Mysteel周报：全国镀锡板市场供需双弱 限产限电加大生产压力（9.17-9.24）

周内，黑色系期货呈震荡走弱趋势，现货市场走势窄幅波动运行，镀锡板现货主流城市部分资源多偏稳运行。生产端，据钢厂反馈，周内个别钢厂有调出厂价，受部分热轧供应偏紧以及南方地区限电影响，南方地区镀锡钢厂产能利用率持续下滑。流通端，主流市场贸易商多稳价出售，整体成交偏弱，局部区域有暗降出货兑现迹象，目前国营企业资源与民营企业价格价差持续扩大。下游方面，制罐企业多按需采购，南方部分制罐企业同受限电影响，周内开工不高，远期订单量呈一定程度下滑。

综合来看，预计下周国内马口铁市场多坚挺运行为主。

一、国外产业动态

1.Mysteel获悉，由于市场需求萎缩，交投氛围较淡，印度热轧板卷价格下跌。目前印度国内热轧板卷交付到孟买的报价在880美元/吨（不含税），相较上周下降了约7美元/吨。

2.Mysteel获悉，印尼国营钢厂Krakatau Steel于9月21日正式启动了一家新的热轧带钢厂，这是该公司近四十年来的第二家热轧带钢厂。据悉，该厂耗资5.21亿美元，年产能为150万吨热轧板卷，主要服务当地汽车制造业。

3.据日本财务省16日初步统计，8月份日本钢材出口量为291.9万吨，连续4个月同比增长13.7%，环比下降4.8%，近3个月来首次跌破300万吨大关。其出口额为3468.68亿日元(31.565亿美元)，同比增长83.6%，这是由于钢材出口价格较去年有较大提升。进口55.3 万吨，同比增长25.6%，连续2个月下降6.6%。

据日本钢铁联合会(JISF)统计，今年8月日本粗钢产量为792万吨，环比下降1%，同比增长22.9%。在此期间，日本生铁产量为592万吨，环比增长0.3%，同比增长24.1%。今年1至8月，日本生铁产量总计4704万吨，同比增长14.6%；粗钢产量为6399万吨，同比增长17%。

4.据越南海关统计，今年8月越南钢铁出口达154万吨，环比增长33.8%。

今年1至8月，越南钢铁出口同比增长43.4%至854万吨。其中，主要出口目的地包括中国(179.95万吨)、美国(53.97万吨)、柬埔寨(86.91万吨)、比利时(49.91万吨)。

5.据Mysteel了解，亚洲热轧卷价格小幅上涨，尽管东南亚买家的购买迹象较低，但卖方报价依旧坚挺。

越南买家仍持观望态度，采购意向非常低，根据不同来源，可接受价格为 840-880 美元/吨FOB，然而贸易商对印度产热轧卷的报价为 910 美元/吨FOB。

由于越南钢厂款项交付与需求疲软问题，越南也不是印度最佳的出口对象，印度目前在全球范围内寻找出口市场，例如拉丁美洲、韩国和中东。

据了解，上周韩国贸易商通过JSW Steel 的一家日本贸易商订购了 15000 吨热轧卷，其次是本周AMNSI 以 925-935 美元/吨CFR 釜山的价格订购了 25000 吨热轧卷。

Mysteel还了解到，大多数印度钢厂开始提供 11 月发货订单，10 月订单充足，但除JSW Steel，其他钢厂10 月发货的配额也较少。

6.根据最新消息，欧洲钢厂仅剩不到26%的碳排放配额，但是其排放量已经超过了2035年碳减排目标。一些市场报道表示，如果这些钢厂不着力去更新设备，最终可能难以达成该目标。目前，欧洲前十钢厂的产量约占比总产量的68%，而其中八家已设定减碳目标。据市场预计，新设备的投资可能需要40至340亿美元。

二、国内宏观动态

1.欧洲央行经济公报表示，今年第二季度，欧元区经济反弹2.2%，超出预期，并有望在第三季度实现强劲增长。

2.美国9月Markit制造业PMI初值为60.5，前值为61.1。美国9月Markit服务业PMI初值为54.4，前值为55.1。

3.中国9月1年期贷款市场报价利率（LPR）为3.85%，5年期贷款市场报价利率为4.65%，均为连续第17个月维持不变。

4.美联储将基准利率维持在0%-0.25%不变，符合市场预期。美联储决议声明宣布可能很快就会开始Taper。

5.国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，要求做好跨周期调节，稳定合理预期保持经济平稳运行。会议指出，更多运用市场化办法稳定大宗商品价格，保障冬季电力、天然气等供给；审议通过“十四五”新型基础设施建设规划。

6.经合组织预测，2021年全球经济将增长5.7%，二十国集团成员经济将增长6.1%，这与今年5月的预测相比分别下调了0.1和0.2个百分点。报告还预测，中国经济在2021年与2022年的增长率将分别达到8.5%和5.8%，与经合组织5月公布的增长预期持平。

7.央行：2021年一季度，在国际货币基金组织（IMF）官方外汇储备货币构成（COFER）中人民币排在第五位，人民币在全球外汇储备中的占比为2.5%，较2016年人民币刚加入特别提款权（SDR）篮子时上升1.4个百分点。

二、下游行业动态

1.近日，河钢邯钢最新生产的一批3000吨马口铁专属原料（牌号MRT2.5）交付河北省邯郸市金泰包装材料有限公司。其产品各项性能指标良好，完全满足用户使用需求，将用于制造食品罐，制作完成后将出口东南亚、欧洲等地区。今年初以来，河钢邯钢已为该用户供应马口铁原料2.5万吨。

2.2021年8月我国镀锡板出口总量共计12.69万吨，同比去年增幅64.24%。2021年1-8月我国镀锡板出口总量共计78.83万吨，同比去年增幅2.95%；

2021年8月我国镀铬板出口总量共计2.70万吨，同比去年增幅29.73%。2021年1-8月我国镀铬板出口总量共计19.84万吨，同比去年降幅8.69%。

2021年8月我国镀锡板进口总量共计1187.67吨，同比去年降幅1.14%。2021年1-8月我国镀锡板进口总量共计14826.09吨，同比去年增幅44.52%；
2021年8月我国镀铬板进口总量共计70.75吨，同比去年降幅59.4%。2021年1-8月我国镀铬板进口总量共计1669.99吨，同比去年增幅28.99%。

3.中钢协：1-8月，钢铁下游行业运行总体保持增长，增速继续下行，部分指标同比下降。受疫情反复、高温多雨、出口降速等因素影响，8月下游需求总体下降，房地产行业投资和施工增速继续回落；基建投资继续下降，降幅有所收窄。

四、钢厂、设备生产企业动态

1.因热轧原料供应及市场影响，江阴科玛镀锡板部分产线于10月份持续例行检修，预计检修时间为30天，预计影响镀锡板产量1.5万吨。

2.近期贵州省各电炉企业均收到响应通知，继续错峰用电，较前期更加严格，部分电炉企业限电时间达12小时/日，日均影响产量0.53万吨，达电炉企业日均产量的42%，具体解除时间待定，高炉企业暂未受影响。

3. 云南省为实现能耗“双控”目标，省内钢厂均收到了压减产量的指标，按照去年同期各钢厂常规日均产量对比，云南省钢厂目前压减产量比例达到67.36%，日均压减产量4.56万吨。

4. 受限电消息影响，自9月22日起，唐山地区部分管厂每日停产5小时，具体解除时间未定，影响日均产量约0.22万吨。

五、国内价格走势

1.镀锡板/基板价格情况

今日江苏地区限产限电政策加严，个别镀锡板钢厂检修延期，原料成本高企，迫于无奈上调价格，其余钢厂仍以出货为主，调价暂无变化。冷轧基板钢厂受黑色系期货周内持续震荡弱行，调价均有所下调，跌幅最大是惠众瑞丰钢厂，周内累计跌幅130元/吨。

表1 各大民营钢厂镀锡板/基板价格情况

数据来源：钢联数据

2.主要市场热轧原料价格情况

近期能耗双控、限电行动紧锣密鼓展开，期间信息释放中为期货市场资本操作提供空间，节后钢市运行不力，镀锡板原料热轧期货价格震荡下跌，现货价格也多数下跌。本周主流热轧市场中，跌幅最大为重庆市场，周内累计下调190元/吨。

表2 主要市场热轧原料价格情况

数据来源：钢联数据

3.主要市场镀锡现货价格走势

在需求不佳前提下，现货价格两极分化，表现为国营镀锡板资源不降反升，民营资源暗降出货，节后主流市场镀锡板现货价格暂稳运行。

图1 主要市场镀锡现货价格情况

数据来源：钢联数据

4.人民币对于美元汇率走势

从人民币对于美元的汇率来看，我国经济稳步增长，进入9月后，汇率受国际市场影响价格变化较大，人民币显著升值同时，疫情反复抬头大背景下，汇率波动不可避免，本周来看，人民币较上期小幅贬值。

图2 人民币——美元汇率变化情况

数据来源：钢联数据

5.日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

整体来看，日本镀锡板出口价格较上周同期持平水平，对于出口市场方面，据了解，日本出口成本持续上升，FOB价格稳居高位。

图3 日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

数据来源：钢联数据

六、下周市场预测：

展望下周，能耗双控、限电仍在不断扩大涉及的区域范围，目前江苏、浙江等华南、华东地区相关企业已收到针对性的具体应对要求。北方区域生产企业暂不受限电影响，但市场商户早已做好心理准备，限电限产不可避免。短期镀锡板供应将收紧，市场整体呈现供需双弱格局。综上所述，下周国内镀锡板市场多坚挺运行为主。

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