Mysteel热点观察：能源价格高企叠加俄乌冲突冲击全球钢铁生产

01俄乌冲突下的直接影响

受冲突直接影响，乌克兰最先被动停减产的是靠近亚速海港的钢厂，如ArcelorMittal和Metinvest的主要生产基地，接着在3月上旬更多的焦化厂和钢厂被迫陆续减产：这些企业的粗钢产量约占乌克兰总产量60%。

同时，俄罗斯钢厂销售受阻也导致全球钢材供应短缺：迫于销售压力，俄罗斯谢韦尔钢厂计划今年暂停其五座高炉中最大的5号高炉240天。但迄今为止，俄罗斯整体的钢铁产量并未因冲突而大幅下降，出口商将试图将销售区域移往亚洲市场。

02意大利、西班牙等国钢厂因能源成本增加而被动停减产

2021年10月份以来，全球天然气、石油和电力成本已经表现为显著上升，推升欧洲市场的成品材价格，但钢价涨幅弱于原材料上涨幅度。位于德国巴伐利亚洲的Lech-Stahlwerke公司发言人表示，在能源成本过高时欧洲高成本工厂的钢铁生产已经陷入亏损。

作为仅次于德国的欧洲第二大钢铁生产国，意大利约80%钢铁由电弧炉生产，同样面临原材料采购瓶颈和能源成本飙高的现状。据报道，意大利多家造纸厂和钢铁厂由于利润空间微薄，不得不关闭部分生产设施以避免更大损失。一些意大利钢厂在近期宣布，计划在天然气价格有所回落后才能全面重启生产。预计，2022年2月份意大利粗钢产量同比下降2%至204万吨。

意大利大宗商品高度依赖进口，尤其是来自乌克兰和俄罗斯的进口。其国内石油和天然气产量仅能分别满足国内4.5%和22%的市场需求。应对进口冲击，意大利财政部向企业发放了66亿欧元的救济金作为能源补贴。

西班牙很多钢厂在年初已经表示无法承受高昂的能源成本，被迫降低产量。俄乌冲突雪上加霜使安赛乐米塔尔于2021年底开始减产，3月初又停止了其炼钢厂和 Gijon生产基地约一半的设备5天（大概生产450 万吨铁水/年）。该公司于3月8日停止了在奥拉贝里亚 (Olaberria)最大的电弧炉（245 万吨/年）。3月9日，不锈钢制造商 Acerinox 减少了110万吨/年的产量。西班牙钢厂 Megasa（300 万吨/年产能）、Grupo Celsa（250 万吨/年）和 Siderurgica Balboa（130 万吨/年）也已经开始减产或停产。但本周西班牙的一些钢厂面临不断提高的成品钢价格，决定重新启动生产并立即大幅提高了报价。截至3月18日，欧盟螺纹钢市场价1230美元/吨，环比3月1日上涨30.85%，同比增长58.71%；热轧板卷市场价1585美元/吨，环比3月1日上涨46.08%，同比增长69.88%。

美国的钢铁公司大都选择直接提高产品价格。由于美国普通汽油价格在3月14日的两周内上涨了19.6%导致运输成本增加，Nucor钢铁在3月16日宣布，将于4月3日起向客户收取额外的燃油费。根据美国能源部（DOE）在每周一调整的燃油附加费，Nucor将在周三发布相应的附加费用调整幅度。

除了受能源价格影响最大的欧美经济体，其他国家的中小型钢铁厂经济效益备受煎熬。安塞乐米塔尔南非公司（AMSA）3月17日表示由于炼钢所需原材料库存水平较低，该公司Vanderbijlpark工厂高炉已经暂停运行。由于原料采购成本上升过快，一些成本优势较弱的钢厂显然无力补充库存来维持钢厂正常运营。

03生产成本决定市场份额

在原材料和钢材价格同步走高但幅度不同步的现状下，钢厂生产成本的竞争力对钢厂保持市场份额至关重要。在高成本钢厂减产停产的同时，低成本钢厂逆势而上，选择扩大生产。由于欧盟对俄罗斯和白俄罗斯实施制裁后的的进口缺口大部分将由土耳其填补，土耳其钢厂抓住机会扩大生产，抓紧对利润丰厚的欧盟市场出口。3月17日，土耳其建材生产商Kardemir重新启动了其1号高炉。该公司发言人表示，提前重启高炉是为了满足不断增长的钢铁需求。

在年初能源价格飙升时期，欧洲钢厂因成本过高而被动停减产已初见端倪。俄乌冲突导致能源和炼钢原材料价格进一步增加，叠加钢坯出口减少，使得高度依赖俄罗斯钢坯的中欧和西欧国家的轧钢厂的生产难以维系。但对大多数综合性钢厂来说，俄乌冲突发生后引发全球半成品和成品钢供应链的问题直接导致价格的连续上涨，抵消了大部分原材料的上涨，多数欧洲钢厂仍然能保证其钢铁生产利润，土耳其、印度和中东地区的钢厂尤其是高炉厂生产利润甚至有所扩大，这提振了钢厂的生产积极性，因此预计全球除了乌克兰的粗钢产量在3月份实际减少不会很多，甚至在局部地区会有明显增加。

作者：上海钢联 毛琳 郭鉴标

免责声明：Mysteel发布的原创及转载内容，仅供客户参考，不作为决策建议。原创内容版权归Mysteel所有，转载需取得Mysteel书面授权，且Mysteel保留对任何侵权行为和有悖原创内容原意的引用行为进行追究的权利。转载内容来源于网络，目的在于传递更多信息，方便学习与交流，并不代表Mysteel赞同其观点及对其真实性、完整性负责。申请授权及投诉，请联系Mysteel（021-26093397）处理。