Mysteel周报：镀锡板钢厂局部价格下调 现货震荡趋弱运行（11.5-11.12）

本周黑色系期货在持续深跌后触底反弹，周内历经“跌停”后“涨停”的宽幅震荡。现货钢价同样“路转峰回”，深跌后纷纷探涨。周内宝钢股份发布热轧板卷12月期货指导价，较上期跌幅300元/吨。此调价低于大多数商户预期，此消息一出一定程度提振市场信心，叠加当夜夜盘期货翻红，市场情绪得到抚平。生产端，自原料热卷价格大幅缩水以来，10月底跌价氛围逐渐传递到马口铁市场，11月来钢厂陆续发布出厂价下调信息，本周尤为集中。流通端，据了解商户目前大多维持较低位库存，11月旺季表现淡于往年，商户间对市场行情情绪迷茫，难以判断。消费端，下游制罐企业反馈，近期马口铁采购单价各品牌均有不同程度下跌，北方区域民营0.2mm常规材质报价在8100元/吨上下波动，前期下游客户看跌情绪较浓，多观望为主，采购节奏一般。

综合来看，预计下周国内镀锡板市场弱稳观望。

一、国外产业动态

1.据Mysteel调研，近期海内外价差正逐步扩大，中国钢材出口重获价格竞争力。目前中国主流钢厂热卷报价在810-820美元/吨左右，周环比下跌50美元/吨，实际成交已低于800美元/吨。 在内贸持续萎靡的情况下，部分商家已经开始将目光转至出口，但受一定程度限制，同时累加海外需求趋弱，实际出口订单并未出现大幅度转暖。

2.Mysteel了解到，目前中国2月到货的热轧板卷成交价在840-850美元/吨 CIF土耳其。受此影响，土耳其买家降低了心理预期价格，黑海热卷出口商不得不降价出货。

据一位黑海出口商透露，目前黑海1月到货的热卷报价在860-870美元/吨 CIF土耳其，但鉴于中国资源较低的价格水平，可成交价格更低，应该在850-855美元/吨 CIF土耳其。

3.Mysteel了解到，由于英国贸易条件不佳，塔塔钢铁公司将在 12 月 3 日至 22 日将塔尔博特港轧钢厂下线进行维护。据了解，此次维护不会对客户产生影响。

4. Mysteel了解到，根据欧洲分销商和服务中心协（Eurometal）的数据，1-9月欧盟和英国配送中心的板材出货量比2020年同期增长近15%，而长材产品的出货量同比增长8.9%。

5.Mysteel获悉，根据美国商务部的出口数据，2021年9月钢材出口量环比下降4.2%，同比增长7.6%，至663758吨。

6. 近日，韩国钢铁制造商现代制铁(Hyundai Steel)公布第三季度业绩。该公司第三季度钢铁产量为462万吨，环比下降0.8%。其中，高炉钢267万吨，环比增长7.5%；电炉钢178万吨，环比下降11.3%。

7.11月4日电埃及苏伊士运河管理局（SCA）周四宣布，将在2022年将通过运河的船舶通行费提高6%。

二、国内宏观动态

1.据国家统计局，受鲜菜、能源价格大幅上涨推动，10月份CPI同比上涨1.5%，一举扭转连续四个月的下行走势；10月PPI同比上涨13.5%，煤炭开采和洗选等8个行业合计影响PPI上涨约11.38个百分点，超过总涨幅的八成。

2.第四届中国国际进口博览会11月10日闭幕，按一年计，第四届进博会累计意向成交707.2亿美元。

3.欧盟委员会上调今明两年欧元区通胀展望，预计分别为2.4%和2.2%，但预估2023年欧元区通胀大幅放缓至1.4%，低于欧洲央行2%的目标。欧盟委员会上调欧元区今年的GDP将增长预期至5%，并预计2022年将增长4.3%，2023年增长2.4%。

4.中国共产党第十九届中央委员会第六次全体会议，于11月8日至11日在北京举行。全会决定，中国共产党第二十次全国代表大会于2022年下半年在北京召开。全会认为，党的十八大以来，在经济建设上，我国经济发展平衡性、协调性、可持续性明显增强，国家经济实力、科技实力、综合国力跃上新台阶。

5.据国家发改委，全国能源保供稳价取得阶段性成效。随着煤、电、油、气、运等多部门协同发力，全国能源保供稳价已取得阶段性成效，能源供需紧张形势有效缓解，全国电力供应恢复常态化运行。

6. 自然资源部表示，城市房价上涨是由多种因素造成的，除因住宅用地供应外，还与分配方式、信贷政策、保障房建设等等相关。第三次全国国土调查显示，我国人均住宅用地面积已超过40平方米，在国际上已处于较高的水平，这表明对土地的管控与房价上涨并无直接关系。

三、下游产业动态

1.日前，中国包装联合会发布《2020年度中国包装百强企业排名及行业分类排名》名单，奥瑞金再次荣获中国包装百强企业殊荣，位列第四。同时，在发布的中国百强企业金属包装前25名企业排行榜上位列第一。

2.近日消息， 英联股份 发布三季度报告。公告显示，公司前三季度营业收入1,334,127,525.46元，同比增加39.24%，归属上市公司股东的净利润53,644,591.46元，同比减少20.69%。

3.锡业股份2021三季报显示，公司主营收入432.14亿元，同比上升21.09%；归母净利润17.96亿元，同比上升293.01%。

四、钢厂、设备生产企业动态

1.宝钢12月调价出炉，其中厚板基价下调200；热轧基价下调300；酸洗基价下调300；冷轧超高强钢基价下调200，其它下调300；热镀锌超高强钢基价下调200，其它下调300；电镀锌基价下调200。

2.据国家发改委，寒潮后煤炭生产快速恢复，11月9日产量达到1182.5万吨，为近年来第三高位。当日全国统调电厂供煤大于耗煤再次超过150万吨，存煤突破1.2亿吨，较10月底增加超过1200万吨，可用天数提升至21天，发电供热用煤保障能力进一步提高。

3.本周，五大品种钢材产量915.32万吨，环比减少5.04万吨。近一月有余，主要品种钢材均持续性下跌，其中螺纹钢较10月中旬已下跌1200元/吨左右，部分企业已经进入浮亏状态，加之北方部分企业执行冬休计划，因而临检比例上升。

4.宝钢股份10月29日披露三季报，公司2021年第三季度实现营业收入926.94亿元，同比增长31.78%；实现净利润65.02亿元，同比增长68.56%。前三季实现净利润215.9亿元，同比增174.53%。

四、国内价格走势

1.镀锡板/基板价格情况

周内原料热卷价格深跌后小幅回涨，锡锭震荡向上，11月镀锡板钢厂生产成本有大幅回落，本周钢厂多集中大幅下调出厂价。冷轧基板钢厂出厂价表现后半周虽有上调，但整体依然走低，跌幅最大为惠众瑞丰、炬坤钢厂，周内累计跌幅200元/吨。

表1 各大民营钢厂镀锡板/基板价格情况

数据来源：钢联数据

2.主要市场热轧原料价格情况

周内黑色系期货市场呈现低开高走，整体回涨有限态势，后市看多情绪依然不高。现货市场，镀锡板原料热轧现货价格周内持续震荡弱行，本周主流热轧市场中，跌幅最大为广州市场，周内累计下跌330元/吨。

表2 主要市场热轧原料价格情况

数据来源：钢联数据

3.主要市场镀锡现货价格走势

12月宝钢热轧板卷期货指导价下调300元/吨，后续原料热卷价格或仍有进一步下调空间，生产端原料成本高企现状有所缓和，全国镀锡板现货价格挺价困难，成交价纷纷下跌。

图1 主要市场镀锡现货价格情况

数据来源：钢联数据

4.人民币对于美元汇率走势

从人民币对于美元的汇率来看，我国经济稳步增长，进入11月后，汇率受国际市场影响价格变化较大，人民币显著升值同时，疫情反复抬头、美国大幅加印美钞大背景下，汇率波动不可避免，本周来看，人民币较上期小幅升值。

图2 人民币——美元汇率变化情况

数据来源：钢联数据

5.日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

整体来看，日本镀锡板出口价格较上周同期水平持平，对于出口市场方面，据了解，自2021下半年以来受疫情导致进出口成本增长，日本出口FOB价格稳居高位。

图3 日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

数据来源：钢联数据

六、下周市场预测：

本周来看，跌势氛围已蔓延镀锡板期现价格，后期生产端供应逐步恢复，需求转入淡季，市场再度回归供需双弱，现货价格或有进一步下调空间，下周仍将关注周四黑色系期货翻红，触底反弹能否落实，就目前商户信心不足状态分析，市场看空情绪依旧居多展望下周，镀锡板现货价格或仍以弱稳观望为主。

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