Mysteel：天津焊管2021年市场回顾与2022年展望

综合概述：2021年对于钢铁行业的各位朋友来讲是惊心动魄、荡气回肠的一年，2021年1月份临近阴历新年，市场需求较低，价格为冬储让路，钢材价格上半年低位；受焦炭铁矿石价格上涨，钢坯供应紧张，环保限产以及全球通胀基本面和消息面影响，国内钢价大幅拉涨，焊管价格在5月达到近五年历史峰值；伴随消息面的炒作情绪逐渐平复，7月份压缩粗钢产能等政策面的进一步落实，铁矿石价格仍继续升高、双焦价格也普遍上涨等因素影响，焊管价格顶着淡季需求走弱，市场恐高情绪严重等利空消息，仍震荡上行。步入传统施工旺季九月十月以来，下游累积需求并未像往年一样得到释放，“金九银十”旺季不旺，以及连续下跌的价格让众多管厂贸易商心态悲观，钢管生产消极，市场交投清淡；2021年第四季度的钢管行情，伴随铁矿价格下跌和煤焦连续的提降落地，缺乏原料端价格支撑以及需求低迷的情况下，钢管价格一路走跌，管厂出货倒挂。步入12月以来，伴随房地产市场的复苏，以及政策面的利好，焊管价格回暖。

全年价格高位 价格波动幅度较大

天津地区是我国北方重要的焊管集散地，因此天津行情价格波动在北方地区也十分具有代表性。2021天津地区4寸3.75mm焊管价格在5月13日创下历史新高，报6620元/吨，在1月4日价格低位，报4520元/吨，高低跨度达到2100元/吨，价差在近三年达到高位。而反观2021年整体的天津地区的焊管价格，一整年的价格都高位震荡运行。

原料热轧带钢方面，对于焊接钢管的支撑作用也显得十分明显。天津地区355mm热轧带钢在1月21日为2021年低位，报4260元/吨，而在5月13日报价6620元/吨，2021年价差达2360元/吨，高于焊接钢管的价格波动。

除了带钢钢管，其他的钢材产品全年的价格极差也大多在2000元/吨左右。究其2021钢铁价格“全年高位，价格波动幅度较大“的原因来看，政策面以及期货面对于钢材价格的影响在2021年表现的十分突出。

图1：2019-2021年天津地区焊接钢管价格（单位：元/吨）

图2：2021年天津地区355mm热轧带钢与4寸*3.75mm焊管价格（单位：元/吨）

市场多现供需两弱局面

2021年，华北地区管厂限产停产时间高于往年，从唐山地区来看，今年唐山地区发布了50余条限产通知，环保限产形势相较往年为限产最为严格的一年；另一方面，压缩粗钢产能以及能耗双控政策的实施，56.30%的带钢厂产能升级停产日期较长等情况，间接也影响今年的焊接钢管的产量，全年阶段性出现带钢资源不足的现象。

数据显示，2020年我国焊管总产能为8000万吨，全年焊接钢管产量为6166.6万吨；2021年焊管产能为8500万吨，产量为6043.3万吨，焊管产能呈现递增趋势，2021年较2020年焊接钢管新增产能为500万吨，但全年产能利用率全年不饱和，2021年焊管产量较2020年低123.3万吨。

需求方面，2021年整体钢材价格偏高，加上房地产不景气，下游基建以及房产建设受制于成本压力，施工进度缓慢，钢管整体需求不济。

表1：2020-2022年我国焊管产销存统计及预测（单位：万吨）

焊管库存阶段性下降

由于天津地区在华北乃至全国范围内的焊接钢管产销占有重大比重，在此，Mysteel调研统计了天津地区的样本企业库存数据，从天津地区的样本贸易商焊接钢管的社会库存数据，我们可以看出，天津地区焊管社会库存呈现阶段性下降趋势，在2月底3月初天津地区焊管社会库存达到高位，11月中旬库存低位，截止年底，天津地区的焊接钢管库存维持低位震荡局势。

图3：天津地区样本企业焊管社会库存（单位：万吨）

节后展望

从政策面来看，2021年焊管价格受压减粗钢产业，能耗双控以及环保限产等政策面影响重大，而在即将到来的2022年，在能耗和环保问题上，我国政府指出，我国钢铁限产问题，不宜简单的“一刀切”压产量，2022年因为限产和环境问题出台的通知会更加温和，而冬奥会对于钢材生产影响有限；在钢材下游需求面上，我国2022年明确指出要扩大基建建设，增加基建投资，房地产方面，房地产金融政策改善已经初见端倪，多政策联动下，2022年房地产政策平稳市场预期；从基本面看，我国当前焊接钢管库存维持低位，天津地区疫情下，多厂停工停产或不饱和生产，供给维持低位，贸易商少量冬储或无冬储情况非常普遍；年前天津地区公共卫生事件频发，严重影响天津地区钢材外卖量，但从天津疫情形式来看，经历了第四第五轮核酸检测，疫情并未大规模爆发，国家严格的疾控措施让局势更加平稳。综合来看，在2022春季开工需求骤增下，供给或将偏紧，价格或将高位偏强运行。

2021年已然接近尾声，若说2021年对于钢铁行业是场大清洗，那么坚持下来的朋友也必将是大浪淘沙后的佼佼者，不经历风雨怎么见彩虹，我们始终坚信，2022年伴随着消息面、政策面、基本面的逐渐平复，新的一年里，焊管行业必将充满机遇，那就让我们携手同行，共担风雨，共赴锦程！

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