Mysteel周报：五一节后全国镀锡板市场预计盘整运行（4.22-4.29）

本周黑色系期货盘面走势盘整运行为主，节前最后一周现货钢价以小幅盘整为主。镀锡板市场方面，目前因疫情防控导致的物流运输滞缓、终端企业开工率下滑等负面影响仍在蔓延，此为目前内贸不振较核心原由，尤其是江苏地区，集聚大部分马口铁生产企业与下游客户，同样其地理位置因临近上海，防疫压力较大，该区域现货运输时断时续，疫情“踩点”式爆发，严重影响市场信心，另外终端企业同样面临接单下滑、物流受阻，故消费端心态多谨慎悲观，操作上以按需采购，节前少采或不采为主。与之相对应的是镀锡板出口情况年初以来表现一直较为强劲，据海关数据最新显示：1季度我国镀锡板出口总量共计42.20万吨，同比去年增幅92.80%；我国镀铬板出口总量共计10.12万吨，同比去年增幅43.83%。出口的强势分解了部分内需不足的压力，对国内镀锡板期现价格有一定支撑作用，故预计五一节后镀锡板现货市场或以盘整运行为主。

一、国外产业动态

1.据了解，日本新日铁（Nippon Steel）将5月国内钢板合约价格上调2万日元/吨（157美元/吨）。自2020年9月以来，其累计价格涨幅达到7倍至9万日元。

2.东南亚方面，热轧板卷价格持续下跌，买家目前处于观望状态，市场需求疲软。一位消息人士告诉Mysteel，由于疫情原因，市场不稳定，东南亚买家目前对中国资源不感兴趣。经Mysteel调研，SAE1006规格的热轧板卷目前进口可成交价在840-850美元/吨 CFR东南亚，周环比下降40-60美元/吨。

3.美国最大的板材生产商Cleveland-Cliffs 4 月 22 日表示，根据第一季度出现的各种看涨趋势，将 2022 年全年平轧钢平均售价的预期提高了220 美元/吨至 1445 美元/吨。该公司第一季度钢材出货的平均净售价为 1446 美元/吨，同比去年高出500美元/吨。

4.近期，浦项集团计划利用Metaverse（元宇宙，虚拟现实）和数字孪生技术建立一个虚拟钢厂，该虚拟钢厂很可能首先用于测试“碳中和”的核心技术——氢基还原炼铁工艺。

另外，韩国钢铁制造商浦项制铁（POSCO）2022年一季度合并财务业绩已公布。由于钢铁需求上升，其一季度营业利润2.25万亿韩元（18亿美元）。

5.Mysteel了解到，欧盟委员会在4月27日提议暂时取消对乌克兰所有出口征收一年进口关税，并暂停欧盟对乌克兰钢铁出口实施的所有反倾销和保障措施，均为期一年。

6.日本央行将基准利率维持在-0.1%不变、将10年期国债收益率目标维持在0%附近不变，符合市场预期。日本央行表示，将无限量购买必要数量的日本国债，使其收益率接近于零。

二、宏观动态

1.为提升金融机构外汇资金运用能力，央行决定，自2022年5月15日起，下调金融机构外汇存款准备金率1个百分点，即外汇存款准备金率由现行的9%下调至8%。

2.1—3月份，全国规模以上工业企业实现利润总额19555.7亿元，同比增长8.5%。国家统计局表示，一季度工业企业利润平稳增长，能源保供措施有效推进，煤炭等能源产品生产较快增长，叠加国际地缘政治冲突等因素导致大宗商品价格大幅上涨，共同带动相关行业利润快速增加。

3.4月28日，离岸人民币兑美元一度跌破6.65关口，日内跌逾600点。欧元兑美元EUR/USD跌破1.05关口，为2017年3月以来首次。3月以来，韩元贬值3%、印度卢比贬值1%、泰铢贬值3.3%、马来西亚林吉特贬值2%、菲律宾比索贬值2.1%。

4.按照常规国际贸易的1-2个月船期来看，我国钢材出口或将在4、5月份出现一波放量，近期6月份船期订单开始有所缩减，我国钢材出口或将在5月份触及顶点，6月份起开始企稳甚至回落。根据Mysteel调研以及各因素分析，预计我国二季度钢材出口或将达到1800万吨左右，环比增36%-40%。

5.世界银行发布报告说，俄乌冲突对大宗商品市场造成了“重大冲击”，改变了全球贸易、生产和消费模式，将使价格在2024年底前都保持在“历史高位”。预计能源价格2022年将上涨50.5%，农产品和金属在内的非能源价格预计2022年上涨19.2%。

三、下游产业动态

1.2022年一季度，智利水果罐头出口45,651吨，与上年的47,703吨同比下降了4%。尽管如此，智利水果罐头出口额仍增至6,180万美元，同比增长11%。

2.据中国海关统计，2022年1-3月中国共出口婴配粉1004.54吨，同比减少43.3%，出口额0.29亿美元，同比下降42.6%，平均价格为28404美元/吨，同比上涨1.3%。

3.2022年1-3月，全国规模以上罐头食品制造企业产量达到174.6万吨，同比下降5.3%。其中，3月当月罐头产量65.0万吨，同比下降6.3%。

4.2022年1-3月，全国规模以上饮料制造企业产量达到4435.4万吨，同比增长6.0%。其中，3月当月饮料产量1723.7万吨，同比下降1.6%。

四、钢厂、设备生产企业动态

1.宝钢股份公告，一季度实现营收859.8亿元，同比增长3.78%；实现净利润37.32亿元，同比下降30.41%。2021年归属上市公司股东净利润236.32亿元，比上年同期增加86.1%。2022年公司计划产铁4687万吨，产钢5148万吨，销售商品坯材4975万吨。

2. 国务院关税税则委员会近日发布公告，自2022年5月1日至2023年3月31日，对所有煤炭实施税率为零的进口暂定税率。据Mysteel测算，从影响成本来看，实施零关税动力煤成本降低约60元/吨。炼焦煤成本降低72元/吨。但在汇率影响下，成本基本抵消实施零关税带来的成本下降。

3.本周钢材总库存量2261.12万吨，周环比减少41.77万吨。其中，钢厂库存量688.20万吨，周环比增加3.84万吨；社会库存量1572.92万吨，周环比减少45.61万吨。

4.据Mysteel不完全统计，4月国内13家钢厂发布钢铁产能置换方案。其中，涉及新建炼钢产能1054万吨，新建炼铁产能1132.05万吨；涉及淘汰炼钢产能1095.25万吨，淘汰炼铁产能1253.82万吨。

四、国内价格走势

1.镀锡板/基板价格情况

本周镀锡板民营钢厂出厂价高位持稳；冷轧基板钢厂出厂价整体呈现大幅回落趋势，其中跌幅最大为惠众瑞丰，累计跌幅310元/吨。

表1 各大民营钢厂镀锡板/基板价格情况

2.主要市场热轧原料价格情况

周内黑色系期货市场震荡走弱，原料热卷现货价格表现不振。本周主流热轧市场中，跌幅最大为上海市场，周内累计下跌160元/吨。

表2 主要市场热轧原料价格情况

3.主要市场镀锡现货价格走势

本周镀锡板钢价整体稳中观望，主要还是受供大于求，下游需求复苏低于预期影响，镀锡板市场观望情绪较浓。

图1 主要市场镀锡现货价格情况

4.人民币对于美元汇率走势

从人民币对于美元的汇率来看，我国经济生命力强劲，但随着美联储加息强预期下，人民币承压较大，本周来看，人民币较上期大幅贬值。

图2 人民币——美元汇率变化情况

5.日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

整体来看，日本镀锡板出口价格较上周持平，对于出口市场方面，据了解，新冠疫情防控趋严导致进出口成本增长，日本出口FOB价格高位运行。

图3 日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

六、下周市场预测：

综上所述，预计五一节后镀锡板现货市场或以盘整运行为主。