Mysteel周报：周内镀锡板钢厂出厂价下调 现货市场接单疲软（11.12-11.19）

本周黑色系期货市场呈现宽幅震荡，整体跌势缓于上周态势，周内不断有利好钢价消息传出，但现货市场“刹车”无力，继续保持大幅下跌态势，马口铁市场同样疲态不已。生产端，周内部分江苏区域民营企业出厂价再次下调，北方尤其是河北区域钢企受四季度限产30%政策影响较为挺价，暂未出现明显下跌态势。流通端，商户纷纷反馈跌价行情，接单受阻严重，叠加需求淡季，整体成交偏差，多以低位库存、低位出货为主。消费端，调研了解部分罐头类食品厂受原料菠萝等供应不足而停工停产，除此之外，下游整体看跌心态较浓，采购意愿不强，多维持观望，按需采购。

综合来看，预计下周国内镀锡板市场弱稳观望。

一、国外产业动态

1.2021年11月12日，泰国倾销和补贴审查委员会发布公告称，对原产于中国大陆、中国台湾地区、欧盟和韩国的镀锡钢板卷（泰语：เหล็กแผ่นชุบหรือเคลือบด้วยดีบุกทั้งชนิดเป็นม้วนและไม่เป็นม้วน，参考英语：SteelSheetsPlatedorCoatedwithTininbothCoilsandNonCoils）作出反倾销终裁，决定对中国大陆、中国台湾地区、欧盟和韩国的涉案产品基于到岸价（CIF）征收为期5年的反倾销税 。

2.2021年11月12日，泰国倾销和补贴审查委员会发布公告称，对原产于中国、韩国和欧盟的无锡钢板（泰语：สินค้าเหล็กแผ่นชุบหรือเคลือบด้วยโครเมียมทั้งชนิดเป็นม้วนและไม่เป็นม้วน，英语：Tin Free Steel）作出反倾销肯定性终裁，决定对中国、韩国和欧盟的涉案产品基于到岸价（CIF）征收为期5年的反倾销税。

3.由于印度南部本周持续降雨，市场需求疲软，下游采购活动放缓，买家看跌情绪较浓，随之而来的是价格走弱。本周热轧卷出口周环比下降35美元/吨至840美元/吨FOB。据悉，上周一笔12月份发货的20,000 吨热轧卷 (SAE1006)以890 美元/吨（CFR阿联酋）成交。然而，鉴于中国热卷出口报价持续下降，贸易商反馈热卷价格将进一步下跌。

4. 据美国商务部（USDOC）统计，美国9月冷轧卷（CRC）出口约5.04万吨，月环比增长6.1%，年同比增长16.8%。

5.韩国第一大钢铁制造商浦项制铁（POSCO）于15日宣布计划投资8.5亿美金，在东京生产基地建造一座新的生产无取向电工钢工厂（NO），以满足韩国对新能源骑车领域日益增加的需求。

6. 据Mysteel调研，近期受中国内贸市场大幅度下跌影响，中国钢材出口价格也进入下跌通道。目前天津港热卷报785美元/吨，较上周下跌32美元/吨，冷卷报893美元/吨，较上周跌27美元/吨。 目前海内外价差进一步扩大，部分贸易商表示近期海外买家询单明显增多，但实际成交依然有限，买家观望情绪浓厚。

7.为了防止全球气候变暖，韩国宣布将在2050年实现“碳中和”的目标。作为经济合作与发展组织（OECD）成员国，目前韩国温室气体排放量位居全球第五，韩国企业有责任和义务减少碳排放量，或者增加吸收的碳量。不过，韩国制造业人士也表示了担忧，这是因为韩国对制造业的依赖程度很高，需要投入更多的成本和努力。目前，韩国产业通商资源部正在制定“推进碳中和产业大转型战略”，该战略将在2021年底之前提出应对策略和支持方案。

二、国内宏观动态

1.美国财政部长耶伦表示，美国愿意审议并考虑降低特朗普此前针对中国实施的关税。

2.中国10月规模以上工业增加值同比增长3.5%，预期3%，前值3.1%。1-10月份，规模以上工业增加值同比增长10.9%，两年平均增长6.3%。其中，10月黑色金属冶炼和压延加工业同比下降12.8%。

3.中钢协执行会长何文波：中国钢铁行业碳达峰实施方案以及碳中和技术路线图的制定工作已基本完成，近期将向社会公布，并全面开始实施。

4.欧盟统计局：欧元区19个成员国的经济增长较2020年第三季度高出3.7%，符合此前的估计，经济继续从2020年疫情引发的衰退中强劲复苏。

5.11月18日，在国家市场监督管理总局办公大楼，国家反垄断局正式挂牌。当前我国市场主体总量已突破1.5亿户，强化反垄断和防止资本无序扩张，对建设高标准市场体系、推动高质量发展、促进共同富裕、实现高水平对外开放的重要意义更加凸显。

6. 全国外汇市场自律机制本周召开第八次工作会议，会议强调，目前全球经济金融形势复杂多变，主要经济体央行货币政策开始调整，影响汇率的因素较多，未来人民币汇率既可能升值，也可能贬值，双向波动是常态，合理均衡是目标，偏离程度与纠偏力量成正比。企业和金融机构等市场主体只有坚持风险中性理念，才能更好地应对外部冲击。

三、下游产业动态

1.日前，中国包装联合会发布《2020年度中国包装百强企业排名及行业分类排名》名单，奥瑞金再次荣获中国包装百强企业殊荣，位列第四。同时，在发布的中国百强企业金属包装前25名企业排行榜上位列第一。

2.近日消息， 英联股份 发布三季度报告。公告显示，公司前三季度营业收入1,334,127,525.46元，同比增加39.24%，归属上市公司股东的净利润53,644,591.46元，同比减少20.69%。

3.锡业股份2021三季报显示，公司主营收入432.14亿元，同比上升21.09%；归母净利润17.96亿元，同比上升293.01%。

四、钢厂、设备生产企业动态

1.日照钢铁热轧板卷锁价政策：日照区域普卷基价4953元/吨；临沂区域普卷基价4953元/吨。

2.本周，京津冀地区69家型钢生产企业总计101条生产线中实际开工条数15条，其余55条生产线处于停产状态，整体周开工率为14.85%，环比上周下降30.69%；本周产能利用率35.08%，环比上周下降4.52%。

3.邯郸加严生产调控方案下影响测算：截止11月18日今日邯郸地区43座高炉中检修17座（不包含长期停产），检修高炉容积合计12900m³，开工率70.18%，产能利用率67.61%，影响日均铁水产量5.42万吨。如若按照文件要求执行，高炉铁水日均影响量共计约6.83万吨，较18日调研日均影响铁水量增加1.41万吨。管控期间共计减少铁水产量300.52万吨。

4.河北省工业和信息化厅和河北省生态环境厅日前联合发布《河北省2021-2022年采暖季钢铁行业错峰生产工作方案的通知》。《方案》明确对河北省境内钢铁冶炼企业（含央企、天津市企业），于2021年11月15日至2022年3月15日，在石家庄、唐山、邯郸、邢台、沧州、辛集市、承德，张家口、秦皇岛范围内实施错峰生产。《方案》要求在2021年11月15日至2021年12月31日，确保完成本地区粗钢产量压减目标任务。2022年1月1日至2022年3月15日，以削减采暖季增加的大气污染物排放量为目标，原则上各有关市钢铁企业错峰生产比例不低于上一年同期粗钢产量的30%。

四、国内价格走势

1.镀锡板/基板价格情况

周内原料热卷价格持续大跌，锡锭震荡走弱，一方面原料采购成本下滑，另一方面需求淡季，钢厂出货意愿较浓，本周钢厂局部下调出厂价。冷轧基板钢厂出厂价整体走势下跌，跌幅最大为霸州天利钢厂，周内累计跌幅250元/吨。

表1 各大民营钢厂镀锡板/基板价格情况

数据来源：钢联数据

2.主要市场热轧原料价格情况

周内黑色系期货市场呈现低开高走，周五小幅翻红，现货价格跟涨不力，整体延续近几周大跌走势，本周主流热轧市场中，跌幅最大为重庆市场，周内累计下跌380元/吨。

表2 主要市场热轧原料价格情况

数据来源：钢联数据

3.主要市场镀锡现货价格走势

下游消费端看空，谨慎采购，流通端接单受阻，现货价格周内局部下跌，商户以低位出货为主。

图1 主要市场镀锡现货价格情况

数据来源：钢联数据

4.人民币对于美元汇率走势

从人民币对于美元的汇率来看，我国经济稳步增长，进入11月后，汇率受国际市场影响价格变化较大，人民币显著升值同时，疫情反复抬头、美国大幅加印美钞大背景下，汇率波动不可避免，本周来看，人民币较上期大幅升值。

图2 人民币——美元汇率变化情况

数据来源：钢联数据

5.日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

整体来看，日本镀锡板出口价格较上周同期水平持平，对于出口市场方面，据了解，自2021下半年以来受疫情导致进出口成本增长，日本出口FOB价格稳居高位。

图3 日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

数据来源：钢联数据

六、下周市场预测：

乱市之下，现货价格紊乱，利空或利多的真假信息也鱼龙混杂，深跌后的危机也必定创造机遇，4季度触底反弹的节点在哪尤为重要，不过按目前期货盘面空头压制市场的格局，以及现货遭遇淡季及冬储交错情形来看，市场多数认为钢价仍有下跌空间。展望下周，镀锡板现货价格或仍以弱稳观望为主。

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