Mysteel周报：年内镀锡板生产成本大幅增加 钢企利润收缩（12.24-12.31）

周内，黑色系期货盘大跌后盘整运行，整体震荡走弱。年底钢市需求整体下滑，在期货盘面空头影响下，市场悲观情绪释放，现货价格纷纷跟跌。在全年由情绪面主导的钢市行情氛围下，镀锡板市场价格波动频率也逐渐适应大环境，涨跌节奏加快，本周民营资源现货价格已有暗降趋势。生产方面，全年锡锭单吨价格较去年同比涨幅高达96.71%，及热轧基板订货价格同比涨幅达16.76%，民营钢企镀锡板生产成本大幅增加，资金占比压力较大，适逢钢价下行，原料与终端双向积压，生产企业利润收缩。年末钢市挺价不力，民营企业出厂价也多有暗降。市场方面，春节前后虽正值喷雾罐需求旺季，不过钢厂与市场均反馈今年接单较往年略差，其原因一方面受环保管控及冬季新冠疫情复发，多地尤其是河南、河北靠近冬奥会举办地地区上下游生产管控加严，部分工厂限产或提前放假，需求实质性下滑。另一方面，下游采购群体针对钢市行情下行心态谨慎，多议价观望，且今天节前囤货意愿薄弱。流通环节，商户与钢厂订货以锁价模式为主，四季度行情大跌，贸易商多半面临亏损，对年后行情难以把握，库存水平一般，无冬储概念。

综合来看，预计下周国内镀锡板市场偏弱运行。

一、国外产业动态

1.Mysteel获悉，由于欧洲正值圣诞节假期，钢材市场仍处于平静。据了解，目前欧洲热轧板卷价格在835-840欧元/吨 EXW意大利。

对于即将到来的2022年第一季度，大多数市场参与者认为钢价上涨将难以避免，主要原因是高企的能源成本。由于电力成本过高，一位德国电弧炉钢铁制造商曾表示考虑圣诞假期停产。欧洲钢铁协会也表示，持续高企的能源价格和飙升的碳价格将有可能影响钢铁行业雄心勃勃的脱碳计划进程。

另一方面，随着假期结束，汽车行业的复苏也将成为钢材市场的强心剂，推动价格上涨。

2.韩国钢铁制造商浦项制铁(POSCO)宣布，由于使用寿命到期，其浦项工厂的1号高炉已永久关闭。

3.2021年美国全年钢材进口总量和成品钢材进口量预计将为3240万和2360万净吨，预计同比增长47.1%和46.2%。今年11月份和前11个月的成品钢材进口市场份额分别估计为27%和22%。

4.据悉，1-11月韩国热轧板卷产量总计 3289 万吨，同比增长 5%。然而，根据韩国钢铁协会的数据，尽管产量有所增加，但在所考虑的时期内，总销售额同比略有下降。出口拖累整体销售。21 年 1 月至 11 月，热轧钢材销量为 1,420 万吨，同比下降 2.6%，其中国内市场销量为 902 万吨，增长 3.7%哟。然而，在回顾期内，出口量同比下降 11.8% 至 518 万吨，从而导致整体销量下降。因此，海外销售额占总销售额的比重为43.2%，比上年下降3.3个百分点。

5.东南亚方面，除去假期因素，疫情的负面影响也导致下游采购几乎停滞。这种情况在越南尤为严重，近期越南日均新增确诊在1.5万左右，是目前亚洲每天新增病例最多的国家。自越南和发集团下调了2月份热卷交货基价至790美元/吨CIF后，印度远期热卷报价最低至760美元/吨CFR越南。尽管价格优势明显，但成交寥寥无几。

6.Mysteel获悉，中国台湾最大的钢铁企业中钢（CSC）于12月26日表示，由于全球供应链受阻和港口拥堵，客户积累了库存，因此下个月和下季度的钢材价格将进一步平均下调2.15%。

根据最新调价，下月热轧卷、冷轧卷价格自本月起每吨下调900新台币，电工钢卷每吨下调500新台币。建筑和烤漆用热镀锌板价格每吨下降新台币900新台币，但家电和电脑用热镀锌板价格不变。

二、国内宏观动态

1.财政部公告，为推动外贸稳定发展，助企纾困，自2022年1月1日起至2022年12月31日，暂免征收加工贸易企业内销税款缓税利息。

2.工信部召开“十四五”原材料工业规划新闻发布会，介绍规划相关情况。Mysteel总结要点：

（1）“十四五”不再分别制定石化化工、钢铁等行业规划，而是将原材料工业整合起来做一个规划。

（2）到2025年，粗钢、水泥等重点原材料大宗产品产能只减不增，产能利用率保持在合理水平。钢铁行业吨钢综合能耗降低2%。

（3）实施水泥常态化错峰生产，探索建立钢铁等行业错峰生产机制。

（4）严禁新建扩大冶炼产能项目，严格落实产能置换、项目备案、环评、能评等政策规定，不得以机械加工、铸造、铁合金等名义新增钢铁产能。

（5）“十四五”将鼓励龙头企业实施兼并重组，打造若干世界一流超大型钢铁企业集团。依托优势企业，在不锈钢、特殊钢、无缝钢管、铸管等领域分别培育1-2家专业化领航企业。

（6）力争每年突破5种左右关键钢铁新材料，满足重大技术装备和重大工程的用钢需求。

（7）落实碳达峰实施方案，统筹减污降碳协同治理。

（8）到2025年，资源保障能力明显提升，大幅提高铁金属国内自给率，废钢比达到30%以上，再生铜、铝产量比例分别达到35%、20%

（9）到2025年，智能制造能力成熟度3级及以上企业20%以上，关键工序数控化率70%以上，钢铁等重点领域关键工序数控化水平进一步提升。

3.央行货币政策司司长孙国峰：已发放第一批碳减排支持工具资金855亿元。明年人民银行将重点做好两项直达工具的转换工作，其中普惠小微企业贷款延期还本付息支持工具转换为普惠小微贷款支持工具，时间为2022年起到2023年6月底。

4.经党中央、国务院批准，第二轮第五批4个中央生态环境保护督察组于2021年12月3日至5日陆续进驻黑龙江、贵州、陕西、宁夏4个省（区）开展督察。截至目前，各督察组已基本完成下沉工作任务。

5.国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，决定延续实施部分个人所得税优惠政策。将全年一次性奖金不并入当月工资薪金所得、实施按月单独计税的政策延至2023年底。将年收入不超过12万元且需补税或年度汇算补税额不超过400元的免予补税政策延至2023年底。将上市公司股权激励单独计税政策延至2022年底。上述政策一年可减税1100亿元。

三、下游产业动态

1.2021年1-10月，中国水果罐头出口总量38.08万吨，总金额4.45亿美元。与上年同期相比，数量下降11%，金额减少9%。其中，2021年10月，中国水果罐头出口量4.48万吨，金额5272万美元。与上年同期相比，数量增加16%，金额上升22%。

2.2021年1-10月，中国橘子罐头出口21.26万吨，占水果罐头出口总量的56%；中国桃子罐头出口10.75万吨，占水果罐头出口总量的28%；中国梨罐头出口3.64万吨，占水果罐头出口总量的10%。

四、钢厂、设备生产企业动态

1. Msteel钢厂快讯：据悉，镀锡板钢厂春节停产检修计划陆续公布：

无锡银星计划春节期间例行检修7天左右，影响马口铁供应2500吨左右，具体检修情况以及影响有待持续跟进。

江苏大江计划春节期间例行检修7天左右，影响马口铁供应2500吨左右，具体检修情况以及影响有待持续跟进。

江苏友富计划春节期间例行检修15天左右，影响马口铁供应8000-10000吨，具体检修情况以及影响有待持续跟进。

其他钢厂检修信息到1月份陆续出来。

2.海关数据显示，2021年11月份精炼锡进口量1016吨，环比增加40.92%，同比减少-43.49%；11月精炼锡出口量695吨，环比增加23.67%，同比增加76.10%。11月国内精炼锡维持净进口格局，净进口量为321吨。

3.12月24日到明年1月底，有49座高炉计划复产，产能约17万吨/天，10座高炉计划停检修，产能约6万吨/天。若如期停复产，则预计明年1月日均产量将会恢复至205-207万吨/天，折合铁矿石需求环比增加8-11万吨/天左右。

4.本周唐山地区126座高炉中有76座检修（不含长期停产），检修高炉容积合计63116m³；周影响产量约139.02万吨，产能利用率54.94%，周环比上升3.15%，月环比下降4.89%，较去年同期下降25.3%。

四、国内价格走势

1.镀锡板/基板价格情况

本周各大民营生产企业出厂价暂稳，实际成交或有暗降。冷轧基板钢厂出厂价整体稳中有落，跌幅最大为霸州天利钢厂，周内累计跌幅130元/吨。

表1 各大民营钢厂镀锡板/基板价格情况

数据来源：钢联数据

2.主要市场热轧原料价格情况

周内黑色系期货市场震荡偏弱，叠加需求不振，原料热卷现货价格跟跌。本周主流热轧市场中，调整幅度最大为广州、上海市场，周内累计均下跌80元/吨。

表2 主要市场热轧原料价格情况

数据来源：钢联数据

3.主要市场镀锡现货价格走势

钢市悲观情绪蔓延，终端客户谨慎观望，12月需求整体较去年下滑，周内民营资源现货价格小幅下跌，国营资源相对坚挺。

图1 主要市场镀锡现货价格情况

数据来源：钢联数据

4.人民币对于美元汇率走势

从人民币对于美元的汇率来看，我国经济稳步增长，步入12月，汇率受国际市场影响价格变化较大，人民币显著升值同时，疫情反复抬头、美国大幅加印美钞大背景下，汇率波动不可避免，本周来看，人民币较上期持稳。

图2 人民币——美元汇率变化情况

数据来源：钢联数据

5.日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

整体来看，日本镀锡板出口价格较上周同期水平持平，对于出口市场方面，据了解，自2021下半年以来新冠疫情防控趋严导致进出口成本增长，日本出口FOB价格稳居高位。

图3 日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

数据来源：钢联数据

六、下周市场预测：

明年2月份冬奥会举办引起的环保管控将随着盛会临近而逐渐放松，1月份钢厂生产积极性也将逐步提高。1月份钢价季节性回调仍将延续，钢价或随着市场休市探底。镀锡板市场上下游之间的博弈，或使镀锡板现货价格仍有下调空间。展望下周，预计镀锡板现货价格震荡偏弱运行。

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