时间。螺纹供应来看xl，山东永锋全是螺纹不允许卖钢坯，河钢东海按计划指标完成，东华作为民企可以灵活调整，省外资源进本地市场，部分补充钢坯缺口。建材类螺纹盘螺线材日定价，带钢日定价或日均价，厂库库容及资金流受限。
4.库存情况：1）产品库存不高，日产日清，随行就市，生产即卖，目前趋势协议货增多，按月均价后结算。利润来看，热卷400-500，钢坯190，带钢200，均毛利（唯不含资金利息，财务费用、原料压存费用）吨300元。2）原材料采购节奏，备货周期7-15天，根据原料和材价格强弱调整，通过供应商拿货，焦炭价格高位，后市不看好，随用随采。冬储每日产量锁价外销，提前20天，每天比日产日销多卖。
5.后市观点：供应端压减产能政策还在，厂库没起，前期期现套，库存转移到社库，9月Mlf到期，结合考虑下游走货一般，预计上方仍有100-200涨幅空间。
第七站：某仓储企业
唐山钢坯最大公共库，150多家客户，库容60万吨，室外库40万吨，室内存螺纹带钢等，95%以上钢坯，一般冬储时期室外库打满，1月50万吨5800，2020年疫情期间也仅达40万吨，4月最低库存4万吨，逐步回升，目前钢坯库存20万吨，与往年库存量差不多，出入库一周5吨左右，库存调整很快，目前各家仍看好后市，最近以入库为主，存货积极，今年有外采钢坯包括进口钢坯涌入，进口钢坯一般直达到场，山东、内蒙钢坯占40%，往年外采钢坯占10%。从仓库角度看，外采钢坯涌入，需求还是有缺口。费用没有变化，每天过户量20-30单，月底季末50-80单甚至100单，实际出库是过户量1/3。
第八站：某钢铁组织
唐山碳中和思路：河钢氢冶金（氢气成本增加），矿业部门钢渣处理，唐山研究所和北京科技共同研究，环保局在钢厂驻点。唐山限产政策仍在，但产量4月份累计统计下降10%，运输方面推行新能源汽车（钢厂冲A标配，按产能匹配）。国企限产严格，运用新技术较多，没有明确政策导向，有迁出企业。政策角度看，长期来看抑制铁矿价格。
