Mysteel周报：宝钢热轧C料再降 镀锡板市场内贸需求偏弱（11.19-11.26）

临近月底，市场上关于宝钢镀锡板1月期货指导价政策众说纷纭，有传闻道1月指导价或有明显下调，跌幅近400元，跌价钢厂暗补，整体降幅或近1000元，也有传闻钢厂挺价意愿较强，或仍以平盘粉饰，两种观点都不难看出市场当下心态多数疲软、看跌，现货价格表现来看，民营资源一跌再跌，下游观望，贸易商低位出货，清库为主；国营资源尤其是食品级材质，由于需求面相对乐观，现货成交价较为坚挺。内贸供需双弱下，外贸寻求机遇，反观出口表现，10月镀锡板出口量共计13.11万吨，虽较上月减少1.34万吨，但同比去年同期增加3.73万吨。在整个中国钢材10月出口表现中，也算极为乐观。且随着国内钢市下行，国内外价差优势或进一步增大，镀锡板外贸仍有一定发展空间。

综合来看，预计下周国内镀锡板市场弱稳观望。

一、国外产业动态

1.据悉，近期越南疫情防控形式仍不乐观，日均新增确诊病例在9000例左右，制造业复产复工进程举步维艰。据一家越南用钢企业向Mysteel透露，由于下月圣诞节的来临，欧美客户对交货期尤为重视。而越南疫情的控制始终难见成效，企业的正常生产存在很大问题，难以保证按时交货，因此导致大量订单回流到中国。

2.根据世界钢铁协会（worldsteel）的数据，今年10月全球粗钢产量同比下降10.6%至1.457亿吨。今年1-10月，全球粗钢产量16.0亿吨，同比增长5.9%。

3.印度国内热轧板卷现货价格连续第二周下跌，原因是国内贸易市场的疲软持续存在，买家仍处于观望状态，成交不畅。库存处于历史最低水平，但由于下游情况不明朗，贸易商仍担心有库存压力。

4.11月23日，欧洲热卷市场在22日下跌后基本稳定。

市场消息人士预测，一旦半导体短缺问题在明年上半年得到缓解，汽车需求将立即恢复，从而可能引发价格上涨。然而，由于对2022年汽车行业的回报是否强劲持疑，一些消息人士将国内价格上涨的前景归咎于更高的能源成本、复杂的运输物流和对美国市场的更大出口。

Mysteel获悉，最近几周，欧洲交货的汽车合同的热卷结算价在1100-1150欧元/吨(1237-1293美元/吨)之间，欧洲交货的汽车合同的热镀锌结算价在1250欧元/吨(1406美元/吨)。

5.根据日本钢铁联盟(JISF)发布的数据 ：10月份各品种产量如下：热轧型材(445600吨)；棒材(780000吨)；线材(142100吨)；厚板(804900吨)；热轧宽带(3261900吨)；冷轧宽带(1316800吨)；镀锌板(739800吨)；焊管(283000吨)。

6. Mysteel获悉，波兰绿色钢铁生产商Liberty Czestochowa于11月22日表示自2020年以来首次重新开始生产钢预制件。

二、国内宏观动态

1.国家主席习近平11月22日上午在北京以视频方式出席并主持中国—东盟建立对话关系30周年纪念峰会。习近平正式宣布建立中国东盟全面战略伙伴关系，并指出要全面发挥《区域全面经济伙伴关系协定》的作用，启动中国东盟自由贸易区3.0版建设，中国愿在未来5年力争从东盟进口1500亿美元农产品。

2.财政部公布数据显示，1-10月，国有企业利润总额38250.4亿元，同比增长47.6%，两年平均增长14.1%。其中中央企业25326.5亿元，同比增长44.0%，两年平均增长14.2%：地方国有企业12924.0亿元，同比增长55.3%，两年平均增长13.8%。

3.高盛表示，在通胀压力攀升之际，预计美联储明年将比先前预期更快收紧货币政策，美联储明年1月起将把缩减大规模资产购置计划的幅度扩大一倍至300亿美元/月，并从6月开始将利率从零附近上调。美联储随后将在9月和12月加息，并在2023年加息两次。高盛先前预计的加息时间为7月和11月。

4.南非国家传染病研究所（NICD）11月25日声明称，目前已在南非检测到一种新型新冠病毒变种B.1.1.529，专家主要担忧的是它具有大量突变。NICD将于11月26日与世界卫生组织举行紧急会议。

5.11月25日，上海数据交易所揭牌成立仪式在沪举行并达成了部分首单交易。上海数据交易所成立当天，受理挂牌和完成挂牌的数据产品约100个，涉及金融、交通、通信等八大类。

6. 11月24日下午，国家发改委价格司召开座谈会。与会专家建议，加快建立煤炭价格区间调控的长效机制，引导煤炭价格在合理区间运行，使煤炭价格真实反映市场供求基本面，防止价格大起大落。

三、下游产业动态

1. 2021年1-8月，中国水果罐头出口总量29.12万吨，总金额3.36亿美元。与上年同期相比，数量下降17%，金额减少16%。其中，2021年8月，中国水果罐头出口量4.06万吨，金额4823万美元。与上年同期相比，数量减少8%，金额下降4%。

2021年1-8月，中国橘子罐头出口17.02万吨，占水果罐头出口总量的58%；中国桃子罐头出口7.39万吨，占水果罐头出口总量的25%；中国梨罐头出口2.87万吨，占水果罐头出口总量的10%。

2021年1-8月，中国水果罐头出口的102个国家及地区中，出口量前十位的国家是：美国、日本、泰国、加拿大、马来西亚、德国、荷兰、俄罗斯、澳大利亚和智利。

2021年1-8月，中国水果罐头出口的21个省市中，出口量前八位的省市是：浙江、山东、安徽、湖北、福建、江苏、湖南和河北。

四、钢厂、设备生产企业动态

1.据悉，宝钢3.0*1000mm热轧C料12月出厂含税承兑价5079元，现款价4999元，宽度800-899之间加价调整为70不含税，较11月有所下调，此价格有效截止11月29日。其他规格以钢厂实际成本为主。

2.2021年10月我国镀锡板出口总量共计13.11万吨，同比去年增幅39.72%。2021年1-10月我国镀锡板出口总量共计106.39万吨，同比去年增幅11.76%；

2021年10月我国镀铬板出口总量共计2.62万吨，同比去年增幅3.31%。2021年1-10月我国镀铬板出口总量共计24.33万吨，同比去年降幅8.01%。

2021年10月我国镀锡板进口总量共计1007.63吨，同比去年降幅43.81%。2021年1-10月我国镀锡板进口总量共计16155.57吨，同比去年增幅17.39%；

2021年10月我国镀铬板进口总量共计20.43吨，同比去年降幅92.19%。2021年1-10月我国镀铬板进口总量共计1738.55吨，同比去年增幅3.04%。

3.工信部原材料工业司一级巡视员吕桂新称，今年尽管在宏观调控下粗钢产量有所下降，但钢铁行业销售收入不降反增，经济效益创历史新高。前9月全行业实现利润5227亿，同比增3200亿，增1.56倍。其中民营钢铁企业实现利润2060亿。

4.据唐山独立型钢企业反馈，因重污染天气橙色预警响应，自11月24日15时轧钢企业或陆续停产，厂区物流运输也将受限，解除时间待定。调研显示，各厂近期刚复产，若此次相继落实限产，预计影响型钢日产量约3.88万吨。

四、国内价格走势

1.镀锡板/基板价格情况

热卷C料周内虽有小幅回暖，但处在全年较低价位，与此相反，原料锡锭上涨态势难止，但由于生产比例较小，钢厂生产成本整体仍有下滑空间，钢厂出厂价局部下调，且多有暗补。冷轧基板钢厂出厂价整体涨跌互现，涨幅最大为惠众瑞丰，周内上涨100元/吨，跌幅最大为炬坤钢厂，周内累计跌幅150元/吨。

表1 各大民营钢厂镀锡板/基板价格情况

数据来源：钢联数据

2.主要市场热轧原料价格情况

周内黑色系期货市场震荡偏强运行，周五小幅下跌，现货价格谨慎跟涨，市场信心有一定提振。本周主流热轧市场中，涨幅最大为上海市场，周内累计上涨160元/吨。

表2 主要市场热轧原料价格情况

数据来源：钢联数据

3.主要市场镀锡现货价格走势

下游消费端看空，谨慎采购，流通端接单受阻，民营现货价格周内局部下跌，商户以低位出货为主。

图1 主要市场镀锡现货价格情况

数据来源：钢联数据

4.人民币对于美元汇率走势

从人民币对于美元的汇率来看，我国经济稳步增长，进入11月后，汇率受国际市场影响价格变化较大，人民币显著升值同时，疫情反复抬头、美国大幅加印美钞大背景下，汇率波动不可避免，本周来看，人民币较上期大幅升值。

图2 人民币——美元汇率变化情况

数据来源：钢联数据

5.日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

整体来看，日本镀锡板出口价格较上周同期水平持平，对于出口市场方面，据了解，自2021下半年以来新冠疫情防控趋严导致进出口成本增长，日本出口FOB价格稳居高位。

图3 日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

数据来源：钢联数据

六、下周市场预测：

目前空头多头之间焦灼博弈，黑色系期货盘面并未出现明显止跌回暖迹象。且随着冬季空气质量问题引发的环保限产政策逐步推进，钢市供需双弱局面或从生产端供应减少，带来一波好转。但钢价深跌后，四季度“清库过年”氛围浓厚，钢价能否逆转衰势仍待观望。综合来看，短期现货市场或处在震荡偏弱状态。展望下周，镀锡板现货价格或仍以弱稳观望为主。

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