Mysteel：浙江热轧板卷八月份或将高位震荡运行

2021年7月份即将过去，整体来看，浙江热轧板卷市场价格持续上行。截止2021年7月30日，浙江省内主要热轧板卷市场，宁波地区热轧板卷主流规格价格5910元/吨卷价，较7月1日上涨490元/吨，面对即将到来的八月份，钢材价格将呈现怎么样的走势呢？下面笔者将从价格、库存、下游需求等方面对浙江热轧板卷市场进行分析与展望。

一、预计浙江热轧板卷八月份高位震荡运行

图1：2021年宁波-上海热轧板卷价格走势图

数据来源：钢联数据

2021年7月份已接近尾声，回顾整个七月份，涨价幅度符合预期，处于一个合理的范围内，笔者认为原因一是在五月份达到峰值，有关部门密集发声后，市场出现超跌现象，跌价频率超过预期，导致目前价格仍有一定的上调空间，原因二是减产终会到来，贸易商对于后市信心有了很大的支撑。展望即将到来的8月份，笔者认为目前需求弱势的问题依旧没有改善，但由于限产以及出口退税等相关利好消息，价格或有一定的支撑。预计8月份价格或高位震荡运行。

二、库存压力不大，市场观望情绪较浓

图2：宁波地区热轧库存分年度

数据来源：钢联数据

本周厂库小幅下降，社库继续上升。近期钢厂订单有一定好转，运输问题有所缓解，钢厂复产增加，因此厂库会呈现小幅回升。下端消费围绕着缺钱、利润低进行。而市场仍以套保单解套和对锁为主，这对于库存消化起不到明显的作用，反而会助推库存呈现累高的趋势。

综合来看，下游端消费暂无明显增长，静态表需也回落至310万吨/周，后期或有所好转，预期在320万吨/周水平，短期难以有明显改善。就目前看，卷板因短期没有可确认的利空消息出台，因此重心或将继续呈现上移的过程。

三、 下游需求清淡，需警惕淡季带来的连带反应

钢结构：伴随高温多雨天气席卷全国，下游施工节奏受到一定抑制，钢结构行业景气度呈现继续回落态势。6月地产新开工数据同比继续收窄，竣工增速明显回升。当前由于处于消费淡季，加之下游企业工程回款逾期率增加，下游采购意愿并不强烈，原料库存量明显下降。根据Mysteel调研，截至6月30日，钢结构行业样本企业原料日耗月环比下降47.64%，原料库存月环比下降25.02%，预计高温季节下钢结构行业需求呈继续走弱态势。

工程机械：在去年宽松的经济刺激政策下，挖掘机销量不断创下新高，淡季需求叠加高基数影响，挖掘机销量同比数值连续三个月走弱。5月随着大宗商品价格触顶后回落，下游成本压力得到一定缓解，挖掘机开工时长有所增加。但当前处于传统挖机消费淡季，终端企业生产力度减缓，原料呈现累库趋势。根据Mysteel调研，截至6月30日，工程机械行业样本企业原料库存月环比上升130.21%。我们认为，3-4月份高销量预支了部分需求，专项债发行进度仍较为缓慢，加之高温多雨天气进一步影响施工节奏，工程机械行业或将继续稳中趋弱运行。

汽车行业：2021年6月汽车销量实现2015000辆，环比下降5.3个百分点。其中乘用车销量实现1569000辆，环比下降4.7个百分点。6月汽车进入淡季，芯片短缺继续对汽车行业生产情况造成影响，汽车终端企业开始放缓生产节奏。由于部分热门车型库存十分紧张，交付时间无法确定，消费者购车时间延后甚至取消订单，汽车销量环比下滑。

整体来看，6月制造业生产端扩张力度放缓，内需小幅回升，大宗商品价格稳定在一定程度上缓解了下游企业资金压力。然而在传统消费淡季下，钢结构、汽车和工程机械行业需求相对弱势，家电行业线下销量不及预期，原料需求或将面临一定走弱风险。

四、7月份浙江热轧板卷走势预测

价格方面：随着昨日部分钢材品种出口退税取消和部分出口增税政策落地，其中涉及品种并无热轧品种，超出市场预期就可以算是一种利好，盘面也是应声上涨，加上本周成交较前两周有所好转，需求有复苏迹象，综合来看，在现货价格站在6000以上后，市场心态较前期有所转变，预计8月份华东热轧板卷价格或将震荡偏强运行。

库存方面：本周钢厂产量继续下降。下周因天气因素所导致的减产量有一定下降，新增检修偏少，产量呈现逐步恢复正常的走势。本周下游端消费暂无明显增长，静态表需回落至310万吨/周，后期或有所好转，预期在320万吨/周水平，短期难以有明显改善。

需求方面：目前市场仍处于需求淡季，钢结构、工程机械、汽车等下游用钢制造业需求清淡。另外，终端企业将计划长期按需采购，不着急补库。

总体来看，预计8月份浙江热轧板卷价格或震荡偏强运行。

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