Mysteel周报：全国镀锡板市场节后部分钢厂上调出厂价（9.30-10.8）

节后归来，市场看涨情绪较浓，各品种钢材现货价格均有不同程度上涨。镀锡市场来看，钢厂端，民营钢厂10月月初调价稳中有涨，国营生产企业市场猜测多平盘出价。受9月上半月限产，下半月限电双重影响，9月全国镀锡板产量较上月有小幅滑落，市场供应收紧。流通端，商户心态较弱，库存维持一般较低水平，现阶段以降库出货操作为主，市场多低位成交，贸易商利润较低，甚至倒挂。消费端，限电等政策的不确定性一定程度刺激了钢价坚挺同时，也刺激了下游释放部分囤货需求，不过节后市场反馈，暂未出现明显需求恢复迹象，客户仍谨慎按需采购为主，市场整体呈现供需双弱局面。

综合来看，预计节后国内马口铁市场或稳中偏强运行。

一、国外产业动态

1.节前韩国主要钢厂对板材价格的推涨并未得到市场有效跟进，10月初在韩国当地消费需求下降但铁矿、废钢等原材料价格居高不下的压力中，浦项及现代制铁先后发布了10月份国内热轧、冷轧板卷价格与上月持平。

2.印度热轧板卷在持续走弱的市场氛围中有所下跌，尽管在１０月初钢厂将热卷、冷轧板卷的内贸出口价格分别调涨，出口价格上涨约6-10美元/吨。

3.节前，伴随着中国钢厂出口节奏的下降及中国内贸价格走高，中国SS400热轧板卷出口维持在920-935美元/吨FOB，国庆假日前期，受部分地区限电持续影响，亚洲热卷价格略有上涨，但东南亚区域目前仍受疫情影响，叠加印度、东亚及独联体供应资源价格走弱，进口材料价格在节日后半询开始下跌。越南当地众多钢厂于10月初恢复生产，出货量逐渐增加，越南SS400热轧卷价格在国庆期间下跌了5-8美元/吨，目前热卷主流价格在850-855美元/吨CFR。随着１０月份东南亚传统旺季的到来，市场人士估计FHS对１０月热卷和螺纹钢的最新报价有可能继续提高。

4.Mysteel获悉，根据伊朗商品交易所（IME）的报道，24.1万吨热轧薄板于2021年9月26日在IME达成交易。

此外，伊朗最大的钢铁生产商之一莫巴拉克钢铁公司（MSC）首次在IME独家提供热轧薄板（HRS）报价。据悉，该报价是为了稳定一直在商品交易所提供产品的冷轧企业的供需动态。

5.据美国商务部(USDOC)初步统计，8月份美国进口了约43.2万吨板坯，环比下降30.5%，同比暴增465.3%。在此期间，进口总额约为5.18亿美元，而7月约为4亿美元，去年8月为2980万美元。

6.据Mysteel了解，欧洲市场人士表示，能源成本占钢铁生产总成本的15%。电费使每吨钢材成本增加40-50 欧元。部分钢厂表示，利润将被电价抵消。

因此，许多厂商决定在10月份提高价格，甚至减产或停产。然而，10 月份欧洲进口钢铁产品预计会增加，会对欧洲本土钢厂造成冲击，因此有买家认为，成本问题只是钢厂维持长材高价的借口。

二、国内宏观动态

1.10月6日，中共中央政治局委员、中央外事工作委员会办公室主任杨洁篪同美国总统国家安全事务助理沙利文在瑞士苏黎世举行会晤。双方就中美关系和共同关心的国际与地区问题全面、坦诚、深入交换意见。

2.为维护煤电行业和商品市场正常秩序，助力做好保供稳价工作，严防利用银行保险资金囤积居奇、哄抬价格，银保监会10月5日对外发布通知，要求保障煤电、煤炭、钢铁、有色金属等生产企业合理融资需求，对短期偿付压力较大但符合支持条件的企业或项目，在风险可控、自主协商的基础上，可予以贷款展期、续贷。但要严防银行保险资金影响商品市场正常秩序，严禁银行保险资金违规流入股市、债市、期市、高端消费品等市场。

3.中国9月末外汇储备报3.2006万亿美元，预估3.2200万亿美元；较8月末下降315亿美元，降幅为0.97%。

4.10月1日至7日，全国预计共发送旅客4.03亿人次，日均5750万人次，比2019年同期日均下降33.9%，比2020年同期日均下降7.5%。

5.10月1日，国务院国资委党委书记、主任郝鹏一行赴国家电网有限公司开展能源保供专题调研。郝鹏强调，当前电力供需形势仍然严峻，电网企业要进一步提高政治站位，要讲政治、顾大局，坚决打赢保电攻坚战。要讲安全、保民生，确保保电攻坚战取得全面胜利。要把安全摆在重中之重的位置，全力保障好民生、公共服务用电。要密切监测跟踪供需变化，加强预报预警。要积极主动沟通汇报，做好信息公开，回应社会关切。

6. 9月份全球制造业PMI较上月回落0.1个百分点至55.6%，连续4个月环比下降。分区域看，9月份，欧洲制造业PMI较上月明显回落，非洲制造业PMI较上月稍有回落，亚洲制造业PMI较上月微幅回升，美洲制造业PMI较上月明显回升。

7.9月新增专项债发行规模预计超过5200亿，是年度发行规模最高的月份。业内人士称，专项债需在11月底前发行完毕，不再为12月预留额度。

三、钢厂、设备生产企业动态

1.10月8日沙钢出台10月镀锡板卷价格政策，具体政策如下：沙钢2021年10月镀锡价格较上月平盘，具体价格以钢厂实际为主。

2.首钢股份公告，预计2021年前三季度归属于上市公司股东的净利润56.4亿元–60.4亿元，同比增长380%-414%。其中第三季度净利润22.07亿元–26.07亿元，同比增长238%-300%。完成发行股份购买资产，提升对首钢京唐钢铁联合有限责任公司的持股比例，整体盈利能力进一步增强。

3.10月2日，河北省委书记、省人大常委会主任王东峰到河钢宣钢调研检查，实地检查钢铁产能退出和高炉关停情况，听取河钢宣钢转型升级工作情况汇报。

4. 本周五大品种钢材产量895.02万吨，周环比增35.14万吨；总库存量1850.28万吨，周环比增64.51万吨。其中，钢厂库存量521.6万吨，周环比增23.24万吨；社会库存量1328.68万吨，周环比增41.27万吨。

四、国内价格走势

1.镀锡板/基板价格情况

受限产限电政策影响带来的生产成本累增，民营镀锡板钢厂部分上调出厂价，其余钢厂调价暂无变化。冷轧基板钢厂受节日钢市影响较大，出厂价表现较强，多有所上调，涨幅最大为霸州天利钢厂，周内累计涨幅100元/吨。

表1 各大民营钢厂镀锡板/基板价格情况

数据来源：钢联数据

2.主要市场热轧原料价格情况

国庆期间，市场涨价氛围较浓，但实际成交较淡，且期货不开盘，市场呈有价无市。现货市场，镀锡板原料热轧大幅上涨，本周主流热轧市场中，涨幅最大为上海市场，周内累计上涨140元/吨。

表2 主要市场热轧原料价格情况

数据来源：钢联数据

3.主要市场镀锡现货价格走势

生产企业稳中有涨，下游消化不良，现货交易相对疲软，市场价格整体维稳运行。

图1 主要市场镀锡现货价格情况

数据来源：钢联数据

4.人民币对于美元汇率走势

从人民币对于美元的汇率来看，我国经济稳步增长，进入10月后，汇率受国际市场影响价格变化较大，人民币显著升值同时，疫情反复抬头、美国大幅加印美钞大背景下，汇率波动不可避免，本周来看，人民币较上期平稳运行。

图2 人民币——美元汇率变化情况

数据来源：钢联数据

5.日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

整体来看，日本镀锡板出口价格较上周同期持平水平，对于出口市场方面，据了解，日本出口成本持续上升，FOB价格稳居高位。

图3 日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

数据来源：钢联数据

六、下周市场预测：

国庆期间，钢市有一波情绪涨价，是否虚涨，可关注节后一周市场成交反馈情况，短期价格或不会出现大幅调动。另有限电情况仍在加大力度、扩大规模，对市场的供应影响后续需持续关注，综上所述，预计下周镀锡板现货价格稳中偏强运行。

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