Mysteel周报：原料表现强势 镀锡板现货挺价居多（3.18-3.25）

在唐山地区多家钢厂因疫情封控停产检修等信息面刺激下，周内黑色系期货盘面整体震荡走强；原料锡锭方面，本周沪锡指数连日大涨，最高单日涨幅破万。疫情蔓延下，现货价格虽欲涨难涨，不过市场挺价意愿偏强。钢厂方面，河北、山东、江苏等多家镀锡板生产企业或基板钢厂周内基本停止报价，主要原因是居家隔离或物流停运。流通端，虽然本周开始多地疫情封控进入尾声，市场逐步复苏，不过疫情高发地区如华东、华北沿海区域商户接单受影响依然较大，包括出口方面，港口装卸节奏放缓，且该区域下商户库存一般偏高。疫情低风险区域市场表现则整体正常，不过心态多谨慎，商户库存处一般偏低水平。消费端，受原料端涨价影响镀锡板目前现货价格表现坚挺，下游采购压力不减，仅按需采购。疫情防控下不少下游企业被迫停工，故镀锡板整体需求偏弱。

综合来看，预计下周国内镀锡板市场维稳观望。

一、国外产业动态

1.据Mysteel了解，由于能源成本飙升及原料供应短缺，欧洲钢厂限制每周交易量。此外，买家目前仍持有足够的库存，对高价接受度较低，选择继续观望价格走势。

因此，欧洲热轧板卷交易活动放缓，价格相较前一日小幅回落5-10欧元/吨。经Mysteel评估，目前欧洲热轧板卷价格在1405-1410欧元/吨 EXW北欧和1395-1400欧元/吨 EXW意大利。

欧盟委员会于3月16日调整了欧盟钢铁保障措施中的进口配额，在对俄罗斯和白俄罗斯实施进口禁令后，以前分配给这两个国家的配额将按比例重新分配给其他出口国，新的配额将从2022年4月1日的新季度开始实施。

其中原本分配给俄罗斯和白俄罗斯的热轧板卷配额将被分配给土耳其、印度、韩国、英国、塞尔维亚及其他国家。

2.根据世界钢铁协会（WSA）公布的最新数据显示，2022年2月，全球入会世界钢协的64个国家和地区粗钢产量为1.427亿吨，同比减少862万吨或下降5.7%。

3.丹麦航运巨头马士基于3月初暂停向俄罗斯运输货物后，由于后续相关制裁，马士基决定完全离开俄罗斯市场并出售其俄罗斯资产。

4.受原材料成本高涨以及全球钢价上涨影响，日本钢铁制造商东京制铁（Tokyo Steel）宣布将以下产品4月的售价进行上调，其中热轧卷价格上调10000日元/吨（83美元/吨）至120000日元/吨（997美元/吨）。

5.2022年3月22日，泰国商业部外贸厅发布公告称，对原产于越南的铝锌涂层钢启动第一次反倾销日落复审立案调查。

二、国内宏观动态

1.3月24日，财政部发布关于对增值税小规模纳税人免征增值税的公告，自2022年4月1日至2022年12月31日，增值税小规模纳税人适用3%征收率的应税销售收入，免征增值税；适用3%预征率的预缴增值税项目，暂停预缴增值税。

2.财政部数据显示，1-2月国有企业营业总收入116208.4亿元，同比增长14.0%。1-2月，国有企业利润总额6118.6亿元，同比增长16.8%。

3.财政部副部长指出，2022年大规模留抵退税政策，是实施组合式税费支持政策的最重要内容，将为市场主体提供约1.5万亿元的现金流。企业会有更多的资金进行技术改造或者增加科技投入能够提升企业发展的信心和预期，为稳定宏观经济大盘提供强力支撑。

4.唐山市新冠肺炎疫情防控工作领导小组研究决定，在全市实施临时性全域封控管理。封控时间自3月22日起，解除时间另行通知。

5.财政部数据显示，2022年1-2月，全国发行地方政府债券12060亿元，其中一般债券2341亿元、专项债券9719亿元。

三、下游产业动态

1.首钢股份(000959.SZ)公布，2022年2月，公司运营稳定顺行，受产线检修影响，汽车板、电工钢、镀锡板产量同比有所下降，但产品结构不断优化，铝硅镀层等高端冷轧汽车用钢、酸洗汽车用钢产销大幅提升，高端电工钢产品产销量持续提升。

2.中粮包装(00906.HK)公布，该公司之全资附属公司中粮包装(香港)现计划通过其拟将于中国成立的附属公司，于中国沈阳市开展建设两片罐工厂的项目。沈阳项目的总投资额预计约为人民币6亿元，建筑面积约为45,000平方米，相关工程将分两期进行，其中第一期预期于2022年上半年开始建设；而第二期的工程将视市场情况适时实施。沈阳项目第一期建设完成后，年产能为10亿罐两片罐，而第二期建设完成后，年产能将额外增加7亿罐两片罐。

3.英联股份公告，公司全资子公司英联金属科技(潍坊)有限公司于近日取得中华人民共和国国家知识产权局颁发的1项实用新型专利证书，专利名称为一种防割伤的易拉盖保边组件。

四、钢厂、设备生产企业动态

1.本周五大品种钢材表观消费量970.41万吨，周环比增加8.33万吨。

2.本周钢材总库存量2345.5万吨，周环比增加1.16万吨。其中，钢厂库存量637.24万吨，周环比增加16.14万吨；钢材社会库存量1708.26万吨，周环比减少14.98万吨。

3.截至3月24日统计，疫情影响下，19座高炉已经焖炉停产，减缓了采暖季复产的进程，期间预计影响日均铁水产量约7万吨。

4.中钢协数据显示，2022年3月中旬，重点钢企粗钢日均产量204.93万吨，环比增长4.61%；钢材库存量1712.49万吨，比上一旬增加44.29万吨，增长2.66%。

四、国内价格走势

1.镀锡板/基板价格情况

本周镀锡板民营钢厂出厂价多维稳运行。冷轧基板钢厂出厂价涨跌互现，部分钢厂受疫情防控影响，仅报价不接单，本周涨幅最大为唐山瑞丰，周内累计涨幅50元/吨。

表1 各大民营钢厂镀锡板/基板价格情况

数据来源：钢联数据

2.主要市场热轧原料价格情况

周内黑色系期货市场震荡走强，原料热卷现货价格多数上涨。本周主流热轧市场中，涨幅最大为上海、天津、重庆市场，周内累计上涨70元/吨。

表2 主要市场热轧原料价格情况

数据来源：钢联数据

3.主要市场镀锡现货价格走势

原料方面近期表现强势，尤其是锡锭涨势逼人，镀锡板生产端挺价意愿强烈，不过全国范围突然爆发疫情，市场需求被抑制，现货市场价格欲涨难涨，本周镀锡板钢价维稳运行。

图1 主要市场镀锡现货价格情况

数据来源：钢联数据

4.人民币对于美元汇率走势

从人民币对于美元的汇率来看，我国经济稳步增长，步入2022年3月，汇率受国际市场影响价格变化较大，人民币显著升值同时，疫情反复抬头、美国大幅加印美钞以及地缘政策动乱的大背景下，汇率波动不可避免，本周来看，人民币较上期小幅升值。

图2 人民币——美元汇率变化情况

数据来源：钢联数据

5.日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

整体来看，日本镀锡板出口价格较上周持平，对于出口市场方面，据了解，新冠疫情防控趋严导致进出口成本增长，日本出口FOB价格高位运行。

图3 日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

数据来源：钢联数据

六、下周市场预测：

疫情蔓延可谓当下市场最大“拦路虎”，唐山地区工业企业仍在严加管控阶段，短期供应缩减及原料上涨导致的现货挺价现象或仍将延续。展望下周，镀锡板现货价格或维稳观望。