Mysteel周报：一周钢市概览 现货市场价格震荡偏强（12.10-12.17）

概述：本周现货市场主流价格震荡上行。随着当前原材价格与期货盘面表现趋强，现货市场价格整体表现小幅上涨。不过由于目前高位市场整体成交一般，部分品种报价涨幅有限。

具体情况如下：

【要闻速递】

1、1-11月，全国一般公共预算收入191252亿元，同比增长12.8%。全国税收收入164490亿元，同比增长14%；非税收入26762亿元，同比增长5.9%。

2、统计局：11月份，中国钢筋产量、铁矿石原矿产量分别为1776.6万吨、7839.6万吨，同比分别下降23.7%、0.1%；1-11月钢筋累计产量、铁矿石原矿累计产量分别为23184.7万吨、90144.1万吨，同比分别下降4.1%、增长10.4%。

3、国家能源集团：截至12月15日集团煤炭运量已突破2亿吨，其中海运量1.6亿吨。截至12月14日，包神铁路集团年累计运量完成30002万吨；神东煤炭外购煤发运量近五年来首次年累突破3000万吨大关，比去年同期增长约485万吨。

4、中国煤炭工业协会：1-11月排名前10家企业原煤产量合计为19.78亿吨，2021年全年将有6家煤炭企业年产量超过1亿吨，其中陕煤集团有望成为第五家煤炭年产量过两亿吨的企业。

一、Myspic指数

17日国内钢材指数（Myspic）综合指数报180.24点，周环比上涨0.92%。螺纹指数193.85，周环比上涨0.94%；热卷指数173.85，周环比上涨1.84%；中厚板指数187.13，周环比上涨0.2%；冷板指数126.5，周环比上涨0.76%。

二、国内普钢价格

细分来看：

建筑钢材：本周全国建筑钢材价格整体呈现稳中向上。本周在需求表现相对稳定的情况下、厂库、社库在本周继续得到去化。虽表需有所走弱不过期螺本周基调上涨为主，故而市场整体情绪也得到带动，价格小幅上涨。

价格方面：本周全国建筑钢材价格整体上涨为主。螺纹方面，华北区域震荡持平，东北区域小幅下跌10元/吨；另外华南、西南、西北、华中、华东区域价格不同程度上涨，涨幅在30-120元/吨之间，其中华东区域涨幅再次领先。全国周均价上涨36元/吨。线材价格本周仍稍弱于螺纹，同样华北区域震荡持平，东北区域小幅下跌10元/吨；另外华南、西南、西北、华中、华东区域价格不同程度上涨，涨幅在40-80元/吨之间；其中也以华东区域涨幅领先。全国周均价上涨33元/吨。

供应方面：据Mysteel统计，建材方面，本周线盘降产突出，降产区域集中于吉林、黑龙江、福建和四川，原因在于省内代表样本临时检修、主动减产或转产其它品种，而其余省份则相对保持之前的生产状态，产量变化不大，因此叠加之后整体减产突出；螺纹钢本周减产收缩，减产省份集中于湖北、江苏和安徽，增产区域集中于河北、江西和云南，增减对冲，因此产量变化有限。

库存方面：据Mysteel统计，建材方面，以螺纹钢为例，从三大区域来看，本周华东、南方和北方分别环比减少15.82万吨、8.06万吨和3.37万吨；从七大区域来看，除华南和华北，其余区域均有降库。从城市来看，广州、天津等等为主要增库城市，上海、杭州、福州、郑州、西安等为主要降城市。其中国内主要城市螺纹钢、线材总库存为461.04万吨，较上周（2021年12月10日）减少38.04万吨，减幅为7.62%。去年同期库存450.93万吨，同比增加10.08万吨增幅为2.24%。

需求方面：成交来看，本周需求对比近期整体波动较小，南方区域在天气相对合适时年底赶工现象继续发生。截至10日，全国237家流通商周均成交量17.24万吨，环比上周周均成交量减少1.25万吨，减幅为7.25%。

对于下周：

1、供给来看：目前部分临检钢厂在月底前仍有复产计划，多数钢厂表示会在1月上中旬开始执行年底减产/停产计划。因此对于钢厂对短期供应来说，建材因短流程10%左右的占比供应增长受限制，因此后期供应增量空间或多为板材提供，建材整体增减变化都相对有限。

2、需求来看：从成交量来看近期终端需求表现稳定，其主力仍以南方区域需求释放为主。过现阶段部分城市疫情影响令市场担忧情绪加重，但是就了解来看，除个别区域终端出现停工现象外，整体施工未有较大影响。天气上目前南方区域仍利于工地施工，市场年前赶工现象短期将继续保持。需求端虽难有大的爆发，短期或能维持现有状态。

3、心态来看：当前储时间接近，在钢厂利润可观的情况下，商家对于后市行情态度仍偏谨慎。另外本周华东部分钢厂冬储政策出台，其成本价格仍低于当前华东现货价格，这也使得商家担心价格过高后，在冬储真正到来后现货价格快速向冬储成本靠拢，因此在现货操作上继续维持去库控险操作。

综合来看，预计下周本地建筑钢材价格将继续呈震荡调整趋势运行

热轧：本周国内热轧板卷市场价格小幅上涨。全国24个主要市场3.0mm热轧板卷价格均价为4929元/吨，较上周上涨64元/吨；4.75mm热轧板卷均价为4859元/吨，较上周上涨65元/吨。

华东市场方面：今日上海热轧板卷市场价格小幅上涨。截至发稿，1500mm普碳热卷主流报价4920-4940元/吨，1800mm宽卷报价4960-4970元/吨。1500mm低合金主流报价5120-5130元/吨，1800mm低合金报价5140-5150元/吨。今日黑色商品期货市场持续震荡下行，01合约收涨0.04%，现货市场价格今日表现尚可，早盘报价受期货夜盘影响，部分区域小幅上行，但涨后成交一般，投机需求尚可，随着期货的持续下行，贸易商挺价情绪较强，午后多数城市价格未见下挫，但整体成交较昨日下降较为明显。据Mysteel周度产量、库存数据显示，本周热轧板卷数据表现一般，周度产量、周消费量回升较大，厂库、社库均有所下降。总体来看，近期热卷产量有所回升，但暂未见累库现象，后期伴随着钢厂集中复产，价格支撑力度可能有所不足。受近两日盘面震荡的影响市场观望情绪较强，但多数仍以降库为主，短期内或维持多空双方博弈行情。综合来看，预计下周全国热轧板卷市场或窄幅震荡运行。

华南市场方面：本周广州市场热卷价格震荡趋强，需求一般。目前主导钢厂4.75mm以上普卷价格在4870-4880元/吨，低合金卷价格在5050-5070元/吨之间，整周广州热卷价格较上周上涨100元/吨。市场方面，整周在盘面震荡趋强的带动下，市场交投氛围有所好转，主流贸易商报价跟随上探，且在涨价的刺激下，市场需求略有改善，不过整体仍表现一般。资源方面，本周市场新资源到货不多，且随着陆续去库存，现本地热卷现货库存有所减量，据同口径了解，本周本地热轧板卷库存量为51.9万吨左右，较上周库存减少3.6万吨。综合来看，虽本周价格有所上探，但受限于下游需求疲软，整体现货价格上探略显乏力，另考虑到目前市场心态维持谨慎，预计下周本地热轧板卷价格或将以震荡盘整为主。

华北市场方面：本周黑色系金属期货市场震荡上行，带动现货市场上行。其中天津地区热卷较上周上涨50元/吨，北京地区热卷价格较上周上涨70元/吨，唐山地区热卷价格较上周上涨70元/吨，邯郸地区热卷价格较上周上涨70元/吨，石家庄热卷价格较上周上涨50元/吨。市场方面,生产端，由冬奥会临近释放出的环保政策加严，高炉限产的积极预期利好钢价，本周河北多家热轧板卷民营生产企业纷纷上调出厂价，涨价氛围浓厚，但与之相对的是钢厂1月份实际订单并未接满，涨价更多是情绪面乐观主导的结果。流通端，一方面受11月行情下行影响，商户大多屯有一定比例高价资源，另一方面进入12月份，需求疲软现象加深，库存消化不良，商户陷入库存欲降难降，现货价格难涨难跌两难境地，年底出于资金回笼与营收平衡之间的考量，商户决策不一，市场现货报价紊乱。消费端，在四季度钢市缺乏规律的震荡行情下，消费端基本放弃大批量囤货的操作，多按需采购，现货价格缺乏支撑。展望下周，年末市场需求临近休市或不到半个月，现货价格难有明显调整，综上所述，下周京津冀地区热轧板卷现货价格或维稳观望。

本周市场价格小幅上涨，市场成交较为稳定，但投机情绪并不明显。当前看，下端补库仍以刚需为主，囤货的意愿不强。就下周看，商家对于当前价格主动拿货的意愿并不强，对于冬储而言，上下之间的博弈依然存在。就目前看，虽然1月份厂家的订单压力尚存，但在当下市场流通资源不多的情况下，对于现货价格仍有一个较强支撑。

中板：本周全国中厚板市场整体偏强运行，成交偏弱，板卷价差收窄到150元/吨左右，市场价格上涨动力不足。

上海：本周上海市场中厚板价格盘整为主，截至发稿，市场主流普板价格5100元/吨，主流锰板价格5360元/吨，普板周环比持平，锰板较上周上涨10元/吨。从市场情况来看，虽期货市场偏向利好，而现货市场价格上涨乏力，价格相对持稳，普锰价差有所扩大。成交方面，除周一成交较好外，其余工作日成交相对清淡，但整体成交情况较上周有所恢复。目前市场投机需求减弱，下游企业刚需采购，贸易商稳中探涨。资源方面，市场普板资源较多，导致价格稍有低估。低合金资源占比偏少，资源需求量较高，行情价格相对稳定。库存方面，据Mysteel的库存调研数据可知，本周上海地区中板库存为11.24万吨，较上周增幅为0.8%，现在总量较多的仓库主要是淞铁库、海光金属、宝智仓库、淞港库和绿安库等。宏观方面，政策偏暖，货币宽松和稳增长预期，对钢价有一定支撑。综合来看，预计下周上海市场中厚板价格或窄幅震荡运行。

京津冀：本周京津冀中厚板市场价格涨跌互现，成交表现平平。截至发稿，本地市场普中板14-20mm现报价在5030-5040元/吨。供应方面，据Mysteel调研本期京津冀中厚板样本企业15条产线，开工条数13条，开工率为86.67%，较上期持平。本期产量为32.23万吨，产能利用率为77.38%，较上期减少0.48%。库存方面，2021年12月3日Mysteel监测的10家中厚板生产企业本期钢厂厂内库存为13.4万吨，较上期减少0.5吨。 唐山、邯郸等多地环保限产加严，超预期减产，产量持续低位。需求方面，进入十二月，北方需求走弱迹象明显，商家心态偏于悲观，目前现货端距冬储心理价格仍有距离，冬储需求尚未触发。市场方面，贸易商心态仍以刺激出货，加快套现周转为主，但由于前期利润亏损严重，存在一定的抗跌情绪。成交方面，黑色系期货表现震荡偏强，现货价格止跌企稳，跟涨动力不足，成交表现平平。后期钢企产量供给变化以及冬储需求的最终释放或将成为决定市场走向的主要因素。综合预计，下周京津冀中厚板价格或将盘整运行。

广州：本周广州中厚板价格拉涨，以韶钢Q235B为例，现主流过磅价报5130-5160元/吨，其余如柳钢、宝钢、鞍钢过磅价5080-5140元/吨，价格较上周上涨40-70元/吨。市场方面，本周盘面震荡趋强，市场心态有所提振，主流商家报价跟随小幅上探，不过考虑到目前下游实际需求表现仍较为疲软，整体市场价格上涨略显乏力。资源方面，近期北材南下量较少，加上协议资源到货也维持少量，随着逐步去库存，现本地中厚板现货库存有所下降，据同口径了解，本周本地中厚板库存量为21万吨左右，较上周库存减少2.4万吨。综合来看，虽目前部分商户库存逐步减少，但考虑到下游需求表现不佳，市场心态仍维持谨慎，预计下周本地中厚板价格或将以窄幅盘整为主。

供应方面：本周开工率78.46%，周环比下降1.54%；钢厂周实际产量127.79万吨，周环比减少1.44万吨；钢厂产能利用率78.59%，周环比下降0.89%；钢厂库存73.38万吨，周环比减少3.44万吨。

库存方面：全国中板库存总量为172.24万吨，较上周减少6.75万吨，其中华北区域减量占主要部分，周环比下降2.91万吨。

对于下周：本周中厚板市场小幅上涨，供给端供应量降低，铁矿价格反弹。需求方面，本周中厚板市场成交情况呈阶梯式下降，商家心态偏空，综合来看，预计下周中厚板市场或将承压下行。

冷轧：本周全国冷轧价格呈涨跌互现，重心小幅上移。基本面看，冷轧产量周环有所下滑，厂库+社库均呈现下降。市场方面，周内黑色系期货盘面震荡趋强运行，钢材现货价格持续小幅回暖，冷轧现货价格东南地区东南地区有所提振，北方局部地区仍受成交偏弱影响有所补跌。

价格方面：截至发稿，本周1.0mm冷轧均价为5498元/吨，环比涨11元/吨。主要市场价格如下：天津市场1.0mm鞍钢天铁冷卷报价5390元/吨，周环比涨70元/吨；上海市场1.0mm宝钢青山冷卷报价5610元/吨，周环比涨20元/吨；广州1.0mm鞍钢冷卷报价5370元/吨，周环比涨20元/吨。

供应方面：Mysteel监测的29家冷轧板卷生产企业中，本周开工率78.72%，周环比减少6.39；钢厂产能利用率74.85%，周环比减少2.33%；钢厂周实际产量为75.77万吨，周环比减少2.35万吨；钢厂库存31.23万吨，周环比减少0.98万吨。

库存方面：16日本网监测26个城市库存，本周冷轧板卷社会库存121.95，周环比减少0.58，月环比减少0.80，年同比增加22.81;16日本网监测29个城市库存，本周冷轧板卷社会库存184.23，周环比减少1.52，月环比减少3.26，年同比增加36.03。（单位：万吨）

对于下周：展望下周，笔者预计国内冷轧价格延续涨跌互现格局。供给端看，周内局部区域受疫情影响以及例行检修，冷轧供应量有所下滑，从调研情况，下游冷轧供应或维持小幅波动；库存看，随着短期行情区域稳中略转好态势，南方地区整体成交仍能维持，降库或将延续；心态面，本月钢厂结算陆续出台，部分钢厂回补力度大，整体区域合理，商户资金和库存压力大家订货热情也并不高，钢厂接单也并不理想。短期钢厂资源陆续到库，缓解部分规格紧张的矛盾，在目前供需相对弱平衡的状态下。预计下周国内冷轧价格多呈现涨跌互现态势，整体重心窄幅上移。

型钢：本周型钢市场价格小幅上涨。现阶段钢企整体的供应增量依旧有限，市场资源到货压力偏小。与此同时，由于近两周市场操作出货为主，使得各区域市场整体库存压力偏低，加之期货盘面及原材料价格上涨，市场报价小幅跟涨。

价格方面：目前来看全国主流城市工角槽全国均价较上周上涨30-40元/吨，H型钢全国均价较上周上涨30元/吨。

供应方面：本周全国工角槽开工率为25.2%，较上周减少0.9%；产能利用率为23.06%，较上周减少2.73%；本周全国H型钢开工率为54.84%，较上周增加3.23%，产能利用率为41.75%，较上周减少0.63%。本周全国工角槽钢钢厂厂内库存总量为61.96万吨，环比减少7.09万吨；全国H型钢厂厂内库存总量为19.2万吨，环比增加0.8万吨。

库存方面：据Mysteel统计，工角槽方面，本周全国工角槽全国总库存67.48万吨，较上周减少3.29万吨。其中，华东区域增加0.34万吨，其他各区域均呈现减少状态，华北区域降幅最大，较上周减少2.19万吨。H型钢方面，本周H型钢全国总库存72.57万吨，较上周减少3.3万吨，各区域整体库存均保持减少趋势，其中华南、华东、华北相对降幅最大，分别减少0.94万吨、0.67万吨和0.69万吨。

对于下周：

1、现阶段整体钢企的开工率虽然有所回升，但鉴于目前市场主动备货、补库积极性偏低，因此整体的产能利用率仍旧处于低位，目前来看开工率的提升对于市场所带来的资源压力仍旧不大。

2、从市场库存资源方面来看，整体市场随着近期操作以出货为主，库存水平整体处于减少状态。叠加供应层面的增幅有限，因此市场现货库存资源短期内对于价格不存在较大的抑制影响，部分区域或开始试探性修复报价。

3、需求方面，近期从制造业及钢结构建筑业数据方面来看，虽然相较于去年四季度末预期依旧是有增量，但增速降幅明显，叠加近期资源价格反弹，需求端采购积极性仍处于不温不火状态。

综合而言，现阶段供应减量及库存小幅减少，资源压力继续淡化，与此同时叠加原材价格上涨以及钢企挺价态度，预计下周国内型钢市场价格或保持震荡趋强走势运行。

无缝管：本周全国无缝管价格震荡下行。

价格方面：据mysteel盘点数据显示：截至12月17日全国27个主要城市108*4.5mm无缝管均价5967元/吨，较上周下跌37元/吨，本周全国无缝管均价下跌主要是东北地区无缝管价格补跌所致。

市场方面：本周黑色期货市场震荡偏强运行，同时在钢材基本面稍有好转，以及部分地区环保限产等因素影响，钢材现货价格本周呈现震荡上涨态势。然而无缝管价格除部分北方城市外整体以震荡趋稳为主，东北地区因需求不足继续补跌。本周整体成交稍有好转但仍然维持在低位水平，全国无缝管成交平稳，市场心态稍有好转，全国各地贸易商有陆续少量补库操作。

管厂方面：本周全国管厂挂牌价格涨跌不一，山东地区多数管厂价格上涨50-150元/吨，然而部分主流管厂下调无缝管销售价格，下调幅度为100-200元/吨不等。本周无缝管原料管坯价格整体偏强运行，管厂采坯积极性有所增加，受成本推动，山东地区多数无缝管厂价格上涨50-150元/吨，市场情绪得到一定修复，管厂订单有所增加，厂内库存继续呈现幅度下降态势。本周山东地区由于环保限产影响，多数管厂停产检修，管厂开工率较上周大幅回落，导致本周全国无缝管供应整体小幅回落。

心态方面：本周钢材基本面稍有好转，期钢震荡上行，无缝管成交有所好转，贸易商情绪得到修复。

库存方面：本周社会库存较上周小幅下降，本周全国无缝管社会库存67.14万吨，库存下降2.16万吨。

对于下周：

本周期钢价格震荡上涨，钢材基本面好转，环保限产影响下，无缝管原料管坯价格震荡上涨，多数管厂上调无缝管售价，市场心态逐步修复，无缝管成交稍有好转。

综合来看，受成本推动影响，预计下周无缝管价格稳中或有有小幅上涨。

焊管：本周国内焊管市场价格跌势放缓，库存微增出现拐点。据Mysteel盘点数据显示：截至12月17日全国27个主要城市4寸*3.75mm焊管平均价格为5282元/吨，与10日平均价格5303元/吨跌21元/吨。库存方面：全国焊管12月17日库存为83.78万吨，较10日82.72万吨增加1.06万吨。本周黑色系期货震荡偏强运行，全国焊管价格跌势放缓。房地产投资趋势向好等其他利好政策信息频出，钢铁价格降后回涨。原料方面，坯带价格偏强运行，华北地区限产政策频发，带钢资源供应出现紧张，当前形势下支撑焊管价格。需求方面，北方降温与环保加严进一步让施工条件转弱。另外步入12月下旬，冬储时机即将到来，焊管价格震荡趋弱但仍处于历年高位，当下贸易商冬储意愿不强。综上，预计全国焊管价格短期或将震荡整理运行。

综合来看，本周国内钢材市场价格震荡上行。目前来说后续钢企整体供应增幅依旧有限，现货市场资源压力相对偏低。此外，需求方面目前北方市场随着时间推移需求继续减量，但南方区域终端单位存在赶工期情况，因此整体需求在短期内不会出现较大的萎缩。另一方面，当前主流品种冬储价格偏低，因此市场商家心态谨慎，价格不敢过于快速的上涨。综合预计下周国内钢材市场价格或保持震荡偏强运行。

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