Mysteel周报：镀锡板现货市场信心不足 年前备货谨慎（1.7-1.14）

周内黑色系期货延续强势运行态势，各品种现货稳中跟涨，正逢年前收官及疫情四起现阶段，市场表现有价无市，情绪面拉涨对现货商户心态及行情预测并无明显改善。近期天津、河南等多地新冠疫情加重，笔者了解到目前高风险地区物流几近瘫痪，市场接单停滞，不过本就临近休市，贸易商当下多以收款催账收尾工作为主，表示疫情影响相对可控。不过疫情对商户心态影响更大，市场谨慎悲观情绪加剧，具体操作多以年前降库年后现货补库或按最低协议量备货为主。生产端方面，年前部分下游及贸易商有备货需求，钢厂端表示近期接单尚可，可维持正常水平，为预热年后行情，部分民营企业上调出厂价，不过现货价格受需求影响仍有下滑趋势，钢价一时难涨难跌。下游方面，受涂料涨价、环保限产、房产暴雷等多方面利空消息影响，终端经济下半年整体表现下滑。且行情频繁波动，终端客户同样谨慎，冬储操作缩水。

综合来看，预计下周国内镀锡板市场弱稳观望。

一、国外产业动态

1.印度财政部1月7日表示，政府已经不再对来自亚欧7国的集中热轧和冷轧钢材征收反倾销税。

该建议由商业和工业部贸易救济总局（DGTR）日于2021年9月14日的提出，即对巴西、中国热轧板卷反倾销关税，对印尼、日本、俄罗斯和韩国的合金和非合金热轧板材关税延长五年。分别为478美元/吨、489美元/吨和561美元/吨，HS编码：7208、7211、7225和7226，初始关税于2016年8月8日生效，于2021年8月8日到期。

对于合金和非合金冷轧板卷，HS编码：7209、7211、7225和7226，DGTR提出建议对来自日本、中国、韩国和乌克兰的进口产品征收576美元/吨关税。最初的关税从2016年8月8日持续到2021年8月8日。

2.据Mysteel了解，在西弗吉尼亚州立法者通过了该工厂的税收优惠之后，电弧炉(EAF)钢铁制造商纽科钢铁将在西弗吉尼亚州梅森县开设新的平板轧钢厂。

3.俄罗斯钢铁制造商阿穆斯塔尔宣布已向韩国POSCO International运送了100万吨钢坯，以进一步出口到东亚和东南亚国家。
两家公司于2018年6月签署了供应备忘录。

该合作保证阿穆斯塔尔其大部分产品的销售，过去两年该工厂将其产量提高到120万吨，向东亚、东南亚和南亚国家的出口占其工厂销售额的60%，而国内市场则占40%。

4.据Mysteel了解，受当地旺盛的需求，尤其是汽车供应商的需求推动，欧洲钢铁制造商正在上调其热镀锌(HDG)和冷轧卷(CRC)的价格。但欧盟钢厂对热轧卷(HRC)更为谨慎，因为欧洲热卷供应多且进口竞争更激烈。据市场消息称，安赛乐米塔尔尚未上调热轧卷价格。Dunaferr目前的热轧卷在德国交付的目标价为920欧元/吨，高于假期前880欧元/吨的最低售价，当时900欧元/吨左右的价格也有部分成交。

5.韩国钢铁制造商浦项制铁(POSCO)宣布，其于今年1月7日开始在河北建设一家新钢厂，这是与中国钢铁制造商河钢集团(HBIS)的合资企业。

二、国内宏观动态

1.中科院：预测显示2022年我国经济将稳健增长，经济增长将呈现前稍低后略高趋势，预计全年GDP增速为5.5%左右。

2.商务部：2021年，我国实际使用外资规模超1.1万亿元，再创历史新高，引资规模和质量双提升。

3.“十四五”现代综合交通体系发展规划即将出台。同时，中长期铁路网规划的修编，国家公路网规划、全国港口与航道布局规划、“十四五”铁路等行业发展规划的编制也正加快推进。业内人士认为，当前聚焦稳增长，政策靠前发力，基建投资需求有望加快释放。

4.中国12月居民消费价格（CPI）同比上涨1.5%，预期1.7%，前值2.3%。2021年全年，全国居民消费价格指数比上年上涨0.9%，低于全年3%左右的预期目标。

5.国家统计局：去年12月份，保供稳价政策效果持续显现，叠加原油等部分国际大宗商品价格走低影响，工业品价格有所回落。从环比看，保供稳价政策落实力度不断加大，煤炭价格继续回落。冬季钢材、水泥等建筑材料需求偏弱，价格有所下降，黑色金属冶炼和压延加工业价格下降4.4%。

6.美联储博斯蒂克表示，由于通胀偏高且经济复苏强劲，美联储今年将至少需要加息三次，最快从3月开始，同时也有必要迅速缩减美联储资产持仓，藉以将金融体系内过多的现金抽离。博斯蒂克称不认为新一波疫情爆发将会拖累复苏，反而是认为这更有可能使通胀加剧，导致2022年有必要第四次加息25个基点。

三、下游产业动态

1.2021年1-11月，中国水果罐头出口总量42.73万吨，总金额5.03亿美元。与上年同期相比，数量下降9%，金额减少6%。其中，2021年11月，中国水果罐头出口量4.65万吨，金额5804万美元。与上年同期相比，数量增加22%，金额上升30%。

2.2021年1-11月，中国橘子罐头出口23.45万吨，占水果罐头出口总量的55%；中国桃子罐头出口12.30万吨，占水果罐头出口总量的29%；中国梨罐头出口4.23万吨，占水果罐头出口总量的10%。

3.2019年4月2日，澳优联合宝山钢铁股份有限公司等成立包装包材研发中心，正式启动无铬钝化马口铁开发及应用项目，经过近两年充分的试验验证、全面的数据分析和严谨的安全性测试，2021年12月17日澳优完成奶粉罐升级制作，并于2022年1月2日，实现无铬钝化马口铁奶粉罐正式投粉应用，由此开启了澳优奶粉罐包装包材全新升级的新纪元。

四、钢厂、设备生产企业动态

1. 1月上海东和欣出台2022年1月镀锡板卷及基板指导价格政策，具体政策如下：镀锡板卷、基板较前期平盘，0.2mm镀锡板卷基价执行7810 元/吨，基板0.35mm执行6770元/吨。

2.本周，五大品种钢材产量934.94万吨，周环比增加7.08万吨；表观消费量915.93万吨，周环比增加7.43万吨；钢材总库存量1334.10万吨，周环比增加19.01万吨。其中，钢厂库存量417.05万吨，周环比减少9.29万吨；钢材社会库存量917.05万吨，周环比增加28.30万吨。

3.本周，唐山地区126座高炉中有57座检修（不含长期停产），检修高炉容积合计41980m³；周影响产量约92.45万吨，产能利用率70.62%，周环比上升9.69%，月环比上升18.35%，较去年同期下降8.22%。

四、国内价格走势

1.镀锡板/基板价格情况

本周各大民营生产企业出厂价普遍维稳，实际成交或有暗降，江苏地区个别钢厂小幅探涨。冷轧基板钢厂出厂价整体稳中有涨，涨幅最大为霸州天利钢厂，周内累计涨幅70元/吨。

表1 各大民营钢厂镀锡板/基板价格情况

数据来源：钢联数据

2.主要市场热轧原料价格情况

周内黑色系期货市场持续强势上涨，现货市场信心被提振，原料热卷现货价格跟涨。本周主流热轧市场中，涨幅最大为重庆市场，周内累计均上涨170元/吨，西安受疫情影响暂停报价。

表2 主要市场热轧原料价格情况

数据来源：钢联数据

3.主要市场镀锡现货价格走势

钢市悲观情绪蔓延，商户谨慎观望，低位出货清库为主，周内民营资源现货价格跌势仍在，国营资源相对坚挺，不过也有暗降操作。

图1 主要市场镀锡现货价格情况

数据来源：钢联数据

4.人民币对于美元汇率走势

从人民币对于美元的汇率来看，我国经济稳步增长，步入2022年1月，汇率受国际市场影响价格变化较大，人民币显著升值同时，疫情反复抬头、美国大幅加印美钞大背景下，汇率波动不可避免，本周来看，人民币较上期小幅升值。

图2 人民币——美元汇率变化情况

数据来源：钢联数据

5.日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

整体来看，日本镀锡板出口价格较上周同期水平持平，对于出口市场方面，据了解，自2021下半年以来新冠疫情防控趋严导致进出口成本增长，日本出口FOB价格稳居高位。

图3 日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

数据来源：钢联数据

六、下周市场预测：

连续两周黑色系期货“无厘头”强势上涨，搅乱现货市场行情下行节奏，又难以挽回钢价下跌的走势，生产端为刺激年后接单出厂价不降反涨，流通端左右为难，心态消极。年前市场逐渐休市，现货价格调价意愿拉低。展望下周，镀锡板现货价格或弱稳观望。

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