Mysteel:浙江建筑钢材2021年市场回顾与2022年展望

回顾2021，浙江省建筑钢材在上半年产能置换、产量压减、下半年能耗双控的大背景下，钢价经历了罕见的大波动。5月出现明显异常波动行情，中上旬涨幅超过1000元/吨，上涨过程中价格高点创近十年新高，而后市场价格出现暴跌。9月初至11月中旬再次出现宽幅震荡行情，对市场冲击较大。展望2022年，浙江省建筑钢材走势又将如何？笔者从以下几个方面对浙江省建筑钢材走势进行回顾与展望。

一、价格方面

以杭州为例，从上图中可以看出，2021年上半年和下半年分别经历了暴涨暴跌且均值远高于去年，分别来看：

上半年，压减粗钢产量的政策预期逐步增强，“碳达峰、碳中和”的政策提出，市场对于高耗能和污染领域的生产强度预期减弱，浙江建筑钢材价格连创新高。今年年初工地复工情况好于预期，需求释放情况良好，再加上在通胀大环境下，原材料价格大幅上涨，对成材价格起到强有力的支撑。在5月中上旬浙江建材价格出现了爆发性上涨，刷新历史高点，浙江建材价格最高点在5月11日6060元/吨，创下历史新高，此次涨价最大涨幅达到了1750元/吨，价差远高于2019和2020年全年。在经历暴涨行情后，下游终端成本剧增，在保供稳价政策影响下，市场恐高情绪渐浓，贸易商开始低位套现，浙江市场价格出现断崖式下跌，5月中下旬至6月初价格累计跌幅达到1380元/吨。从单日涨跌幅来看，上半年单日涨幅最高的为5月10日，当日浙江地区螺纹钢价格较前一工作日拉涨400-450元/吨，单日跌幅最高为5月14日，当日浙江地区螺纹钢价格较前一工作日下跌220-300元/吨，价格单日涨跌幅度以及波动速度实属近年罕见。

下半年，在经历了上半年的暴涨暴跌行情之后，价格一度跌破钢厂成本线，厂家强势挺价。在钢厂利润急速收缩的情况下，叠加能耗双控的总目标，建材产量逐渐减少，本地建筑钢材市场整体呈现供需双弱的格局。进入9月份，需求释放带动价格上涨，国庆节后，需求释放速度远超预期，使价格得到进一步推高。10月中旬，地产数据的弱势运行打破了较为乐观的宏观预期，加之煤炭保供稳价政策带动原料价格大幅下跌，成材价格在旺季呈现震荡下行态势，10月中旬至11月上旬本地价格跌幅达1140元/吨。近期在地产边际放松及宏观放水的背景下，南方工地赶工迹象明显，螺纹消费逆季节性回升，钢价小幅回暖。

二、盘螺-螺纹钢价差方面

以杭州市场为例，从盘螺-螺纹价差来看，盘螺-螺纹价差从3月最低值120元/吨起持续扩大，6月22日中天螺纹钢4970元/吨，中天盘螺5640元/吨，盘螺价格高于螺纹钢670元/吨，再创历史新高。由此浙江市场盘螺价格成功抢占全国高地，以至于上半年市场陆续有东北、中南、华南甚至华北、西南地区盘螺资源发货浙江。下半年回归理性合理区间，盘螺-螺纹钢价差全年呈现“扩大-缩小-平稳”的态势。

三、区域价差方面

从区域价差来看，2021年杭州与沈阳螺纹钢平均价差65.77元/吨，较2020年杭州、沈阳螺纹钢平均价差150.72元/吨减少84.95元/吨；2021年杭州与北京螺纹钢平均价差95.32元/吨，较2020年杭州、北京螺纹钢平均价差111.68元/吨减少了16.36元/吨。可以看出自今年3月需求逐步恢复以来，市场始终呈现北强南弱的局面，华北、东北价格始终处于高位，南北价差不足，北材资源发货量明显减少，甚至有些资源中断。北材2021年比2020年并不存在价差优势，这也在一定程度上导致浙江北材资源到货减少。

四、库存方面

从库存数据来看，全年整体呈现前高后低的态，2021年杭州库存峰值为124.39万吨，较2020年峰值110.23万吨增加14.16万吨，增幅11.38%；较2019年峰值99.83万吨增加24.56万吨，增幅19.74%。2021年杭州库存谷值18.32万吨，较2020年谷值22.79万吨减少4.47万吨，减幅24.39%；较2019年谷值21.22万吨减少2.9万吨，减幅15.82%。2021年本地春节后复工情况较好，累库周期同比缩短。加之上半年需求超预期释放，价格持续上涨，因此库存快速消化。年中受传统淡季影响，需求不佳，库存消化缓慢，出现阶段性反弹，下半年在严格的能耗双控和粗钢压减政策下，本地库存持续降库。临近年底，本地建筑钢材库存更是连创新低，资源出现严重短缺，一方面是华东钢厂能耗双控和粗钢压减指标尚未完成，供应持续偏紧，市场投放减少；另一方面也是因为杭州建材价格较周边市场相对低位，钢厂投放意愿不强。

五、成交方面

从今年成交情况来看，年后随着市场逐步开市，需求迅速释放，我网跟踪统计25家大户日度成交在3月底达到了全年峰值7.28万吨，同时也创下历史新高。五一小长假后价格暴涨暴跌，成交也呈现出宽幅震荡的态势，进入6月需求淡季，梅雨天气，出货受阻，成交放缓。9月份受能耗双控影响，市场投机需求火爆，成交再度放量。但从10月中下旬暴跌行情起，市场成交明显不如去年同期水平。临近年末，市场价格相对高位，在资金回笼不及预期、冬储意愿不够强烈等因素的作用下，交易氛围趋于冷清，需求逐渐减弱。

六、2022展望

今年政策频出，原料端价格的大幅波动不仅对成品材价格的宽幅震荡产生重要影响，同时也对建筑钢材价格高位运行起到一定的支撑作用。房地产板块面临下行压力，地产需求释放持续回落，但在国家稳经济主基调下，明年基建方面有望发力托底，且1月份专项债券将逐渐落实到位，资金偏紧现状或将得到一定缓解。“碳中和”、“碳达峰”目标的进一步落实，减碳控钢政策仍将继续发力，全国粗钢产量或将进一步缩减，整体供应偏紧或难有改善。在经历了2021年的暴涨暴跌行情后，贸易商心态较去年更为谨慎，目前浙江建筑钢材价格远高于去年冬储价位，市场商家短期观望为主，预计今年冬储价位大概率将高于去年同期。

综上所述，2022年在减产、限产背景以及相关政策的制约下，钢材供应或将难有改善；在地产持续下行以及本地重大工程项目完工的影响下，需求或将延续下降趋势。供需双弱格局下，钢材价格的浮动受到一定制约，预计2022年浙江地区建筑钢材价格较2021年或将呈现价格中枢下移现象。

免责声明：Mysteel发布的原创及转载内容，仅供客户参考，不作为决策建议。原创内容版权归Mysteel所有，转载需取得Mysteel书面授权，且Mysteel保留对任何侵权行为和有悖原创内容原意的引用行为进行追究的权利。转载内容来源于网络，目的在于传递更多信息，方便学习与交流，并不代表Mysteel赞同其观点及对其真实性、完整性负责。申请授权及投诉，请联系Mysteel（021-26093397）处理。