Mysteel周报：一周钢市概览 现货市场价格维持趋弱运行（10.29-11.5）

概述：本周现货市场主流价格弱势运行。首先期货盘面及原料价格继续下跌，现货市场心态逐步走向悲观，商家操作大多以套现为主。虽然目前供应整体依旧没有明显增量，但鉴于心态面的变化，上游企业出厂价格也处于下跌状态。

具体情况如下：

【要闻速递】

1、海关总署将于11月7日（本周日）发布2021年10月份进出口统计数据快报。新华财经统计8家机构的预测均值显示，10月出口预计同比增长23.9%，进口预计同比增长24.0%。

2、国家税务总局：截至11月4日，全国为煤电和供热企业共办理“减、退、缓”税150.7亿元，其中累计办理减免税57.8亿元，缓退税92.9亿元，切实缓解了煤电和供热企业资金压力和生产经营困难，促进了今冬明春能源保供工作。

3、国家开发银行：将设立专项贷款，支持煤炭主产区和重点煤炭企业增加电煤供应，支持供电、供暖重点地区重点电力企业电煤储备，努力缓解煤电企业经营困难，全力做好今冬明春能源保供金融服务工作。

4、山东省生态环境厅：受不利气象条件影响，11月4日，德州、聊城、菏泽、枣庄、临沂等市出现中度污染天气，部分地区出现短时重污染天气过程。目前，山东省已经按照重污染天气应急预案做好部署，聚焦石化、钢铁、建材等重点行业，严厉打击旁路排污、治污设施不正常运行等违法违规行为。

一、Myspic指数

5日国内钢材指数（Myspic）综合指数报188.62点，周环比下跌5.27%。螺纹指数198.2，周环比下跌6.51%；热卷指数180.49，周环比下跌6.27%；中厚板指数198.69，周环比下跌4.26%；冷板指数137.16，周环比下跌4.06%。

二、国内普钢价格

细分来看：

建筑钢材：本周全国建筑钢材价格继续大幅走低，主要原因在于本周需求维持低迷局面；供给端虽出现减量，但减幅较低；钢厂厂库增加，社库去化速度放缓；供需基本面短期偏弱。市场悲观情绪大势蔓延，价格跌势未止。

价格方面：本周由于供需基本面未有好转，加之煤炭影响加重，价格仍在走低。螺纹方面各区域均整体跌幅超200元/吨以上，其中西南、西北区域跌幅超400元/吨，整体跌幅在240-450元/吨，全国周均价下跌324元/吨。线材方面跌幅也均超300元/吨，西南、西北跌幅依旧领先，整体跌幅在240-510元/吨；全国周均价下跌357元/吨。

供应方面：建材方面，区域角度来看，除东北、华北和西北少量降产，其余区域均有增量。从省份角度来看，上周后半段至本周我网陆续发布的钢厂检修信息，省份涉及新疆、湖南、河北、山西、安徽等，本周建筑钢材钢厂供应基本符合检修影响预期，整体小幅减量。

库存方面：从三大区域来看，本周华东、南方和北方分别环比减少10.97万吨、6.22万吨和6.98万吨；从七大区域来看，除华南和西北，其余区域均有降库。从城市来看，杭州、南昌、郑州、成都、北京等为主要降库城市，上海、南宁、柳州、西安为主要增库城市。其中国内主要城市螺纹钢、线材总库存为674.07万吨，较上周（2021年10月29日）减少20.54万吨，减幅为2.96%。去年同期库存732.17万吨，同比减少58.10万吨减幅为7.94%。

需求方面：成交来看，本周全国成交表现依旧不温不火，终端采购需求的释放依旧紧跟盘前波动，且需求爆发力远元不及预期。全国237家流通商周均成交量为17.19万吨，环比上周周均成交量增加0.75万吨，减幅为4.56%。

对于下周：

1、供给来看：从目前企业生产现状来看，基本都处于不饱和生产、检修或停产状态。但湖北、河南、福建、江苏等省份限电压力逐渐缓解，钢厂生产状态逐步恢复，加之我网发布的钢厂检修信息显示，部分企业计划检修的时间集中在11月下旬。从季度日均供给量预期表现来看，11月日均环比10月整体会有小幅回升，12月后或再度下降。因此预计短期内钢厂供应或小幅增量，但空间相对有限。

2、需求来看：本周需求表现仍低于预期，市场所期待赶工期现象迟迟未能发生。后续随着天气转冷，北方施工条件转差，需求承压明显。不过十月中下旬，银行对于房地产资金贷款出现放松。财政部要求新增专项债尽量在11月底前发行完”，专项债发行将在11月迎来高峰，预计11月发行规模或将超过7000亿元，并将以更大力度聚焦重点领域及重大项目建设。后续需求仍存爆发点。

3、心态来看：十月中下旬价格由高位进入快速下跌通道，跌幅完全超出市场预期，这也导致市场商家悲观情绪不断加重，后市看涨信心愈发薄弱。心态上更为谨慎，操作上也以降库避险为主。不过当前整体价格以足够贴近钢厂生产成本，价格底部尚能找到一定支撑。

综合来看，预计下周本地建筑钢材价格将呈震荡偏弱趋势运行。

热轧：本周国内热轧板卷市场价格下跌。全国24个主要市场3.0mm热轧板卷价格均价为5218元/吨，较上周下跌130元/吨；4.75mm热轧板卷均价为5140元/吨，较上周下跌323元/吨。

华东市场方面：今日上海热轧板卷市场价格大幅下跌。截至发稿，1500mm普碳热卷主流报价4930-4950元/吨，1800mm宽卷报价5100-5150元/吨。1500mm低合金主流报价5110-5130元/吨，1800mm低合金报价5260-5290元/吨。今日黑色商品期货市场下跌，01合约收跌2.12%。今日期货市场黑色品种宽幅震荡，期卷01合约收跌2.18%。现货市场早盘报价受夜盘影响继续大幅下跌，跌后市场成交一般，盘中盘面反弹市场价格稍有回升，但现货价格回升明显较弱，午后价格又回落至早盘位置。由于近期盘面波动大，且一直为震荡下行趋势，导致市场商家看跌情绪较浓，加上目前资金紧张，商家基本选择降库为主，对后市偏悲观。目前基本面小的变动并不足与改变市场走向，原料的走势依然对成材起到带动作用，远期原料价格对比即期原料价格下跌很多，盘面和现货也都在重构远期钢厂成本，但即期原料价格居高，短期钢厂成本近乎被击穿长材基本已经击穿，所以今日已经开始有螺纹及热卷等钢厂停产减产。综合来看，受市场情绪面、期货连续跳水、需求承压等影响，短期热轧板卷价格反弹概率机会较小，预计下周热轧板卷市场或将以弱势震荡为主。

华南市场方面：本周广州市场热卷价格深幅下跌，需求偏弱。目前主导钢厂4.75mm以上普卷价格在5000-5010元/吨，低合金卷价格在5170-5190元/吨之间，整周广州热卷价格较上周大幅下跌300-310元/吨。市场方面，本周在期卷深幅下跌的影响下，市场心态偏空，商家报价跟随下跌，虽期间现货价格有所回涨，但下游采购仍以观望为主，整周市场成交表现一般。资源方面，近期市场到货不多，加上整体去库存速度缓慢，本周现货库存小幅增加，据同口径了解，本周本地热卷库存量为52.5万吨左右，较上周库存增加0.4万吨。综合来看，目前市场心态偏空，加上下游需求疲软，预计下周本地热轧板卷价格延续弱势震荡格局。

华北市场方面：本周热轧现货价格跌幅超300元/吨。其中天津地区热卷较上周下降310元/吨，北京地区热卷价格较上周下降290元/吨，唐山地区热卷价格较上周下降290元/吨，邯郸地区热卷价格较上周下降330元/吨，石家庄热卷价格较上周下降370元/吨。市场方面生产端，热轧产业原料中热轧C料成本月环比小幅回调，钢厂生产成本整体呈现回落态势。流通端，贸易商反馈民营及国营钢厂月初调价多平出，11月订货成本不低，商户仍维持低库出货为主操作。供应收紧，需求一般，上下游整体心态整体偏谨慎，现货价格有支撑。后续或随着原料价格回调、四季度限电放松，各热轧钢厂产线进一步恢复，市场价格或有松动可能，但目前仍存在较长周期。

本周市场价格大幅下跌，市场成交较上周相比略有下降，刚需拿货为主。商家则是尽力售卖，以此来降低风险，目前看订单可增空间不大，去库压力偏大。就下周来看，市场悲观情绪较为浓厚，现货价格震荡下行的走势仍将继续。

中板：本周全国中厚板价格大幅下跌。跌幅多在200元/吨以上，板卷价差扩大，出货表现不佳，成交多数集中在低价位。

上海中板：本周上海市场中厚板价格大幅下行，截至发稿，市场主流普板价格5340元/吨，主流锰板价格5530元/吨，较上周下跌约220元/吨。本周黑色金属期货盘面持续下行，现货市场也未有起色。整周中板现货价格持续下跌，周中期货小幅翻红，成交情况好转。但情况仅维持一天，价格又继续下行，其余工作日成交皆不甚理想。从市场情况来看，资源还是较为紧缺，而需求相对更弱，贸易商与商户都处于做空状态。贸易商谨慎操作，商户刚需采购。随着价格持续下挫，成本坍塌，钢厂又在进行检修、停产，价格都未见回升，导致市场悲观情绪蔓延。且面临年底收款，资金压力尚在，市场整体情况还是较为严俊。综合来看，市场悲观情绪较浓，若无利好信息提振，预估上海市场中厚板价格在短期内无法止跌企稳。

京津冀：本周京津冀中厚板市场价格宽幅下跌，跌幅在110-130元/吨，普中板14-20mm现报价在5520-5590元/吨。据Mysteel调研本期京津冀中厚板样本企业15条产线，开工条数14条，开工率为93.33%，较上期减少6.67%。本期产量为32.99万吨，产能利用率79.21%，较上期减少4.7%。库存方面，2021年10月29日Mysteel监测的10家中厚板生产企业本期钢厂厂内库存为16.1万吨，较上期减少0.7万吨。 随着宏观消息持续发酵，期货盘面依旧大幅走低，现货价格随盘下挫，市场情绪低迷，询价表现清淡，市场心态悲观，多数商家纷纷降价优惠出货，实际成交以电议为主，整体成交疲软。河北限产趋严，部分钢厂检修停产，总体产量小幅下降。需求方面，终端需求表现低迷，随着临近采暖季到来，北方部分室外施工企业将面临停产，需求释放恐难以满足市场预期。目前消息面的反复对市场行情起到明显的影响，后期持续观察落实政策动向以及供需的转化和博弈。综合预计，下周京津冀中厚板价格或将震荡盘整为主。

广州：本周广州中厚板价格深幅下跌，以韶钢Q235B为例，现主流过磅价报5570-5600元/吨，其余如柳钢、宝钢、鞍钢过磅价5480-5570元/吨，价格较上周大幅下跌300元/吨。市场方面，本周受盘面明显趋弱的影响，市场心态偏空，加上其余主流市场维持跌势，本地商家报价主流跟跌，且在报价基础上仍存议价空间，整周成交情况偏淡。资源方面，本周省外资源到货增加，加上去库存放缓，目前本地现货库存有所增加，据同口径了解，本周本地中厚板库存量为20.6万吨左右，较上周库存增加4万吨。综合来看，目前市场心态偏空，加上库存出现增加，预计下周本地中厚板价格延续弱势运行。

供应方面：本周开工率75.38%，周环比下降1.54%；钢厂周实际产量122.05万吨，周环比减少4.17万吨；钢厂产能利用率75.06%，周环比下降2.56%；钢厂库存72.51万吨，周环比增加0.75万吨。

库存方面：全国中板库存总量为211.80万吨，较上周增加2.45万吨，其中华南区域增量占主要部分，周环比增加4.05万吨。

对于下周：本周全国中厚板价格大幅下跌，市场资源量增加，出货情况不佳，部分低价资源成交尚可，近期北方天钢和唐钢资源有部分南下资源，区域流通情况好转。目前钢厂利润空间尚可，下游成本继续下移，限电政策放缓，后续需求情况有一定保障，但商家订货积极性受挫，后续可能出现供弱需强格局，综合来看，预计下周中厚板市场或将盘整运行。

型钢：本周型钢市场价格继续保持下跌。虽然目前钢企方面整体产能里产能利用率均存在下降趋势，但鉴于市场需求不济叠加整体黑色系价格大幅下跌，市场情绪受到影响，商家操作大多保持快速出货为主，因此价格方面多以跟跌为主。

价格方面：目前来看全国主流城市工角槽全国均价较上周下跌140-160元/吨，H型钢全国均价较上周下跌140-150元/吨。

供应方面：本周全国工角槽开工率为22.6%，较上周持平；产能利用率为19.5%，较上周减少4.3%；本周全国H型钢开工率为61.29%，较上周减少3.23%，产能利用率为45.21%，较上周减少1.92%。

库存方面：全国工角槽钢钢厂厂内库存总量为68.33万吨，环比减少5.41万吨；全国H型钢厂厂内库存总量为16.85万吨，环比减少0.45万吨。

对于下周：

1、随着整体黑色系价格回落，市场心态表现较差，商家大多持悲观态度，因此操作方面讲继续保持出货为主，价格方面从市场难以得到有效支撑。

2、需求方面来看，现阶段终端市场采购谨慎，大多按需采购，即便价格存在大幅度的回落，但鉴于目前项目进度缓慢，出口效益缩减等众多因素影响，对于成本方面都保持观望态度，暂不认为具备抄底条件。

3、钢企方面近期随着原料价格持续下跌，钢厂出厂售价也随之回落。此外，由于目前商家订货积极性较差，即便部分钢企存在挺价意愿，但迫于成交压力，短期内钢企仍存在一定回落空间。

综合预计，下周国内型钢市场价格或继续保持弱势运行，跌幅相对有所收缓。

冷轧：本周全国冷轧价格延续大幅下跌，市场成交偏弱。基本面看，冷轧产量周环比增幅收窄，厂库周环比延续增加，社库降幅明显。市场方面，本周黑色系期货热卷盘面整体呈大幅下跌趋势以及悲观情绪预期蔓延，带动冷轧板卷现货大幅下跌。贸易商库存压力一般，操作基本以出货兑现为主，价格连续下跌造成商户亏损愈发严重，下游拿货积极性锐减，去库效果偏差。

价格方面：截至发稿，本周1.0mm冷轧均价为6023 元/吨，环比跌247元/吨。主要市场价格如下：天津市场1.0mm鞍钢天铁冷卷报价5700元/吨，周环比跌290元/吨；上海市场1.0mm宝钢青山冷卷报价5910元/吨，周环比跌230元/吨；广州1.0mm鞍钢冷卷报价5880元/吨，周环比跌330元/吨。

供应方面：Mysteel监测的29家冷轧板卷生产企业中，本周开工率85.11%，周环比增加2.13%；钢厂产能利用率80.04%，周环比增加1.08%；钢厂周实际产量为81.02万吨，周环比增加1.09万吨；钢厂库存32.00万吨，周环比增加1.20万吨。

库存方面：4日本网监测26个城市库存，本周冷轧板卷社会库存123.11，周环比减少0.75，月环比减少0.40，年同比增加12.60。（单位：万吨） 4日本网监测29个城市库存，本周冷轧板卷社会库存190.25，周环比减少2.53，月环比减少1.61，年同比增加25.27。（单位：万吨）

对于下周：

展望下周，笔者预计国内冷轧价格仍有下跌空间。供给端看，目前国内冷轧生产企业基本维持正常生产，首钢、包钢轧机例行检修，下周冷轧供应或呈现小幅下降；库存方面，受市场持续回落影响，商户补货情绪偏弱，厂库延续增量，社库持续下降；下游制造业接单情况也不理想，加之限电因素下游终端采购消耗节奏也相对缓慢。综上所述，预计下周国内冷轧价格仍有下跌空间。

无缝管：本周无缝管全国价格继续保持弱势运行。

价格方面：截至11月5日全国27个主要城市108*4.5mm无缝管均价6451元/吨，较上周下跌154元/吨。本周全国多数城市价格累计下跌超过150元/吨。

市场方面：本周期钢价格继续大幅度跳水，全国各地市场无缝管价格延续上周大幅度下跌。本周伴随期货市场继续受到重挫，商家看空情绪进一步加剧，各地市场大幅下调无缝管销售价格，多地市场无缝管价格下调近200元/吨，全国无缝管成交低迷，同比去年降幅超过20%，下游客户以观望为主。

管厂方面：本周全国主流管厂价格下调150-200元/吨。本周整体情绪偏向悲观，贸易商补库意愿不强，管厂订单偏弱，全国无缝管厂降价意愿偏强，全国管厂库存一定幅度增量。目前在需求疲软以及坯料大幅下跌的影响下，无缝管厂开工积极性偏差，多数厂家表示目前有检修计划，全国无缝管供应依然维持低位水平。

心态方面：在期钢继续大幅跳水，无缝管成交不畅，贸易商心态悲观。

库存方面：本周社会库存较上周小幅度下降，本周全国无缝管社会库存68.72万吨，库存下降0.35万吨。

对于下周：

综合来看，预计下周无缝管市场价格或趋缓运行。

焊管：本周国内焊管市场价格迎来断崖式下跌，库存减少至近四个月以来低位水平。据Mysteel盘点数据显示：截至11月5日全国27个主要城市4寸*3.75mm焊管平均价格为5868元/吨，与29日平均价格6022元/吨跌154元/吨。库存方面：全国焊管11月5日库存为88.75万吨，较29日90.45万吨降低1.7万吨。期货方面，本周黑色系期货大幅杀跌，影响现货市场交投心态，临近冬季，下游需求萎靡，整体成交欠佳。原料方面，坯带价格下行对管价支撑作用偏弱，管厂消耗高价带钢库存，管价弹性回落，仍有较大回落空间。综上，预测下周全国焊管价格将继续弱势运行。

综合来看，本周国内钢材市场价格弱势运行。首先随着现货价格大幅追跌，钢企方面也同步下跌，因此目前部分生产企业已经跌至成本线范围，部分品种钢企甚至出现亏损，因此后续市场继续回落，钢企追跌的动力将缩小。另一方面，即便目前能耗双控的影响逐步改善，但随着北方供暖季的到来，后续市场供应增量将继续有限。另一方面，目前价格处于持续且快速的下跌状态，因此终端采购表现多以观望为主，但目前阶段各地项目大多正常进行，因此待价格企稳或反弹后不排除存在集中性的采购需求。综合预计，下周国内钢材市场价格或弱势盘整运行。

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