本周钢市高开低走，震荡弱行，情绪面预期悲观，市场挺价意愿偏低。马口铁方面，钢厂端出现两极分化，民营钢厂指导价近期大多出现下调或暗降，贴合市场看空情绪。国营钢厂订货成本价久居高位不变，市场流通量见少。流通端，中秋节临近，食品级马口铁因月饼包装铁盒等需求大增迎来一波旺季，商户表示中秋节订单尚可。随着中秋节接单逐渐进入尾声，针对旺季转淡阶段，贸易商纷纷降库操作，流通端反馈近期出货较弱，且市场报价紊乱，以低位成交为主。消费端，受近期钢市整体弱行影响，终端采购频率放缓，多谨慎观望，按需采购为主。
综合来看，预计下周国内马口铁市场弱稳运行。
一、国外产业动态
- Mysteel了解，受中国钢材出口征税传言影响，近期海外部分买家开始积极竞标其他国家资源，导致最近一周内南美热卷进口价格开始走低。目前热卷FOB黑海报价在920-930美元/吨左右，周环比跌5美元/吨，月环比跌100美元/吨左右，虽然较中国目前主流报价930美元/吨优势不明显，但由于出口征税尚未落地，市场买家多青睐于独联体资源。
2.由于需求疲软和库存充足，日本板材出口价格环比下降，Mysteel了解到热轧卷价格约为 1000 美元/吨 FOB，下降了 100 美元/吨；冷轧卷价格为 1220 美元/吨 FOB，下降 50 美元/吨。
3.Mysteel获悉，根据越南铁铁协会（VSA）的数据，7月份越南钢铁产量约为240万吨，环比下降6.48%。而钢材销量超过210万吨，与上月持平，但同比增长7.4%。
4.Mysteel获悉，美国钢铁协会报告称，2021年7月美国进口钢材301万净吨，环比增长2.8%。其中成品钢材达206净吨，环比增长0.5%。与上月相比，7月份进口量显著增加的成品钢材主要为板材和带钢。
7月份的主要进口地为韩国（29.3万净吨）、越南（10.1万净吨）、中国台湾（7.7万净吨）、德国（7万净吨）和日本（6.7万净吨）。
5.2021年8月23日，巴基斯坦国家关税委员会发布第ADC60/2021/NTC/CRC号案件的最新公告称，对原产于或进口自中国台湾地区、欧盟、韩国和越南的冷轧板卷（Cold Rolled Coils/Sheets）作出反倾销肯定性初裁，初步裁定自2021年8月23日起基于成本加运费价格（C&F）对涉案产品征收为期4个月的临时反倾销税。
6.Mysteel获悉，金狮工业机构有限公司于8月18日宣布，其位于雪兰莪万津的年产能320万吨的带钢厂正在进行维修和翻新工程。该公司预计将于12月开始生产热轧板卷，并计划在2022年2月之前将工厂产能提高到满负荷。
二、国内宏观动态
- 央行：要求把促进共同富裕作为金融工作的出发点和着力点。坚持不搞“大水漫灌”，综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，引导贷款合理增长，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配，保持宏观杠杆率基本稳定；加快推进制定金融稳定法。
2.上海：“十四五”期间将支持“上海金”“上海油”“上海铜”“上海胶”等“上海价格”在国际金融市场广泛使用，提升重要大宗商品价格影响力。为汽车、高端装备、新材料等重点产业提供高质量金融支持，推进制造业“补链固链强链”。
3.国际货币基金组织新一轮规模为6500亿美元的特别提款权（SDR）普遍分配方案8月23日生效。这是IMF历史上规模最大的特别提款权分配。
4.生态环境部：第二轮第四批中央生态环境保护督察将全面启动，分别对吉林、山东、湖北、广东、四川5个省，中国有色矿业集团有限公司、中国黄金集团有限公司两家中央企业开展为期约1个月的督察进驻工作。重点关注碳达峰、碳中和研究部署，严格控制“两高”（高耗能、高排放）项目盲目上马，以及去产能“回头看”落实情况。
二、下游行业动态
1.奥瑞金2021中报显示，公司主营收入65.49亿元，同比上升41.05%；归母净利润5.84亿元，同比上升221.65%；扣非净利润5.6亿元，同比上升509.68%；负债率53.92%，投资收益7705.01万元，财务费用1.72亿元，毛利率18.97%。
奥瑞金表示，上半年，国内新冠肺炎疫情得到有效控制，生产生活秩序趋于正常。公司主要客户业务增长，灌装和其他业务稳中有进；三片罐恢复至历史高水平，奶粉罐受市场需求影响稳步提升，二片罐供需持续改善，国内客户业务增长的同时出口业务显著增加。
受疫情影响，公司海外二片罐出口业务提升。同时，随着二片罐市场供求关系的改善，二片罐业务产能利用率的提升，二片罐行业整体经营环境步入良性回归的通道。公司与二片罐主要核心客户持续深化合作，拟在山东枣庄薛城区青啤产业园区内投资建设易拉罐生产项目，为客户青岛啤酒实施贴身服务。
2.中粮包装发布公告称，2021年上半年销售收入约46.78亿元人民币（单位下同），同比上升约13.01亿元，增幅达38.5%；净利润为2.58亿元，同比增长40.8%。对于业绩的增长，中粮包装在公告中称，主要因马口铁业务、铝制业务、塑料业务销售数量均有明显的增长。
3.8月26日消息，昇兴股份(5.520, 0.06, 1.10%)发布半年度报告。公告显示，公司半年度营业收入2,189,895,535.36元，同比增加89.09%，归属上市公司股东的净利润72,068,648.24元。
四、钢厂、设备生产企业动态
1.鞍钢计划从2021年9月1日-10月9日对1700mm热轧产线检修39天，合计影响商品卷产量约10万吨；计划于9月5日-9月30日对1号冷轧轧机检修26天，合计影响产量约8万吨。
2.本钢计划自9月10日-9月21日对三冷轧机进行为期12天的检修，合计影响冷轧及镀锌产量约12万吨；计划8月25日-9月10日停产检修，预计影响Φ30-300圆钢产量3万吨。
3. 据Mysteel统计，目前唐山地区1000m³以下高炉共计19座，容积合计11400m³，涉及年铁水产能约1465万吨，其中10座高炉在今年3月中旬开始已陆续实施关停，涉及铁水年产能约755万吨，剩余9座高炉目前处于在产状态。
4.8月16日凌晨2时06分，山钢股份莱芜分公司4号1080立方米高炉顺利安全休风停炉。该分公司积极响应国家碳达峰、碳中和以及钢铁行业产能产量“双控”和降能耗要求，加快推进新旧动能转换。
五、国内价格走势
1.镀锡板/基板价格情况
本周钢厂指导价多数出现明显下调，冷轧基板钢厂受热轧期现价格大幅波动影响，跌幅最大是霸州天利钢厂，周内累计跌幅110元/吨。
表1 各大民营钢厂镀锡板/基板价格情况
数据来源：钢联数据
2.主要市场热轧原料价格情况
受需求不力，情绪面偏差影响，本周原料热轧价格高开低走。本周主流市场热轧市场中，跌幅最多的为上海市场，下调60元/吨。
表2 主要市场热轧原料价格情况
数据来源：钢联数据
3.主要市场镀锡现货价格走势
本周镀锡主流钢厂现货价格出现小幅下调。三大主流市场，民营钢厂流通资源跌势较大，由于需求一般，市场出现暗降，出货意愿较强。
图1 主要市场镀锡现货价格情况
数据来源：钢联数据
4.人民币对于美元汇率走势
从人民币对于美元的汇率来看，我国经济稳步增长，进入8月后，汇率受国际市场影响价格变化较大，人民币显著升值同时，疫情反复抬头大背景下，汇率波动不可避免，本周来看，人民币较上期维稳运行。
图2 人民币——美元汇率变化情况
数据来源：钢联数据
5.日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化
整体来看，日本镀锡板出口价格较上周同期持平水平，对于出口市场方面，据了解，日本出口成本持续上升，FOB价格稳居高位。
图3 日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化
数据来源：钢联数据
六、下周市场预测：
近期钢材主流品种成交遇冷，九月临近，需求迟迟不见复苏，叠加情绪面不稳定，放大市场看空预期，期货盘面持续震荡弱行，后势如何，一要看政策面是否稳定，二看需求是否强劲，另外可关注月底宝钢镀锡板调价。综上所述预计下周马口铁价格或弱稳运行。