Mysteel周报：全国镀锡板现货价格弱稳观望（8.16-8.20）

本周钢市保持震荡下行态势，热轧期货价格周内大跌，现货价格也随之出现一定程度下调。消极看空情绪弥漫钢市，钢厂出台指导价较上周有所下滑，市场报价也较为紊乱。钢价波动传导至马口铁市场有一定周期，通常钢价下行，镀锡板价格仍平稳运行，部分用马口铁桶产业或惧于原料成本高位，寻找较为低廉的镀锌桶替代，部分化工桶材镀锡板需求有明显下落，另随着传统佳节端午临近，马口铁食品包装用罐迎来旺季，下游采购需求或得以爆发，此起彼伏，马口铁市场刚需仍在，只是不可避免下游受钢价震荡高企影响，采购情绪有所抑制，按需采购为主，使旺季反应有所减弱。

综合来看，预计下周国内马口铁市场弱稳运行。

一、国外产业动态

1. 2021年7月，我国出口钢铁板材409万吨，同比增长60.3%；1-7月累计出口2901万吨，同比增长44.2%。

2.据Mysteel了解，欧盟热轧卷板(HRC)市场价格目前面临来自低价进口的压力。尽管欧盟实施了进口配额来限制钢材进口，但许多买家仍然倾向于从其他国家下订单，主要是由于其价格优势。目前，仍有80%以上的配额尚未使用，预计短期内压力难以缓解。截至8月17日，欧盟热卷进口到岸价（CFR）为1141美元/吨，内贸价格为1366美元/吨，两者差价逾200美元/吨。

3.2021年8月16日，墨西哥经济部发布公告，对原产于或进口自中国的冷轧钢板（lámina rolada en frío sin alear y aleada con boro）作出第一次反倾销日落复审终裁，决定自2020年6月20日起，维持涉案产品的现行反倾销税65.99%～103.41%不变，有效期为5年。涉案产品为宽度大于等于600毫米、厚度大于等于0.5毫米小于3毫米、硼含量大于等于0.0008%、无论是否涂镀的合金或非合金冷轧钢板。涉案产品的TIGIE税号为7209.16.01、7209.17.01和7225.50.07。公告自发布次日起生效。

4.据Mysteel了解，近期受中国冷镀系板材出口退税以及俄罗斯对所有金属品种加征15%临时关税影响，全球各地区冷系板材均出现不同程度上涨至千余美元/吨以上，较7月份九百余美元/吨上涨100美元/吨左右。从需求方面来看，全球供应缺口仍然存在，长期市场供需偏紧。虽然价格出现较大幅度上涨，短期来看对中国钢材出口影响有限。

5.据Mysteel了解，上周美国相关部门通过了总额约1万亿美元的基建投资法案，虽然总金额较年初的2万亿美元的经济刺激计划大打折扣，但该法案的落地仍给美国钢价的上涨提供了信心，目前主流热卷出厂价格在2080美元/吨（13480元）左右，价格超出中国同类别产品一倍有余。

二、国内宏观动态

1. 19日公布的数据显示，截至2021年7月末，全国地方已发行新增地方政府债券18833亿元（人民币，下同），其中一般债券5287亿元、专项债券13546亿元。

2.财政部称，将健全地方税、直接税体系，研究后移部分品目消费税征收环节改革并稳步下划地方方案，积极稳妥推进房地产税立法和改革，配合做好增值税法、消费税法、关税法等立法审核工作。

3.7月债券市场共发行各类债券51669.1亿元。其中，国债发行6332.6亿元，地方政府债券发行6567.8亿元。

4.7月利率决议时，会议纪要态度转鹰，市场预期全球货币未来会收紧，原油及其他大宗商品普遍大幅下跌。目前新加坡铁矿下跌13%、有色板块（伦锡跌超10%，伦铜跌近3%，伦镍跌超3%）关注后续走势，跌幅过大也会对国内商品期货造成冲

5.FOMC正考虑在2021年开始减码QE。与会者表示，最近的通胀数据受到供应瓶颈和劳动力短缺的影响，很可能是暂时的；供应链中断和投入成本增加超过预期。此外，大多数与会者指出，德尔塔毒株的扩散可能会暂时推迟经济的全面重启，并抑制招聘和劳动力供应。

6.市场监管总局成立碳达峰碳中和工作领导小组，将充分发挥计量、标准、认证认可、价监竞争、特种设备等多项监管职能作用，按照职责开展碳达峰、碳中和有关工作。

二、下游行业动态

1.中粮包装(00906.HK)中期溢利扩大36.52%至约2.49亿人民币 每股派0.112元

2.万成金属包装(08291.HK)公布，截至2021年6月30日止六个月，收益约为人民币2204万元，同比增长41.8%。期内亏损约为人民币775.8万元，同比增加14.59%。每股亏损人民币2.57分；不派息。

四、钢厂、设备生产企业动态

1.8月20日，鞍钢股份公告称，公司实控人鞍钢集团近日收到国资委和辽宁省人民政府联合下发通知，同意鞍钢集团对本钢集团实施联合重组。本次无偿划转完成后，鞍钢集团将持有本钢集团51%股权，本钢集团将成为鞍钢集团控股子公司。鞍钢本钢正式合并，全球第三大钢企诞生。

2.中钢协发布钢铁行业出口自律倡议书，倡议出口企业正确把握政策导向，提高认识，自觉控制出口总量；优化结构，减少普通产品出口；提质增效，促进高端产品出口；加强管理，控制内贸转出口；共同行动，维护出口市场秩序。

3. 鞍本重组落地，辽宁省国资委向鞍钢集团无偿划转本钢集团51%股权。

4.Mysteel不完全整理，近期国内有13个钢铁项目开工、投产。其中，包钢、方大特钢、河北唐银钢铁、中天钢铁、金鼎重工和久立特材6个钢铁相关项目开工；萍安钢铁、青拓特钢、承德建龙、辽阳联合钢铁、青岛特钢、石横特钢和鑫阳钒钛7个钢铁项目投产。

五、国内价格走势

1.镀锡板/基板价格情况

本周钢厂指导价局部区域出现明显下调，其余钢厂弱稳观望。冷轧基板钢厂受热轧期现价格大幅波动影响，本周价格大幅下调。

表1 各大民营钢厂镀锡板/基板价格情况

数据来源：钢联数据

2.主要市场热轧原料价格情况

本周延续上期震荡下行模式，热轧期货价格大幅下跌，现货价格跌幅较小，但仍跌幅较大。本周主流市场热轧市场中，跌幅最多的为郑州市场，下调110元/吨。

表2 主要市场热轧原料价格情况

数据来源：钢联数据

3.主要市场镀锡现货价格走势

本周镀锡主流大钢厂现货价格出现小幅下调。近期原料端期货价格受政策解读带来的利空情绪面影响较大，市场心态较差，对马口铁现货市场以低位成交为主。

图1 主要市场镀锡现货价格情况

数据来源：钢联数据

4.人民币对于美元汇率走势

从人民币对于美元的汇率来看，我国经济稳步增长，进入8月后，汇率受国际市场影响价格变化较大，人民币显著升值同时，疫情反复抬头大背景下，汇率波动不可避免，本周来看，人民币较上期震荡维稳运行。

图2 人民币——美元汇率变化情况

数据来源：钢联数据

5.日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

整体来看，日本镀锡板出口价格较上周同期持平水平，对于出口市场方面，据了解，日本出口成本持续上升，FOB价格稳居高位。

图3 日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

数据来源：钢联数据

六、下周市场预测：

金九银十大行情来临之即，市场却仍处在淡季余温中，需求不明朗导致当前主导钢市波动因素由供需基本面转向期货市场和政策因素。故后期可更多关注国内外政策走向及期货操盘走势，当前利空情绪较多。综上所述预计下周马口铁价格或弱稳运行。

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