9月开局，黑色金属期货盘面维持上月震荡形势，在钢市走势整体不如“金九”预期下，镀锡板市场也难有“高光状态”。生产端，据悉，钢厂近期接单表现不佳，部分镀锡板钢厂仍在停产检修中，另随着宝武等钢厂下半年限产政策加严对热轧供给有收紧影响，后续镀锡板供应或一定程度缩小。流通端，商户反馈9月后市场成交较差，高位成交困难，出现有价无市现象。消费端，淡季状态下，叠加情绪面影响，下游采购意愿不积极，仅以按需采购为主。
综合来看，预计下周国内马口铁市场弱稳运行。
一、国外产业动态
1.海关总署2021年9月7日数据显示，2021年8月中国出口钢材505.3万吨，同比增长37.3%；1-8月累计出口钢材4810.4万吨，同比增长31.6%。
8月中国进口钢材106.3万吨，同比下降52.5%；1-8月累计进口钢材946.0万吨，同比下降22.4%。
8月中国进口铁矿砂及其精矿9749.2万吨，同比下降2.9%；1-8月累计进口铁矿砂及其精矿74645.4万吨，同比下降1.7%。
8月中国进口煤及褐煤2805.2万吨，同比增长35.8%；1-8月累计进口煤及褐煤19768.8万吨，同比下降10.3%。
2.Mysteel获悉，由于市场交投氛围较差，黑海热轧板卷出口价格继续下跌，目前报价在865-875美元/吨 FOB黑海和890-900美元/吨 CFR土耳其。消息人士称，买家现在认为价格仍有较大下行空间，因此观望情绪浓厚，成交意愿较低。受热轧板卷跌价影响，黑海板坯遭受压力，出口价格亦在持续下降，目前报价在745-755美元/吨 FOB黑海。
3.2021年9月6日，泰国倾销和补贴审查委员会发布公告称，对原产于中国的热镀锌冷轧板卷（泰语：สินค้าเหล็กแผ่นรีดเย็นเคลือบสังกะสีแบบจุ่มร้อนชนิดเป็นม้วนและไม่เป็นม้วน）作出反倾销肯定性终裁，决定对中国涉案产品基于CIF（到岸价）征收反倾销税，有效期为5年，税率为0%～37.54%。
4.据土耳其统计局(TUIK)统计，今年前7个月，土耳其热轧板卷出口总量约为19.34万吨，环比上升15.5%，同比下降17.3%。此期间热卷进口额总计约为1.77亿美元，环比上升20.7%，同比大幅上升80.8%。
今年1至7月，土耳其热轧板卷出口达118万吨，同比下降了25.8%，但出口额同比上升了24.6%至9.06亿美元。在此期间，土耳其热卷出口主要目的地中，意大利进口占比最大，为32.96万吨，同比下降43.03%；其次是西班牙，为17.41万吨，同比下降31.36%；美国位居第三，为16.65万吨。
5.据Mysteel了解， 近期欧洲热卷价格稳定在1335美元/吨（8620元）。从钢厂接单情况来看，欧洲大型钢厂四季度订单均已售罄，同时对接明年一季度的订单持观望态度。主要原因在于，11月份之前，美国与欧盟将就美国232条款对钢铁和铝征收关税的事宜进行磋商。若232条款在今年年底前顺利取消，那么欧洲的板材将有机会以高价出口至美国。
6.东南亚区域在过去两个因疫情管制，钢材市场需求萎靡，进口热轧板卷价格累计跌逾40美金，越南出口钢坯累计下跌25美元/吨，出口量持续增加。数据显示，目前泰国、印度尼西亚等国日度新冠确证人数持续减少，8月23日，印尼爪哇、巴厘岛、雅加达，大万隆等城市已经放松了封锁，泰国首都曼谷及其他处于限制中的城市或于本月陆续放宽限制。当地贸易商反馈：居家令还会一直执行到9月15日，这期间贸易活动可能维持低迷，但总体来说疫情防控形势尚可，封锁措施的放宽可能会对钢材需求起到积极作用。然而，目前马来西亚及越南形势仍然不容乐观，建筑业活动低迷，封锁可能再次延长。
7.欧洲央行：2021年GDP增速预期为5%，此前预期为4.6%；2022年GDP增速预期为4.6%，此前预期为4.7%。
二、国内宏观动态
1.美联储褐皮书认为，经济增速略微放缓，所有地区报告就业人口增加，通胀高位持稳。
2.人民银行新增3000亿元支小再贷款额度，在今年剩余4个月之内以优惠利率发放给符合条件的地方法人银行，支持其增加小微企业和个体工商户贷款，要求贷款平均利率在5.5%左右，引导降低小微企业融资成本。
3.统计局：8月份，受煤炭、化工和钢材等产品价格上涨影响，工业品价格环比和同比涨幅均有所扩大。
4.9月份新增地方债发行规模在5000亿元左右。未来新增地方债的发行节奏主要由专项债主导，在加速发行的同时，适度均衡发债节奏。根据目前已披露的地方债发行计划来看，9月份新增一般债券计划发行450亿元、新增专项债计划发行4501亿元。
5.国家发改委：严厉查处榆林煤炭交易中心发布煤价不实信息行为。杜绝恶意炒作煤价、哄抬价格、囤积居奇等行为。
6.中国央行：初步统计，8月末社会融资规模存量为305.28万亿元，同比增长10.3%。其中，对实体经济发放的人民币贷款余额为186.65万亿元，同比增长12.2%；对实体经济发放的外币贷款折合人民币余额为2.35万亿元，同比下降2.3%。
二、下游行业动态
1.2021年7月国内精锡总产量为12031吨，环比减少22.7％；截至1-7月，样本企业累计生产精锡9.9万吨，同比增加24.2％。现货升水维持高位。云南局部限电对于锡冶炼厂生产影响有限。8月随着云锡复产精炼锡产量大幅增长，同时加工费有所提升，整体产量达到14210吨。环比增长49.57％，同比增长8.47％。基本恢复到正常生产水平。
2.据悉，昇兴股份泉州分公司正在着手两片罐制罐生产线技改增线项目可行性，旨在满足广药王老吉、青岛啤酒、燕京啤酒、雪花啤酒、百事可乐等福建乃至华南地区既有客户对各类纤体罐产品的需求，提升泉州现有产线的生产技术水平，更好满足客户多样化的产品需求。
3.斯莱克公司将现有易拉罐制罐技术应用于新能源电池壳生产设备的制造。
四、钢厂、设备生产企业动态
1.本周江苏省高炉和产线检修、减产力度继续加大，导致本周铁水日均减产大幅增加。据了解受“双高”限产影响，未来省内整体减产会继续加码，但各钢厂具体的计划还没有明确，预计下周起会陆续出台减产方案。
2.据市场反馈，河钢衡板2021年9月份镀锡板较8月上调100元/吨，0.2mm基价CA材8810元/吨。
3. 本周唐山地区126座高炉中有57座检修（不含长期停产），检修高炉容积合计43814m³；周影响产量约96.64万吨，产能利用率66.47%，周环比下降0.4%，月环比上升2.76%，较去年同期下降19.34%。
4.钢铁行业两大重磅文件《钢铁行业碳达峰实施方案》及《关于推动钢铁工业高质量发展的指导意见》预计在今年底前正式发布。有权威人士表示，近期正进一步研讨和完善《方案》中的内容。修改后的《方案》的总体基调将更稳健，《方案》中涉及钢铁行业减碳目标、技术路线、降碳路径等内容将更客观、更科学。
5. 近期，中国宝武拟出让宝钢特钢2座40吨电炉产能；马鞍山钢铁股份有限公司拟新建150吨转炉2座，产能320万吨。
五、国内价格走势
1.镀锡板/基板价格情况
周内各大钢厂调价多数维稳观望，个别生产企业因停产检修，镀锡板成材供应偏紧对钢价有支撑，调价出现小幅上调。冷轧基板钢厂受黑色系期货周内强势震荡上行影响，纷纷上调调价，涨幅最大是惠众瑞丰钢厂，周内累计涨幅100元/吨。
表1 各大民营钢厂镀锡板/基板价格情况
数据来源：钢联数据
2.主要市场热轧原料价格情况
随着全国限产政策进一步落实加严，给钢价支撑带来积极作用，原料热轧期货价格周内强势上涨，现货价格也随之小幅上调。本周主流热轧市场中，涨幅最大为重庆市场，周内累计上调160元/吨。
表2 主要市场热轧原料价格情况
数据来源：钢联数据
3.主要市场镀锡现货价格走势
虽然下游需求较差，实际成交价格有所暗降，但原料热轧及锡锭价格近期总体保持上扬态势，对现货价格有一定支撑，镀锡板现货价格仍高位运行。
图1 主要市场镀锡现货价格情况
数据来源：钢联数据
4.人民币对于美元汇率走势
从人民币对于美元的汇率来看，我国经济稳步增长，进入9月后，汇率受国际市场影响价格变化较大，人民币显著升值同时，疫情反复抬头大背景下，汇率波动不可避免，本周来看，人民币较上期有所升值。
图2 人民币——美元汇率变化情况
数据来源：钢联数据
5.日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化
整体来看，日本镀锡板出口价格较上周同期持平水平，对于出口市场方面，据了解，日本出口成本持续上升，FOB价格稳居高位。
图3 日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化
数据来源：钢联数据
六、下周市场预测：
当下行情，受热轧及锡锭价格频频探涨带来的压力，钢厂方面挺价意愿偏强，不过流通端及消费端却难以买单，导致需求进一步走低，镀锡板现货价格报价紊乱且有暗降出货现象，市场整体以低位成交为主。综合来看，预计下周国内马口铁市场弱稳运行。