Mysteel周报：宝钢4月份期货指导价上调150 镀锡板现货价格偏强运行（2.25-3.4）

周内受铁矿石等原料端期现价格大幅上涨影响，成材期货电子盘连续翻红数日，现货价格随之跟涨。原料成本压力传导至末端钢材，自本周进入3月份，已有多家镀锡板生产企业上调出厂价，涨幅150-300元/吨不等，其中宝钢镀锡板4月期货指导价较上期上调150元/吨，基价或在11000左右；据反馈首钢最新期货价格水平与宝武相近。内贸方面，随着国营厂资源成本连续数期高位上浮，中小型终端客户接受困难，流通端商户也受碍于资金成本高及出货压力减少订货量，故现货市场宝武等国营厂资源流通量逐步缩减。受供需双弱影响，2月份民营厂及其代理商整体接单一般，商户库存水平一般偏高，部分企业有一定去库压力。外贸方面，1季度镀锡板出口整体表现预计偏强，大部分钢厂外贸业务及出口贸易商镀锡板出口排单均在3-5月份。商户反馈，国外实际需求尚可，但国内钢价3月份走强的预期，在支撑内贸消化同时，也不可避免一定程度削弱了出口竞价优势，叠加当前国际形势紧张，出口商对后市心态相对谨慎乐观。

综合来看，预计下周国内镀锡板市场偏强运行。

一、国外产业动态

1.由于欧盟钢厂广泛依赖俄罗斯天然气和独联体地区的上游供应，俄乌冲突导致欧盟钢厂生产和能源成本上升，欧洲热镀锌板价格大幅上涨。
据Mysteel了解，3月2日，北欧热镀锌板报价为1150-1160欧元/吨 EXW鲁尔，周环比上涨20-30欧元/吨；南欧报价为1140-1150欧元/吨，周环比上涨30-40欧元/吨。

3月1日，安赛乐米塔尔欧洲公司宣布从即日起其销售的钢材报价大幅上涨，热镀锌板报价在1300欧元/吨 EXW鲁尔。

经Mysteel评估，北欧热镀锌板可成交价在1280-1300欧元/吨 EXW鲁尔，南欧热镀锌板可成交价在1190-1210欧元/吨 EXW意大利。

消息人士称，由于北欧目前库存水平较高，面对高价，买家暂时持观望状态。相对而言，南欧买家担忧钢材供应紧张，市场价格有较大上行空间。

2.Mysteel获悉，为了回应西方对俄制裁，世界三大集装箱航运公司于3月1日宣布，将对进出俄罗斯的货物运输实行临时停运。

3.Mysteel获悉，越南和发于3月1日表示，其已与英国Primetals公司签订了一份新的热轧钢厂合同。

4.伦敦金属交易所（LME）已经要求企业于2022年2月25中止向受到对俄制裁的个人/公司付款。

5.根据美国钢铁协会（AISI）报告，2021年美国钢铁进口与2020年相比增长43%，总计3147.6万短吨，其中成品材2277万短吨，同比增长41%。

二、国内宏观动态

1.俄乌第二轮会谈结束，俄乌双方就临时停火建立人道主义通道达成一致。

2.人民币兑美元中间价报6.3016，调升335个基点，升幅创2021年7月30日以来最大。

3.全国政协十三届五次会议举行首场新闻发布会。大会新闻发言人郭卫民表示，针对国内经济发展所面临的需求收缩、供给冲击，预期转弱三重压力，委员们提出了一系列的意见和建议。政协委员和有关专家都认为我们有信心、有条件也有能力来实现经济平稳、健康、可持续发展。

4.波罗的海油轮欧洲航线运费上涨3万美元，至24.1万美元/天，至少创2008年以来新高。

5.银保监会主席郭树清表示，2021年重点领域金融风险持续得到控制，宏观杠杆率下降大约8个百分点，金融体系资产扩张恢复到较低水平，房地产泡沫化、金融化势头得到扭转。去年以来房地产市场出现调整，这对金融业（化解风险）来说是好事，但也不希望房地产市场的调整太剧烈，希望能平稳些。从银行业和保险业的角度来说，我们希望能够更有针对性地支持扩大消费，扩大投资。

三、下游产业动态

1.今年2月，泰国菠萝罐头6xA10包装规格，标准级轻糖的价格为每箱21美元，与上月持平，但同比增长10.5%。6xA10标准级报价每箱22.5美元，比上月略增，同比增长7%。24x20盎司包装规格，标准级的零售参考价从2020年12月的18.0美元/箱降至目前的17.5美元/箱。

目前，从泰国到美国出口菠萝罐头的运费为1.4—1.8万美元（20英尺集装箱）;从泰国到欧洲出口菠萝罐头的运费为0.9-1万美元（20英尺集装箱），2021年3月为6800美元。但消息人士指出，这些报价可能还会像过去几个月那样进一步增加。

四、钢厂、设备生产企业动态

1.2022年4月份宝山电镀锡（铬）、梅山、武钢日铁的电镀锡产品在3月份的基础上调整如下（单位：元/吨，不含税）：电镀锡（铬）：订货价格上调150元/吨。

2.3月初沙钢出台3月镀锡板卷价格政策，具体政策如下：沙钢2022年3月镀锡板卷价格较上月上调300元/吨，具体价格以钢厂实际为主。

3.本周，五大品种钢材产量955.97万吨，周环比增加31.07万吨。本周钢材总库存量2417.92万吨，周环比增加22.9万吨。其中，钢厂库存量631.67万吨，周环比减少6.49万吨；钢材社会库存量1786.25万吨，周环比增加29.39万吨。

四、国内价格走势

1.镀锡板/基板价格情况

本周镀锡板民营钢厂出厂价稳中探涨，部分国营、民营钢厂率先提涨。冷轧基板钢厂出厂价整体先扬后抑，重心上扬，涨幅最大为唐山瑞丰，周内累计涨幅200元/吨。

表1 各大民营钢厂镀锡板/基板价格情况

数据来源：钢联数据

2.主要市场热轧原料价格情况

周内黑色系期货市场高位震荡上扬，现货市场涨价积极，原料热卷现货价格大幅提涨。本周主流热轧市场中，涨幅最大为广州市场，周内累计均上涨300元/吨。

表2 主要市场热轧原料价格情况

数据来源：钢联数据

3.主要市场镀锡现货价格走势

步入3月份生产端挺价意愿强烈，且随着下游生产恢复，现货市场价格探涨，整体钢价稳中上涨。

图1 主要市场镀锡现货价格情况

数据来源：钢联数据

4.人民币对于美元汇率走势

从人民币对于美元的汇率来看，我国经济稳步增长，步入2022年3月，汇率受国际市场影响价格变化较大，人民币显著升值同时，疫情反复抬头、美国大幅加印美钞以及地缘政策动乱的大背景下，汇率波动不可避免，本周来看，人民币较上期大幅升值。

图2 人民币——美元汇率变化情况

数据来源：钢联数据

5.日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

整体来看，日本镀锡板出口价格较上周同期水平持平，对于出口市场方面，据了解，新冠疫情防控趋严导致进出口成本增长，日本出口FOB价格稳居高位。

图3 日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

数据来源：钢联数据

六、下周市场预测：

展望下周，原料钢材与锡锭价格表现双双强势，本轮镀锡板价格上涨或由生产端逐步传导至现货市场，叠加下游制罐企业生产逐渐恢复，下周涨价预期或得到进一步释放。综上所述，预计下周镀锡板现货市场偏强运行。

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