Mysteel：后疫情时代，房地产行业与建筑钢材行业唇齿相依

青春没几年，口罩戴三年，这是多少人的生动写照。因为新冠疫情，房地产行业迎来提前出清。房地产行业是中国支柱性行业，大概占据中国5%-10%GDP，相关行业多达几十个，关乎中国30-40%的GDP。中国普通家庭大概60%-80%的财富体现在房地产行业上，自从2021年9月房地产行业触底以来，国内相关部分相继出台较多利好房地产行业政策，央行更是提出“稳地价、稳房价、稳预期”的“三稳”政策。3月30日，相关部门表态现阶段不具备试点房地产税条件后，房地产股集体大涨，但短期刺激措施不改房地产从黄金时代到白银时代的现实。

人口决定房地产行业未来走势

自从98年房改以来，房地产经历了狂飙突进式的发展，人多房少，供应短缺，导致房价急剧攀升。但近几年来，随着年轻人“不恋爱，不结婚，不生孩子”的“三不”风潮的兴起，2021年仅新增人口48万。房屋供应短缺，人多房少的时代一去不复返。当读书无法改变命运，辛勤劳动获得不了自己想要的生活，一辈子为钢筋混泥土所累，年轻人选择了躺平来应对，自己生活的就颇不如意，更不会生孩子让自己的后代来面对惨淡的人生。职场有个35岁天花板，工地限制55岁男性员工及45岁女性员工，对于未来的恐惧，导致生育率急剧下降，高房价成了最好的避孕药。

政策微调，但不改房地产下行态势

今年以来，各地房地产信贷政策边际放松，地产资金紧张局面有所缓解。数据显示，1-2月房地产开发投资、新开工面积、销售面积同比增速分别为3.7%、-9.6%、-12.2%，降幅较上月收窄。不过考虑到国内疫情因素，部分工地停工或封闭式管理，3-4月份房地产施工将受到影响。房地产仍是中国支柱产业，在经济下行压力较大时，市场所有参与方都希望政府放松调控。但房地产行业已经经历33年狂飙式发展，房地产行业不可避免的从黄金时代进入白银时代，2016年房地产迎来拐点，因为各种政策支撑，强撑到2021年，现阶段房地产将逐步回归基本面。近期有专家做了一个比较尴尬的对比，中美头部企业，美国以高科技为主，中国企业还是以人口红利为主，世界上没有任何一个国家靠建房子成为世界级强国。

疫情改变城市发展格局

新冠彻底的改变了人类发展格局，各个城市也基本告别过去那种无序，摊大饼的发展模式。中国目前的人均住房建筑面积达到40平方米，已经超过日韩等部分发达国家。严格意义上来说，中国房屋已经富余，全国性房地产投资建设的高峰期即将过去。长周期而言，中国房地产行业正处于大周期的顶部平台区间，房地产投资已经处在中低速发展阶段，未来登顶下探的可能性很大。

房地产行业与建筑钢材行业高度正相关

房地产行业大概消费了70%的建筑钢材，在房地产行业总量逐步饱和，新增减缓的格局下，建筑钢材产量必然迎来有高点往低点发展的过程。2022年开年以来，房地产行业呈现一个博弈现象，开发商没钱给付材料商垫款，材料商不给开发商垫资供货，工地无钱开工，工人无法挣到收入，导致无法形成实际工程量。房地产短期看政策，中期看土地，远期看人口，现在人口趋势已定，房地产将迎来存量房时代，建筑钢材消费总量将维持几年高位，但长期会向欧美和日本看齐，建筑钢材消费总量下降。

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