Mysteel周报：物流受阻资源紧张 镀锡板现货挺价居多（4.8-4.15）

周内黑色系期货盘面整体宽幅震荡，低开高走，现货钢价全线维持小幅调动。镀锡板市场方面，当前区域性疫情此消彼长，情况并不明朗。随着多地封控，马口铁产业链由下至上整体呈现物资紧缺、物流瘫痪状况，现货尤其是部分紧俏资源价格有一定支撑作用，钢厂端面临原料热卷及锡锭等物料补给中断或延迟；流通端陷入上游无法交货下游无法发货的两难境地，4月份订货情况普遍偏低；下游原料储备整体偏低、补货意愿较强，当前受房产管控及工地停工影响，化工罐需求弱于食品罐。

综合来看，预计下周国内镀锡板市场稳中偏强运行。

一、国外产业动态

1.由于欧洲对俄罗斯的贸易制裁不断加严，越来越多国家对购买俄罗斯钢材持谨慎和犹豫态度，尽管全球钢材仍面临短缺和不断上涨的价格。
受此影响，俄罗斯出口商选择继续下调钢材出口价格。本周黑海离岸的方坯价格大约在780美元/吨FOB，比上周再度下调了20-30美元/吨。本周初最新的成交显示，，土耳其仍然是俄罗斯方坯的主要采购国家，到岸价格在820-830美元/吨，海运费在50美元/吨左右。

欧洲最新的制裁政策将俄罗斯所有的水域都列入了高风险名单，并且明令禁止俄罗斯船只进入欧洲港口，叠加先前的金融制裁，使得俄欧之间的钢铁贸易可能性进一步降低。

2.据Mysteel了解，俄罗斯货源断供，欧洲热卷生产成本环比上涨40%左右，在新一轮的欧盟钢铁进口配额调整后，土耳其得到了比上一季度翻倍的热卷出口配额至43.025万吨。中国热卷出口方面，由于欧委会配额的限制，出口到欧洲板坯比热卷更具优势。

预计近期中国热卷价格会有小幅下降，3月统计局PMI显示中国制造业出现了内外需同时走弱的现状，加上国内疫情再度爆发，中国钢厂出口情绪有望进一步加强。

3.据俄罗斯钢铁协会称，由于欧美实施制裁，2022年俄罗斯钢铁需求总量减少可能达到30%（1300万吨）。

此外，尽管预计由于汇率波动和国际市场整体上涨导致钢铁需求减少，但俄罗斯铁路公司提出将钢铁出口关税提高30%以上。但对于冶金企业来说，势必导致俄罗斯出口竞争力下降，相当于禁止出口。

4.根据日本钢铁联盟（JISF）公布的海关统计数据，今年2月，日本钢铁产品出口量为257万吨，月度增长7.5%，同比下降5%。

二、宏观动态

1.美联储会议纪要显示，多数美联储官员认为，可能需要1次或者多次加息50个基点。每月缩减950亿美元资产上限可能是合适的。缩表上限可能会在三个月内逐步实施。

2.3月末，我国外汇储备规模3.1880万亿美元，环比减少258.37亿美元。黄金储备6264万盎司，环比持平。

3.发改委印发北部湾城市群建设“十四五”实施方案，目标到2025年，北部湾城市群进一步发展壮大，常住人口城镇化率提高5个百分点以上。

4.4月6日，中国物流与采购联合会公布，3月份全球制造业采购经理指数为54.1%，较上月下降0.8个百分点，较去年同期下降3.7个百分点。

5.国务院总理李克强4月6日主持召开国务院常务会议，决定对特困行业实行阶段性缓缴养老保险费政策，加大失业保险支持稳岗和培训力度；部署适时运用货币政策工具，更加有效支持实体经济发展。

三、下游产业动态

1.2022年1-2月，中国桔子罐头出口总量5.41万吨，总金额6992万美元，平均单价1293美元/吨。与上年同期相比，数量增加21%，金额上升26%，均价提高4%。

四、钢厂、设备生产企业动态

1.2022年5月份宝山电镀锡（铬）、梅山、武钢日铁的电镀锡产品在4月份的基础上调整如下（单位：元/吨，不含税）：电镀锡（铬）：基价上调200元/吨。

2.4月1日沙钢出台4月镀锡板卷价格政策，具体政策如下：沙钢2022年4月镀锡板卷价格较上月上调450元/吨，具体价格以钢厂实际为主。

3.河钢衡板2022年4月份镀锡板较上月上调，0.2mm基价CA材报9000元/吨，BA材基价报8600元/吨。 其他规格加价以及钢种加价以钢厂实际情况为主。

4.无锡银星2022年4月在上一期指导价基础上上调150元/吨，当前0.2mmBA材镀锡板指导价8300元/吨。

5.据Mysteel调研，本周五大品种钢材产量987.55万吨，周环比增加24.97万吨。本周钢材总库存量2341.42万吨，周环比增加26.07万吨。其中，钢厂库存量651.37万吨，周环比增加22.19万吨；钢材社会库存量1690.05万吨，周环比增加3.88万吨。

四、国内价格走势

1.镀锡板/基板价格情况

步入4月，国内钢厂受原料供应偏紧影响，生产成本偏高，本周镀锡板民营钢厂出厂价高位持稳。冷轧基板钢厂出厂价多数维稳运行，部分钢厂如霸州天利仍未完全复工，暂停报价。

表1 各大民营钢厂镀锡板/基板价格情况

数据来源：钢联数据

2.主要市场热轧原料价格情况

周内黑色系期货市场震荡走弱，原料热卷现货价格表现不振。本周主流热轧市场中，跌幅最大为西安市场，周内累计下跌90元/吨。

表2 主要市场热轧原料价格情况

3.主要市场镀锡现货价格走势

本周镀锡板钢价整体稳中有落，主要还是受供大于求，下游需求复苏低于预期影响，镀锡板市场观望情绪较浓。

图1 主要市场镀锡现货价格情况

4.人民币对于美元汇率走势

从人民币对于美元的汇率来看，我国经济稳步增长，步入2022年4月，汇率受国际市场影响价格变化较大，人民币显著升值同时，疫情反复抬头、美国大幅加印美钞以及地缘政策动乱的大背景下，汇率波动不可避免，本周来看，人民币较上期小幅升值。

图2 人民币——美元汇率变化情况

数据来源：钢联数据

5.日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

整体来看，日本镀锡板出口价格较上周持平，对于出口市场方面，据了解，新冠疫情防控趋严导致进出口成本增长，日本出口FOB价格高位运行。

图3 日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

数据来源：钢联数据

六、下周市场预测：

据了解，郑州物流受影响近50%，上海物流至今瘫痪，江苏如昆山、无锡等地同样疫情防控趋严，车辆进出困难。当前马口铁市场面临最大的困难即是物流受阻，短期镀锡板现货价格或稳中偏强运行。