Mysteel：海南省建筑钢材2021年市场回顾与2022年展望

回顾2021年，海南建筑钢材价格呈现“M”型走势，全年最高点在五月中旬6520元/吨，最低点在一月底4730元/吨，高低跨度高达1790元/吨；全年均价在5390元/吨，相比去年上移1315元/吨。2021年海南整体价格相比周边及华东、西南区域价差优势相对明显，全年市场资源投放相比去年大幅增加。年底将至，随着需求逐步衰减，近期海南建材价格领跌于全国跌幅，目前市场价格已处于相对低位，2022年海南建材供需基本面如何演变，市场价格走势如何？笔者就以下几点做简要分析。

一、全年价格呈“M”型

一季度市场价格整体呈现拉涨态势。一月份随着需求逐步下降，现货价格小幅回落，二月春节后市场价格相对稳定，由于下游需求尚未全面启动，价格波动不大，三月随着需求逐步好转，市场价格震荡上行。

二季度市场价格冲高回落。四月份在碳达峰、碳中和刺激下，市场价格延续拉涨态势；五月份随着国家政策陆续出台引导，钢铁市场开始降温，现货价格冲高回落，跌幅达1250元/吨；六月本地建筑钢材价格筑底反弹，市场商家信心有所回升。

三季度市场价格呈现震荡上行的态势。七月份在周边钢厂限电、限产等能耗双控下，现货价格呈现大幅拉涨态势；八月受高温雨季影响，下游用钢需求整体表现较为低迷，叠加资金较为紧张，社会库存小幅增加，市场价格呈现弱势震荡格局；九月在全国各地能耗双控及限电持续发酵下，钢厂减产力度进一步加大，加之海南建材价格相比周边区域相对较低，华北、华东、东北等地资源投放海南明显倒挂，市场供给明显收缩，海南建筑钢材价格呈现单边上行的态势。

四季度需求不及需求，价格大幅回落。十月受原料端调控，叠加周边区域限电放松影响，市场价格呈现冲高回落的态势，跌幅达1200元/吨，下游需求受天气及资金压力影响，整体表现较为疲软，供需由紧转松且钢厂成本逐步下移，商家倒挂严重，市场情绪较为悲观，贸易商出货套现欲望较强。十一月呈现先抑后扬的态势，上旬受原料端持续调控影响，现货价格延续下跌格局，下旬随着期货超跌反弹；十二月随着需求逐步转弱，且现货价格相比去年较高，考虑到明年冬储，商家主动下调价格。

从区域价差来看，除去磅差后目前海口与广州、南宁、福州市场的价差分别为-150元/吨、50元/吨、-100元/吨；与其他区域价差方面，海口螺纹除去磅差与上海、沈阳、唐山市场比较价差分别为-180元/吨、-50元/吨、100元/吨，近期由于需求衰减，商家开始为明年冬储提前做准备，主动大幅下调市场价格，目前海南建材价格已处于全国价格低洼。

二、库存整体下移

从上图可以看出，2021年海南省建材社会库存峰值出现在春节后第三周，累库至最高点为43.4万吨，降至最低点在十二月中旬为8.71万吨，全年库存均值在21.77万吨。从库存数据来看，海南建材库存逐步下移，全年去库状态表现尚可。截止发稿，海南市场建筑钢材库存总量15.19万吨，环比增加4.08万吨，同比增加5.29万吨，增幅为53.4%，随着需求进一步走弱，成交量及下游订单数量均在减少，部分项目现在仍有赶工，但是用钢强度在逐渐减少，库存将逐步累增。

三、资源到货情况

随着华南区域整体产量进一步上升，华南区域富余资源也加大对海南地区投放。从上图看出，全年市场资源到货主要以华南材为主，其次是东北材、华北材、西南材及华东材；其中华南区域资源到货占比约为84.65%、东北材约为8.8%，华北材约为4.1%、西南材约为1.8%、华东材约为0.65%。

总结：

展望2022年，宏观方面：明年宏观政策重心已基本确定转向为稳增长，中央经济工作会议以“面临需求收缩、供给冲击、预期转弱”三重压力描述当前国内的经济现状，充分表达了高层对短期稳增长的重视，也对提升市场预期起到积极作用。钢厂方面：在碳达峰、碳中和大背景下，国家对于原料方面的调控或将进一步加大，钢厂整体利润回归于相对合理区间。需求方面：目前随着房地产政策边际放松，也将体现在明年实际需求上，但是考虑到放地产已经进入下行周期，并且今年下半年土地购置面积较低，将大幅影响明年下半年的新开工情况。综合来看，明年钢价或呈现前高后低，全年均价较今年有所下移。

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