Mysteel周报：一周钢市概览 现货价格继续回落（5.13-5.20）

概述：本周现货市场整体继续保持下跌。首先原料方面继续下跌使得整体现货成本支撑继续塌陷，市场出货要先意愿较强。另一方面，本周期货盘面在前半周走势较差，商家心态方面不甚乐观叠加当前市场整体需求情况一般，因此价格方面继续保持下跌。

具体情况如下：

【要闻速递】

1、近日，国家发展改革委价格司组织重点煤炭和电力企业、相关行业协会、市场资讯机构召开专题会议，就如何界定动力煤等重点问题进行交流研讨。煤炭生产经营企业销售的热值低于6000千卡煤炭，如无明确合同、发票等证据证明其最终用于炼焦、化工等非动力用途，一般可视为动力煤。。

2、5月19日，国家发展改革委产业司一级巡视员夏农表示，钢铁工业是国民经济建设的重要基础原材料产业，肩负着为产业链、供应链稳定高效运转提供高品质钢铁产品和服务的任务。同时，钢铁行业也是工业碳达峰、碳中和的主战场。

3、近期各地首轮集中供地陆续完成出让，据Mysteel统计，截至5月20日，除上海、长春、沈阳、郑州还未完成供地外，其余18个城市均已完成首批集中供地，此次出让流拍撤拍率下降，溢价率有所提升。

4、国家发改委：为畅通和优化家电生产流通消费和回收利用渠道，促进家电更新消费，推动落实《关于鼓励家电生产企业开展回收目标责任制行动的通知》，经各地报送和专家组评估，现确定6家开展2022年回收目标责任制行动的企业。

一、Myspic指数

20日国内钢材指数（Myspic）综合指数报180.86点，周环比下跌1.5%。螺纹指数191.95，周环比下跌2.12%；热卷指数174.84，周环比下跌0.85%；中厚板指数187.59，周环比下跌1.02%；冷板指数125.46，周环比下跌1.11%。

二、国内普钢价格

细分来看：

建筑钢材：本周全国建筑钢材价格震荡走低。具体来看，本周现货需求因疫情、雨水等影响，成交未增反降，需求预期进一步走弱。另外原料端价格的下行也是的成本支撑进一步下移，市场情绪偏向悲观，价格下行较为明显，期螺盘面也逐步走低。本周我网库存数据发布，产量、厂库小幅增加，但社库出现小幅降库且表需小幅增加，数据端整体好于成交表现但也难以提振市场信心。周整体以震荡走低态势运行为主。

价格方面：本周全国各区域价格震荡走低，全国各区域均呈现明显下行。螺纹各区域跌幅均较为明显，跌幅在110-200元/吨之间。周整体跌幅为155元/吨。线材方面稍强于螺纹，但各区域价格跌势也较为明显，跌幅在60-200元/吨之间。周整体跌幅为141元/吨。

供给方面：据Mysteel统计，建材方面，分品种来看，螺纹延续微增，除华东、华中和华北，其余均有微增，且以广西、吉林、黑龙江和四川表现突出；线盘环比微降，除华东、东北和西南，其余均有增产，且以河南、山西等表现突出。目前来看增产主因在于铁水恢复、设备复产和品种转产；减量企业多因主动控产和临时检修。

库存方面：据Mysteel统计，建材方面，以螺纹钢为例，从三大区域来看，本周华东、南方和北方分别环比减少16.67万吨、11.75万吨和9.37万吨；从七大区域来看，除华中，其余各区域均有不同程度减少。从城市来看，郑州、柳州等为主要增库城市，杭州、南京、广州、沈阳、重庆等为主要降库城市。其中国内主要城市螺纹钢、线材总库存为1055.99万吨，较上周（2022年5月6日）减少40.70万吨，减幅为3.71%。同比增加0.58万吨或增幅为0.05%。

需求方面：本周因部分城市疫情突发加之南方雨水频发影响，需求释放不仅低于预期且不如上周表现。从成交数据来看，截至13日，全国237家流通商本周日均成交量为14.71万吨，较上周日均减少1.48万吨，减幅为9.14%；成交有减无增。

对于下周：1、供给来看：现阶段对供应的预期主要倾向于增减空间均相对有限，对于增量预期的逻辑解释在于市场需求延迟释放，宏观政策硬性托底，使得钢厂生产积极性随之逐步好转，供应水平缓慢提升；对于减量预期的逻辑即时在于钢厂成本压力凸显、压减政策大环境，以及需求表现偏弱，压制钢厂供应水平和生产的品种结构。短期来看，这种供应窄幅变化的状态仍将延续下去。

2、需求来看：现阶段市场需求表现远不及预期，全国部分城市仍有疫情发生，在政府坚持动态清零的政策下，需求释放受阻。另外南方区域雨水天气频发，这也大大的影响下游的正常施工节奏，短期需求或难有有效增长点。

3、心态来看：成材成本支撑的下移叠加需求的弱势令市场观望情绪增加较为普遍，市场缺乏推动价格上涨的持续动力。

综合来看，预计下周本地建筑钢材价格将呈偏弱趋势运行。

热轧板卷：本周国内热轧板卷市场均价大幅下跌。全国24个主要市场3.0mm热轧板卷价格均价为5017元/吨，较上周下跌72元/吨；4.75mm热轧板卷均价为4948元/吨，较上周下跌73元/吨。

市场方面：

华东市场方面：本周上海热轧板卷市场价格呈现小幅上涨，截止发稿热轧主导钢厂3.0mm价格4870元/吨，上涨20元/吨；4.75mm价格4830元/吨，上涨10元/吨。本周市场交投稍有恢复，上海本地加工量回升至20%水平，但近期宝山部分市场又再度呈现静默，因此短期的刚需回升空间依然有限，对于去库依然无法带来有效支撑。现货市场对于资金的回笼要求在逐步增加，跟随盘面调整，总体基差维持在70-100元/吨水平。从目前市场供需情况看，热卷基本面维持，但下周的预期而言有钢厂呈现检修会出现一定下滑，市场短期心态较难恢复。因此就下周市场价格看，还是会继续呈现震荡偏弱的格局运行。

华南市场方面：本周广州热轧板卷价格震荡下行，需求表现一般。目前主导钢厂4.75mm以上普卷价格在4840-4860元/吨，低合金卷价格在5030-5050元/吨之间，整周广州热卷价格较上周下跌30-50元/吨。市场方面，本周盘面宽幅震荡，周初在盘面震荡下行的影响下，市场心态逐步转弱，多数商家报价跟随下跌，虽临近周终盘面回涨，现货价格也跟随反弹，但由于目前下游维持观望，整体采购积极性不高，因此整周市场热轧板卷现货成交也表现一般。资源方面，本周市场新资源到货不多，且伴随着逐步去库存，现本地热轧板卷现货库存下降，据同口径统计，现本地热轧板卷库存量为61.8万吨左右，较上周库存减少4.2万吨左右。综合来看，目前下游需求表现依旧疲软，预计下周广东热轧板卷价格延续弱势盘整。

华北市场方面：黑色系期货盘大跌后小幅回暖，整体震荡走弱。在期货盘面空头影响下，市场悲观情绪释放，现货价格纷纷跟跌。其中天津地区热卷较上周下跌220元/吨，北京地区热卷价格较上周下跌100元/吨，唐山地区热卷价格较上周下跌70元/吨。邯郸地区热卷价格较上周下跌70元/吨，石家庄热卷价格较上周下跌110元/吨。市场方面，现货市场基本处于观望状态，不急于拿货，市场整体成交情况较弱，盘面全日震荡运行。供需角度来看，近期热卷供应已经基本恢复正常，需求方面受盘面触底反弹影响，部分投机商户小批量备货，但终端需求依然不佳，虽然前期部分延迟需求逐步释放，但同比依然处于低位。目前六月份订单情况有所好转，钢厂对后市看多情绪有所提升。综合来看，预计京津冀地区热轧板卷价格或偏强运行。

对于下周：本周市场价格继续维持大幅向下态势，低价钢厂收单略有增加，但总体情况并不乐观。由于市场资源偏多，北方价格普遍高于南方地区，因此拿货的积极性受到抑制。目前市场基本面有向下的趋势，对于市场心态造成影响，变相抑制价格高点的出现。就当前现货端的角度看，商家资源偏多，资金占压的问题较为普遍。短期兑现压力会继续上升，后期物流与补库有所好转的情况下，流动性压力会继续体现，从而变相给市场价格带来压力。预计下周市场主流价格在，4700-4850元/吨水平。

中厚板：本周全国中厚板市场行情下跌，成交情况表现不佳。

市场方面：

上海：本周上海市场中厚板价格趋弱调整，截至发稿，市场主流普板价格5100元/吨，主流锰板价格5360元/吨，普锰价差为260元/吨。资源流通方面，周初仓库管控稍有放松，部分资源可从港口提货入库，市场资源流通力度加大；临近周末市场管控加严，资源暂不能提货，仓库解控等进一步通知，市场整体中板日成交量在百余吨左右。价格方面，随期货的止跌反弹，上海报价跌后企稳，贸易商悲观情绪较前期有所缓解。从区域价差来看，目前上海普板与周边地区价差在-30--10元/吨，上海低合金较周边地区价差在-10-20元/吨。综合来看，疫情环境尚未解控，预计下周上海市场中厚板价格窄幅震荡调整。

京津冀：本周京津冀中厚板市场价格宽幅下行，成交偏弱。截至发稿，本地市场普中板14-20mm现报价在4950-5030元/吨。供应方面，据Mysteel调研本期京津冀中厚板样本企业15条产线，开工条数14条，开工率为93.3%，较上期持平。本期产量为38.35万吨，产能利用率为92.08%，较上期减少0.96%。库存方面，2022年5月20日Mysteel监测的10家中厚板生产企业本期钢厂厂内库存为16.2万吨，较上期减少0.8万吨。钢企开工保持正常水平，产量较上周略有减量。需求方面，整体需求跟进不足，加之近期价格连续受挫，市场情绪转弱，部分贸易商虽有补库需求但观望情绪浓厚，心态谨慎，短期需求增量有限。市场方面，受需求端压力影响，市场信心不足。市场短时间内即便形成筑底，上行也存在较大压力，综合来看，预计下周京津冀中厚板市场价格震荡盘整运行。

广州：本周广州中厚板价格震荡下行，以韶钢Q235B为例，现主流过磅价报5200-5230元/吨，其余如柳钢、宝钢、鞍钢过磅价5120-5210元/吨，价格较上周下跌60-80元/吨。市场方面，本周盘面宽幅震荡，周初在盘面震荡下行的影响下，市场心态逐步转弱，多数商家报价跟随下跌，虽临近周终盘面回涨，但由于目前下游维持观望，整体采购积极性不高，因此市场中厚板现货报价以弱势盘整为主，全周市场成交也表现一般。资源方面，本周市场新资源到货不多，且由于近期整体需求表现一般，现本地中厚板现货库存变化不大，据同口径统计，现本地中厚板库存量为20.9万吨左右，较上周库存增加0.1万吨左右。综合来看，目前下游需求表现依旧疲软，预计下周广东中厚板价格延续弱势盘整

库存方面：全国中板库存总量为228.37万吨，较上周减少1.29万吨，其中华东区域下降的最多。

供给方面：本周开工率83.08%，周环比上升1.54%；钢厂周实际产量147.73万吨，周环比增加0.73万吨；钢厂产能利用率90.85%，周环比上升0.45%；钢厂库存85.08万吨，周环比减少3.72万吨。

下周预测：本周中厚板市场继续走弱，钢厂供应量小幅增加，市场需求情况表现不佳 ，华东区域江阴市场疫情管控开始逐渐放开，对短期周边市场价格可能有压制作用。钢坯连续下跌，钢厂利润空间扩大，生产积极性相对提高。综合来看，预计下周中厚板市场行情或将窄幅震荡运行。

冷轧：本周全国冷轧板卷价格整体大幅下跌运行，市场成交整体一般。基本面看，冷轧产量周环比小幅增加，厂库和社库双增，整体库小幅增加。市场方面，本周华东消费市场仍然受疫情影响较大，资源流通仍然较为不畅，消费回升较为缓慢。综合来看，预计下周全国冷轧板卷价格或将窄幅震荡运行。

价格方面：截至发稿，本周1.0mm冷轧均价为5478元/吨，周环比下跌85元/吨。主要市场价格如下：天津市场1.0mm鞍钢天铁冷卷报价5280元/吨，周环比下跌120元/吨；上海市场1.0mm宝钢青山冷卷报价5470元/吨，周环比下跌30元/吨；广州1.0mm鞍钢冷卷报价5290元/吨，周环比下跌80元/吨。

供应方面：Mysteel监测的29家冷轧板卷生产企业中，本周开工率85.11%，周环比持平；钢厂产能利用率82.88%，周环比增加0.08%；钢厂周实际产量为83.89万吨，周环比增加0.08万吨；钢厂库存44.14万吨，周环比增加1.09万吨。

库存方面：19日本网监测26个城市库存，本周冷轧板卷社会库存137.29，周环比增加0.48，月环比增加2.26，年同比（公历）增加19.01，年同比（农历）增加19.03。（单位：万吨）19日本网监测29个城市库存，本周冷轧板卷社会库存215.84，周环比增加0.93，月环比增加3.91，年同比（公历）增加30.86，年同比（农历）增加29.25。（单位：万吨）

下周预测：展望下周全国冷轧板卷市场，笔者预计国内冷轧板卷价格或将窄幅震荡运行。供应方面，本周钢厂产量小幅增加，产能利用率仍然处于高位。本周钢厂库存和社会库存双增。钢厂方面受营口疫情影响，鲅鱼圈港口封闭管理，钢材无法通过港口运输，这是本周钢厂库存增加的重要原因。市场方面，华东消费市场仍然受疫情影响较大，资源流通仍然较为不畅，消费回升较为缓慢。需求方面据商家反馈，家电制造接单一般，都按需采购为主。当前汽车行业在逐步修复疫情对其生产运输和销售的影响。宏观方面，5年期LRP下调，释放宽货币宽信用信号。综合来看，预计下周全国冷轧板卷价格或将窄幅震荡运行。

型钢：本周型钢市场价格继续大幅下跌。由于目前整体原料端及成品才的成本支撑出现滑坡叠加现阶段市场需求表现较差，因此现货市场整体价格走势弱势运行。此外，近期现货市场供应稍有增量，商家操作多以出货套现为主。目前来看全国主流城市工角槽全国均价较上周下跌约60-82元/吨，H型钢全国均价较上周下跌约65-75元/吨。

供应方面：本周全国工角槽开工率为32.4%，较上周增加1.7%，产能利用率为30.61%，较上周增加0.46%；本周全国H型钢开工率为58.06%，较上周增加3.23%，产能利用率为46.85%，较上周减少0.19%。全国工角槽钢钢厂厂内库存总量为96.41万吨，周环比增加4.41万吨；全国H型钢厂厂内库存总量为20.23万吨，较上周增加0.47万吨。

库存方面：本周全国工角槽库存66.65万吨，较上周增加1.64万吨；全国H型钢库存69.92万吨，较上周减少1.59万吨。

下周预测：

1、随着目前坯料价格回落以及各区域受疫情影响过后积极复工复产，因此供应方面在近期出现较为明显的开工率的增长。不过从产能利用率方面而言，长流程企业现阶段效益相对较差，型钢品种利润薄弱，因此整体生产积极性也并不太高。

2、从库存方面来看，本周工角槽库存方面存在明显的增长，而H型钢方面则表现小幅减少，其中主要受供应的影响较多，市场实际成交情况的表现并不能够明显的带动库存消化。

3、从短期市场的表现来看，目前市场整体的心态层面相对较差。与此同时，市场现货商认为对于后续运输情况的改善将增加资源到库的可能，因此短期现货操作将继续保持出货套现为主。

综合预计，下周国内型钢市场价格或震荡趋弱运行。

总体来看，现阶段市场整体供需矛盾并不尖锐，由于目前品种长、短流程企业利润并不乐观，因此整体供应端生产积极性目前并不高，不过随着原料价格继续下跌，不排除5月结束后有增量可能。另一方面，目前社库资源整体继续保持下降，虽然南方区域近期雨水增多使得需求下滑明显，不过近期价格的频繁波动也使得现货市场投机交易增多。综合性而言，短期国内钢材市场价格或将继续处于弱势调整状态，实质性成交目前依旧尚未明朗。

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