Mysteel周报：全国镀锡板市场限电力度加大 钢厂保供镀锡线（9.23-9.30）

中秋节归来，黑色系期货整体震荡走强，现货市场稳中有涨。据了解，国庆期间除原定有检修计划的钢厂外，其余生产企业多维持正常生产。近期拉闸限电行动已蔓延至北方区域，京津冀多地已实施具体限电措施，各地区根据具体情况有所不一，整体以错峰用电、做五休二为主。同比其他钢材，由于目前马口铁吨钢利润较高，在严格限电背景下，钢厂多优先保供马口铁生产。商户反馈，镀锡板市场国庆放假周期多按5-7天进行，双节期间近半月市场需求好于上半月，但离旺季状态仍有距离，商户维持一般库存。关于节后预测，市场多看不准，心态一般。

综合来看，预计节后国内马口铁市场或暂稳运行。

一、国外产业动态

1.目前，内贸冷热涂镀等板材主流价格全线高于亚洲主流价格，整个9月出口利润大幅压缩，接单寥寥。

2.据Mysteel了解，由于市场供应短缺，本周美国板材生产商不断提高出场价格，导致市场成交价连续上涨，中厚板价格于周三破2000美元/吨，周环比涨幅达到90美元/吨。Nucor、SSAB等工厂相继将热轧板材出场价格提高了80美元/短吨，尽管价格的上涨超出了某些制造与企业的承受范围，但当地市场二级进销商仍由于资源持续独缺且库存量较低而乐于接受甚至更高的报盘价格。

3.据Mysteel了解，由于国内和全球供应链中断，美国多式联运集装箱拥堵，大宗商品的铁路运输也越来越迟缓。

长滩的集装箱数据突显了需求的增长。由于 Covid-19 大流行，长滩的集装箱进口在 2020 年上半年放缓，但在下半年出现反弹，总运输量超过 2019 年的水平。今年进口继续强劲。 2021 年前八个月的数量超过了 2020 年进口的 75% 和 2019 年进口的 80%。

4.据Mysteel了解，马来西亚新总理伊斯梅尔·萨布里·雅科布宣布了该国“最早在 2050 年”实现碳中和的目标，同时承诺停止建设新的燃煤发电厂。

5.自7月9日开始，越南最大城市胡志明市推行限制出行、暂停大部分非必要服务等严格的防疫措施。在近3个月的“疫情清零“政策下，越南下游企业不堪重负。受此影响，贸易商对于采购进口热卷情绪冷淡，据Mysteel了解，近期俄罗斯出口至越南12月份船期的热卷成交价在850美元/吨CFR左右。

6.Mysteel获悉，由于近期进口资源丰富，意大利热轧板卷价格下跌，目前报价在1010-1050欧元/吨 EXW，环比上月下降2.9%。

二、国内宏观动态

1.江苏省发改委相关工作人员表示，针对“能耗双控”，政府没有做统一部署，但各市都有自己的指标要求，要应对各自的考核目标，等于是自行在处理这个事情，包括工厂的停电安排。

2.据外汇局，8月，我国国际收支口径的国际货物和服务贸易收入19967亿元，支出17051亿元，顺差2916亿元。按美元计值，2021年8月，我国国际收支口径的国际货物和服务贸易收入3083亿美元，支出2632亿美元，顺差450亿美元。

3.据商务部等三部门联合发布的《2020年度中国对外直接投资统计公报》，中国企业对外投资总体保持活跃，2020年中国对外直接投资1537.1亿美元，同比增长12.3%，流量规模首次位居全球第一。

4.国家发改委表示，严格落实燃煤发电“基准价+上下浮动”的市场化价格机制，让更多电量进入市场交易，不得对市场价格在合理范围内的正常浮动进行不当干预，让价格合理反映电力供需和成本变化。此外，内蒙古发改委表示，蒙西电力市场保底电价政策尚在研究中。

5.央视网评论员文章指出，拉闸限电里没那么多“大棋”，有热点必蹭的部分自媒体趁势又兜售起了所谓的“大棋论”，将限电说成是“国家在下一盘大棋”，称这背后是“一场国际大宗商品定价权争夺战”“一场国与国之间的金融战”。事实上，此轮多地限电主要还是受全国性煤炭紧缺、燃煤成本与基准电价严重倒挂等因素影响。

6. 目前已有20多个省份因出现电力缺口启动有序用电，部分地区甚至拉闸限电。

7.据统计局，1-8月份，全国规模以上工业企业实现利润总额56051.4亿元，同比增长49.5%，比2019年1-8月份增长42.9%，两年平均增长19.5%。下阶段要落实落细大宗商品保供稳价政策措施，加快构建新发展格局。

8.央行行长易纲在《金融研究》刊文称，中国的经济潜在增速仍有望维持在5%-6%的区间，有条件实施正常货币政策，收益率曲线也可保持正常的、向上倾斜的形态。

9.联合国贸发会议发布《2021年最不发达国家报告》。报告显示，全球共有46个最不发达国家，仅2%的人口接种了疫苗，而发达国家这一数字为41%。

二、下游行业动态

1.2021年9月24日，欧盟委员会发布公告称，应欧洲钢铁协会(the European Steel Association)于2021年8月13日提出的申请，欧盟委员会对原产于中国和巴西的电镀铬钢（Electrolytic Chromium Coated Steel）进行反倾销立案调查。涉案产品为镀或涂有铬或氧化铬的铁或非合金钢扁轧制品，涉及欧盟CN编码7210 50 00和7212 50 20项下的产品。本案倾销和损害调查期为2020年7月1日～2021年6月30日，损害分析期为2018年1月1日至倾销和损害调查期结束。

2.9月26号，宝钢包装安徽宝钢制罐智能化铝制两片罐生产基地项目开工仪式在安徽省蚌埠市怀远县顺利举行。安徽省蚌埠市委书记黄晓武、副市长葛锐等领导出席开工仪式并为项目培土奠基。宝钢包装公司领导，项目建设单位等参加了开工仪式。

3.据交通运输部，2021年1-8月我国货物贸易进出口比2020年同期增长了23.7%，其中出口比2020年同期增长23.2%。我国空箱短缺情况目前已基本得到缓解。

四、钢厂、设备生产企业动态

1.据江苏钢协，本轮双控江苏省内钢铁产线受影响面已达七成，10月7日前难以全面恢复，减少钢材供应约300万吨，短期内虽不足以造成市场短缺，但严重冲击了正常的生产和经营秩序。

2.目前江苏省内钢厂并未接到政府明确的复产通知，但对于10月份普遍认为在目前这么大力度的限产基础上会适当放松，以稳定供应。

3.据Mysteel不完全统计，9月全国多个省份发布钢铁企业停产检修情况，涉及钢厂超80家。

4. 中钢协数据显示，1-8月份会员钢铁企业实现利润2904亿元。

五、国内价格走势

1.镀锡板/基板价格情况

限电加压，市场大环境仍处供需双弱，钢厂仍以出货为主，调价暂无变化。冷轧基板钢厂受黑色系期货周内震荡走强影响，出厂价多有所上调，涨幅最大是惠众瑞丰钢厂，周内累计涨幅70元/吨。

表1 各大民营钢厂镀锡板/基板价格情况

数据来源：钢联数据

2.主要市场热轧原料价格情况

节前最后一周开盘，期货盘面洋溢着节日氛围，黑色系整体震荡走强，现货市场，镀锡板原料热轧小幅上涨，本周主流热轧市场中，涨幅最大为郑州市场，周内累计上涨110元/吨。

表2 主要市场热轧原料价格情况

数据来源：钢联数据

3.主要市场镀锡现货价格走势

上有限产限电影响部分镀锡板产能，下有需求暂未完全释放，钢价难涨难跌，市场出货意愿较强，镀锡板现货价格数周维稳运行。

图1 主要市场镀锡现货价格情况

数据来源：钢联数据

4.人民币对于美元汇率走势

从人民币对于美元的汇率来看，我国经济稳步增长，进入9月后，汇率受国际市场影响价格变化较大，人民币显著升值同时，疫情反复抬头大背景下，汇率波动不可避免，本周来看，人民币较上期小幅贬值。

图2 人民币——美元汇率变化情况

数据来源：钢联数据

5.日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

整体来看，日本镀锡板出口价格较上周同期持平水平，对于出口市场方面，据了解，日本出口成本持续上升，FOB价格稳居高位。

图3 日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

数据来源：钢联数据

六、下周市场预测：

十月前夕，市场有关宝钢11月份期货指导价猜测，多数商户预测宝武、首钢等国营大厂或延续平盘操作。现货市场欲涨难涨，盼跌难跌，十月镀锡板行情如何，关键或在于食品材及杂罐材传统春节备货节奏能否如期而至，目前市场成交有一定转好迹象。综上所述，下周国内镀锡板市场或暂稳运行。

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