Mysteel周报：一周钢市概览 现货市场价格震荡偏强（12.17-12.24）

概述：本周现货市场主流价格震荡运行。期货盘面市场整体表现震荡运行，加之目前现货市场主流成交不畅，因此多数商家报价以降库为主。

具体情况如下：

【要闻速递】

1、中国人民银行货币政策委员会召开2021年第四季度例会。会议指出，当前全球疫情仍在持续演变，外部环境更趋复杂严峻和不确定，国内经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。要稳字当头、稳中求进，加大跨周期调节力度，与逆周期调节相结合，统筹做好今明两年宏观政策衔接，支持经济高质量发展。稳健的货币政策要灵活适度，增强前瞻性、精准性、自主性，发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能，更加主动有为，加大对实体经济的支持力度，保持流动性合理充裕，增强信贷总量增长的稳定性，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配；维护住房消费者合法权益，更好满足购房者合理住房需求，促进房地产市场健康发展和良性循环。

2、日前，中钢协发布钢铁行业2021年碳达峰碳中和专项行业标准制修订项目计划。此计划涉及21个钢铁项目，宝武、马钢、宝钢、首钢、河钢、日照钢铁等数家钢企和单位具参与其中。

3、12月24日，柳州钢铁股份有限公司发布了《柳州钢铁股份有限公司 重大资产重组实施进展公告》。从《公告》中获悉，柳州钢铁股份有限公司以货币资金对广西钢铁集团有限公司进行增资。

4、近期水泥行业整合潮起，股权收购较活跃。业内人士认为，“双碳”背景下，水泥行业迎来整合窗口期，水泥企业之间的整合将成为优化产能结构的重要方式。

一、Myspic指数

24日国内钢材指数（Myspic）综合指数报179.72点，周环比下跌0.29%。螺纹指数192.94，周环比下跌0.47%；热卷指数173.38，周环比下跌0.27%；中厚板指数186.82，周环比下跌0.17%；冷板指数125.91，周环比下跌0.47%。

二、国内普钢价格

细分来看：

建筑钢材：本周全国建筑钢材价格整体呈现震荡偏弱。本周产量低位仍有小幅减少，厂库、社库保持去化。从时间上来看，现阶段库存仍在去化另外市场规格且市场规格资源紧缺现象较为普遍能为价格带来支撑。但因冬储渐进，市场普遍认为价格上涨空间有限。为减低冬储风险，且能得到一个较为安全的冬储成本，商家拉涨意愿较低、降险操作为主。所以本周价格虽有走弱，但波动空间较小。

价格方面：本周全国建筑钢材价格整体震荡偏弱。螺纹方面，华东区域个别市场呈现小幅上涨，东北区域传统需求淡季、西北区域因疫情影响供需短期停滞，因此价格持稳。而西南、华中、华南区域价格小幅走弱，跌幅在20-50元/吨之间；全国周均价下跌19元/吨。线材价格趋同螺纹，其中西南、东北价格整体持平、华东部分城市小幅上涨。西南、华中、华南区域价格小幅走弱，跌幅在20-50元/吨之间；全国周均价下跌17元/吨。

供应方面：据Mysteel统计，建材方面，本周建材除西北相对持稳，其余均有降产，减量突出区域集中于华东和华北，华东降产主要是线盘品种，原因在于江苏代表钢厂产线检修；华北主要是因为唐山、邯郸等地限产加严，不仅是企业生产状态受限，连车辆运输也有限。

库存方面：据Mysteel统计，建材方面，以螺纹钢为例，从三大区域来看，本周华东、南方和北方分别环比减少6.64万吨、10.23万吨和2.37万吨；从七大区域来看，除华南、华北和东北，其余区域均有降库。从城市来看，广州、北京等为主要增库城市，福州、郑州、武汉、成都、上海等为主要降城市。其中国内主要城市螺4.69%。去年同期库存438.81万吨，同比增加0.59万吨增幅为0.13%。

需求方面：成交来看，随着时间推移气温进一步下降，施工条件不便。其次21年步入尾声，终端开工率下滑也是季节性常规变化。另外全国部分城市疫情突发影响了下游施工进度，本周整体成家对比前期出现小幅下滑。截至10日，全国237家流通商周均成交量17.24万吨，环比上周周均成交量减少1.25万吨，减幅为7.25%。

对于下周：

1、供给来看：对建材来说，前期河北二级响应，部分企业减量体现在本周数据上，加之有少量企业高炉检修、设备间歇性停产、原料不足导致设备生产不饱和等原因，进而使得建材减量突出。综合来看，本周减量集中于长流程生产企业，且存在滞后反应。从下周产量预估来看，年末临近，个别非限产区域着手准备复产，加之生态环境部宣布冬奥会期间大面积关停企业不属实，因此预期河北供应或较本周有所增量。另外，下周山东、江苏、贵州或有部分企业恢复生产，产量略有回升，但增量空间相对有限。

2、需求来看：21年即将收尾，从时间来看终端工地开工率会逐步降低，需求季节性走弱随之发生。部分区域疫情影响短期仍需时间消减，市场对于后续需求预期走弱。不过当前南方区域天气相对未明显影响工地施工，因此赶工期现象也有发生，南方区域特别是华东区域仍是现今需求的绝对主力。由此来看，短期需求难有增量，但尚可维持现有状态。

3、心态来看：当前冬储时间越来越近，但现货价格并未出现较大波动。而近期部分钢厂冬储政策出台，以锁价资源成本来看，北方区域价格偏高，市场接受意愿较低。虽华东区域钢厂冬储成本较低，但由于钢厂目前利润较大，因此市场观望情绪较重。另一方面来看，现有库存成本高于冬储，这就使得商家对于当前库存价值认可度普遍较低。在当前操作上继续维持降库避险、等待冬储思路为主。

综合来看，预计下周本地建筑钢材价格将继续呈震荡调整趋势运行。

热轧：本周国内热轧板卷市场价格小幅上涨。全国24个主要市场3.0mm热轧板卷价格均价为4931元/吨，较上周上涨2元/吨；4.75mm热轧板卷均价为4860元/吨，较上周上涨1元/吨。

华东市场方面：今日上海热轧板卷市场价格小幅探涨。截至发稿，1500mm普碳热卷主流报价4930-4960元/吨，1800mm宽卷报价4970-4990元/吨。1500mm低合金主流报价5070-5080元/吨，1800mm低合金报价5120-5130元/吨。今日黑色商品期货市场小幅震荡运行，01合约收涨0.78%。现货市场早盘报价小幅探涨，涨后市场低位成交尚可，午后部分市场现货价格继续追涨，目前盘面与现货走势分歧，现货市场资源不多，库存压力小，部分规格出现断规格情况，导致热卷价格稍有支撑，但综合来看，目前供给增量空间有限，短期很难恢复至高位，现货库存稳定下降，到货速度较慢，还有一个月临近春节，贸易商基本是选择加速去库，有利润资源套现意愿较强，对年后也不过分看空，所以短期现货压力不大，盘面涨跌两难，预计下周热轧板卷价格维持偏强震荡运行。

华南市场方面：本周广州市场热卷价格震荡下行，需求一般。目前主导钢厂4.75mm以上普卷价格在4820-4840元/吨，低合金卷价格在5010-5030元/吨之间，整周广州热卷价格较上周下跌40-50元/吨。市场方面，本周受盘面震荡下行的影响，主流商家报价跟随小幅下跌，虽期间出现小幅拉涨，但受限于实际需求表现不佳以及市场观望情绪浓厚，上探略显乏力。资源方面，受船只压港以及逐步去库存，本周热轧板卷现货库存继续维持减量，据同口径了解，本周本地热轧板卷库存量为48.7万吨左右，较上周库存减少3.2万吨。综合来看，随着后续需求逐步减弱，预计下周本地热轧板卷价格维持弱势震荡。

华北市场方面：本周黑色系金属期货市场仍不断震荡运行，现货市场围绕期货不断波动，整体涨落幅度较上周相差不大。其中天津地区热卷较上周上涨50元/吨，北京地区热卷价格较上周上涨70元/吨，唐山地区热卷价格较上周持平，邯郸地区热卷价格较上周下跌20元/吨，石家庄热卷价格较上周下跌10元/吨。流通端，明年的冬奥会环保限产政策暂未有明显信息泄露，不过市场关于限产举措利空利多众说纷纭，各类传闻仍在发酵，在一定程度上扰乱市场情绪，由此钢价出现小幅波动，但临近休市，市场交投情绪冷淡，商户整体仍偏向稳价出货为主。消费端，步入12月下旬，终端需求疲软迹象如预期加剧，回顾三、四季度，热轧现货价格尤其是民营厂资源虽出现大幅回落，但出于明年3、4月份旺季采购需求考量，目前的价格水平仍高于下游采购预期，热轧价格还有一定回落空间。下游无囤货意愿，维持正常采购节奏过冬。在年末需求面难有明显改善前提下，钢价涨跌受宏观政策等情绪面主导，故现货价格变化较被动。据了解，商户更多倾向稳价出货，把握需求最后周期，落袋为安。综合来看，预计下周京津冀地区热轧板卷价格稳中偏弱运行。

本周市场价格依然呈现小幅上升，市场成交短期维持在低位，市场整体投机情绪并不明显。当前看，下端补库周期在向前靠近，囤货主要以品种钢为主，普材囤货的意愿不强。就下周看，钢厂与市场之间的博弈依然存在，这一情况预计在1月份才能明显兑现。因此就目前看，虽然1月份厂家的订单压力尚存，但在当下市场流通资源不多的情况下，对于现货价格仍有一个较强支撑，直到市场库存呈现累积后，才会有一个明显的向下动力。

冷轧：本周全国冷轧价格持续呈涨跌互现，重心基本平稳。基本面看，冷轧产量周环微增，厂库略增加，社库微降。市场方面，周内黑色系期货盘面先抑后扬运行，钢材现货价格呈现窄幅震荡波动，冷轧现货价格局部区域略有补涨。

价格方面：截至发稿，本周1.0mm冷轧均价为5496元/吨，环比跌2元/吨。主要市场价格如下：天津市场1.0mm鞍钢天铁冷卷报价5360元/吨，周环比跌30元/吨；上海市场1.0mm宝钢青山冷卷报价5610元/吨，周环比持平；广州1.0mm鞍钢冷卷报价5380元/吨，周环比涨10元/吨。

供应方面：Mysteel监测的29家冷轧板卷生产企业中，本周开工率80.85%，周环比增加2.13%；钢厂产能利用率75.16%，周环比增加0.31%；钢厂周实际产量为76.08万吨，周环比增加0.31万吨；钢厂库存31.56万吨，周环比增加0.33万吨。

库存方面：23日本网监测26个城市库存，本周冷轧板卷社会库存121.61，周环比减少0.34，月环比减少0.84，年同比增加24.02; 23日本网监测29个城市库存，本周冷轧板卷社会库存183.41，周环比减少0.82，月环比减少2.61，年同比增加37.51。（单位：万吨）

对于下周：展望下周，笔者预计国内冷轧价格延续涨跌互现格局。供给端看，近期进入检修钢厂短期还未有复产计划，下周冷轧供应或维持当前水平；库存看，随着春节临近，下游整体需求开始逐步下滑，采购积极性不高，加之当前价格偏高，终端冬储意愿偏低，故笔者预计1-2周后逐步进入累库阶段，厂库、社库均有增加可能；心态面，本月钢厂结算价格陆续出台，整体反馈仍有一定利润，但前期亏损严重，冬储备货较为谨慎，多维持出货为主，主流城市库存仍较大。预计下周国内冷轧价格多呈现涨跌互现态势，整体重心窄幅上移。

型钢：本周型钢市场价格震荡偏强。目前来看钢企供应增量有限，而与此同时市场库存资源方面继续保持下降，因此商家压力相对减少。另一方面，本周原料价格坚挺加之本周期货宽幅震荡，因此现货盘面谨慎调整，商家操作继续围绕库存调整。目前来看全国主流城市工角槽全国均价较上周上涨10-30元/吨，H型钢全国均价较上周上涨20元/吨。

价格方面：截止本周五收盘，全国14个主要市场平均价格情况：200*100H型钢全国均价4854元/吨，环比上周价格上涨13元/吨；300*300H型钢全国均价4939元/吨，环比上周价格上涨8元/吨；400*200H型钢4887元/吨，环比上周价格上涨4元/吨；588*300H型钢4921元/吨，环比上周价格上涨10元/吨；5＃角钢5232元/吨，环比上周价格上涨5元/吨；16＃槽钢为5176元/吨，环比上周价格上涨13元/吨；25＃工字钢为5245元/吨，环比上周价格上涨21元/吨。

供应方面：本周全国工角槽开工率为28.7%，较上周增加3.5%；产能利用率为29.77%，较上周增加6.71%；本周全国H型钢开工率为54.84%，较上周持平，产能利用率为42.22%，较上周增加0.47%。本周全国工角槽钢钢厂厂内库存总量为62.39万吨，环比增加0.43万吨；全国H型钢厂厂内库存总量为17.82万吨，环比减少1.38万吨。

库存方面：据Mysteel统计，工角槽方面，本周全国工角槽社会库存62.45万吨，较上周减少5.03吨；全国H型钢社会库存68.02万吨，较上周减少4.55万吨。

对于下周：

1、从供应方面来看，近期长流程方面依旧受限产及检修影响供应增量有限，而北方轧材企业后续继续在秋冬大气治理的政策性因素的影响下难以提供稳定资源供应。此外，叠加北方受冬奥会影响部分区域车辆运输受限，因此后续来看整体市场资源供应压力偏小。

2、市场方面，本周现货市场涨后整体成交偏差，加之现阶段户外项目多数进入收尾阶段，因此导致现阶段需求情况难以支撑价格反弹，因此商家后续操作也继续保持降库出货为主，价格总体表现涨跌两难。

3、心态方面来看，临近12月末商家多存在回笼资金情况，而终端企业也将陆续开始清算，因此对于价格而言不具备较强的上涨动力。

综合预计下周国内型钢市场价格或窄幅震荡运行。

无缝管：本周全国无缝管价格震荡上行。

价格方面：截至12月24日全国27个主要城市108*4.5mm无缝管均价5988元/吨，较上周上涨21元/吨，本周全国多数地区无缝管价格上涨20-100元/吨。

市场方面：本周黑色期货市场继续震荡偏强运行，成本端较大幅度上涨，同时伴随部分政策利好影响，钢材现货价格本周呈现继续震荡上涨态势。无缝管价格除少部分北方城市外整体以震荡趋强为主，东北地区因需求不足继续小幅度补跌。本周上半周整体成交稍有好转但随后回归平稳水平，本周无缝管成交维持平稳水平，市场心态一般，全国各地部分贸易商有陆续少量补库操作。

管厂方面：受到成本推动影响，本周全国多数管厂上调挂牌价格，山东地区多数管厂价格上涨50-150元/吨，虽周五少部分主流管厂价格下调，整体无缝管厂出厂价稳中上涨为主。本周无缝管原料管坯价格整体偏强运行，管厂采坯积极性有所增加，受成本推动，山东地区多数无缝管厂价格上涨50-150元/吨，市场情绪得到一定修复，管厂订单有所增加，厂内库存继续呈现幅度下降态势。本周山东部分地区由于环保限产结束，部分管厂复产，管厂开工率较上周小幅上升，整体无缝管供应继续维持低位。

心态方面：本周钢材基本面稍有好转，期钢震荡上行，近日价格稍有疲软，无缝管成交维持平稳，贸易商情绪一般。

库存方面：本周社会库存较上周继续小幅下降，本周全国无缝管社会库存67.14万吨，库存下降0.08万吨。

对于下周：

本周期钢价格继续震荡上涨，原料现货拉涨，成本继续上移，导致整体钢材价格小幅拉涨。无缝管原料管坯价格震荡上涨60-100元/吨，多数管厂上调无缝管售价，市场心态逐步修复，无缝管成交稍有好转。临近冬多数储商家仍持观望态度，多数商家认为管厂冬储价格仍有下探空间，近期社会库存维持下降趋势。综合来看，预计下周无缝管价格震荡运行。

焊管：本周国内焊管市场价格涨跌互现，库存较上周微降。据Mysteel盘点数据显示：截至12月24日全国27个主要城市4寸*3.75mm焊管平均价格为5284元/吨，与17日平均价格5282元/吨涨2元/吨。库存方面：全国焊管12月24日库存为83.24万吨，较17日83.78万吨降低0.54万吨。

本周黑色系期货震荡偏强运行，全国焊管价格跌势继续放缓。原料方面，本周唐山地区环保限产加严，唐山地区带钢生产运输受到极大影响，部分管厂带钢短缺，部分钢管规格生产受制，部分焊管规格短缺。原料供给受环保问题影响，供给量偏低，带钢价格支撑焊管价格。焊管作为钢铁产业较为下游的一个产业来讲，需求对于焊管价格影响较大，随着北方逐渐进入冬季，下游基建建设和房地产行业随着气温降低逐步停工。国内市场对于钢管消耗维持低位水平。

即将步入1月份，据Mysteel调研来看，今年焊管冬储尚未拉开序幕，一方面受焊管价格相对偏高影响，一方面今年大涨大落的行情让钢管贸易商心态消极，多规避风险谨慎操作。但今年入冬以来钢管方面厂库社库保持低位水平，明年春季开工需求预期向好，冬储操作依旧存在可行条件。预计焊管价格或将为冬储让路。综上，预计下周焊接钢管或将震荡偏弱运行。

综合来看，本周国内钢材市场价格震荡运行。当前市场价格表现没有较为直观的趋势，多数品种开始着手冬储事宜，因此商家报价谨慎。另一方面，临近年末，生产企业整体复工情况增多，但从产量方面而言增量有限。不过鉴于当前需求持续下滑，价格走势难以得到需求支撑，因此综合预计下周国内钢材市场价格或保持震荡运行。

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