Mysteel周报：国内镀锡板供应恢复提速 出口4月同比下滑（5.20-5.27）

本周黑色系期货盘面延续震荡下行态势，周五出现小幅回暖，现货钢价表现疲软。镀锡板方面，首先生产端，本周江阴地区产业链全面复苏，不过恢复初期，受物流程序麻烦及车辆少等原因，仍有部分运费上涨20-30元/吨情况。在当前原料热轧及锡锭承压下行的行情下，尤其是锡锭受终端需求乏力影响，沪锡周内跌幅达23500元/吨，随着江苏地区马口铁供应基本回归疫前水平，镀锡板民营资源挺价不力，周内江苏、河北等地多家钢厂出厂价下调，目前主流成交价报在7800-8000元/吨。不过据悉，民营钢厂目前毛利尚可，疫情步入尾声，下游需求及出口需求有一定释放，近期厂内接单良好，钢厂生产积极性较高。；另外据海关数据显示，2022年4月我国镀锡板出口总量10.37万吨，同比下滑36.4%。2022年1-4月我国镀锡板出口总量52.57万吨，同比增长61.85%；年内镀锡板出口同比首次出现下滑。

一、国外产业动态

1.据印度财政部消息，为了缓解印度国内居高不下的通胀水平，印度政府于5月22日出台针对钢铁原料及产品的进出口关税调整政策。将焦煤、焦炭的进口税率由2.5%、5%降至0关税；将宽度在600毫米以上的热轧、冷轧及涂镀板卷的出口关税由0%提高至15%，铁矿、球团、生铁、棒线材及部分不锈钢品种的出口关税也有不同程度提高。相关税率调整细节，Mysteel将进行核实并持续跟进中。

2.自5月22日印度宣布对热卷加征15%的出口关税以来，印度出口欧洲的热卷报价至少提高至1000美元/吨CFR以上，暂无实际成交。

3.伊朗政府宣布下调部分钢材、铁矿石等产品出口关税。其中伊朗铁精粉的关税由14%降至5%，伊朗球团关税从8%降至2%。

4.Mysteel获悉，由于向俄罗斯钢厂付款存在问题，俄罗斯钢材出口不畅，钢厂不得不大幅削减报价。目前Mysteel评估的俄罗斯热卷出口价为750美元/吨，月环比下降185美元/吨，跌幅达19.8%。

由于受到欧洲国家的制裁，俄罗斯钢厂将目光转向土耳其市场，近期Mysteel了解到的报价在770-790美元/吨 CFR土耳其之间。因为付款方面的问题，成交仍存在困难。但在印度征收15%的出口关税后，土耳其作为其主要出口地，或许会接受更多来自俄罗斯的钢材。

二、宏观动态

1.国务院召开全国稳住经济大盘电视电话会议。中共中央政治局常委、国务院总理李克强作重要讲话：要确保中央经济工作会议和政府工作报告确定的政策上半年基本实施完成，国务院常务会确定的稳经济一揽子政策5月底前都要出台实施细则。要在防控好疫情同时完成经济社会发展任务，防止单打一、一刀切。各地在助企纾困上政策能出尽出。对各类市场主体一视同仁，用市场化办法、改革举措解难题。国务院5月26日将向12个省派出督查组，对政策落实和配套开展专项督查。各地二季度经济主要指标将由国家统计部门依法依规实事求是公布，国务院对相关工作情况予以通报。

2.央行印发《关于推动建立金融服务小微企业敢贷愿贷能贷会贷长效机制的通知》，要求做好资金保障和渠道建设，夯实能贷的基础。发挥好货币政策工具总量和结构双重功能，用好降准、再贷款再贴现、普惠小微贷款支持工具，持续增加普惠小微贷款投放。

3.国务院办公厅发布关于推动外贸保稳提质的意见，增强海运物流服务稳外贸功能。加紧研究推进在上海期货交易所、大连商品交易所上市海运运价、运力期货。

4.截至目前，仅有10多家上市房企公开披露了全年业绩目标，数量较往年40家左右的水平锐减。在公开披露年度业绩目标的房企中，多数企业今年的销售目标较2021年均有不同程度回落，少则调低1%，多则直接降低40%以上。

5.上海正在加快复商复市的步伐。上海市商务委介绍，6月1日之后购物中心、百货商场将全面恢复线下营业。

三、下游产业动态

1.2022年4月我国镀锡板出口总量10.37万吨，同比下滑36.4%。2022年1-4月我国镀锡板出口总量52.57万吨，同比增长61.85%

2.2022年4月我国镀铬板出口总量3.2 万吨，同比增长15.88%。2022年1-4月我国镀铬板出口总量13.32万吨，同比增幅35.94%。

3.据中国海关统计，2022年1-4月中国共出口婴配粉1383.88吨，同比减少42.4%，出口额0.4亿美元，同比下降40%，平均价格为28968美元/吨，同比上涨4.2%。

4.2022年1-4月，中国水果罐头出口总量18.68万吨，总金额2.42亿美元。与上年同期相比，数量增加27%，金额上升43%。

四、钢厂、设备生产企业动态

1.据Mysteel调研，大江项目计划于5月18日有序恢复生产，轮疫情共计影响该厂1.2万吨左右马口铁供应，正常生产后预计马口铁供应量在2.5万吨/月左右。

2. 据Mysteel调研，江阴科茂项目计划于5月23日有序恢复生产，本轮疫情共计影响该厂1万吨左右马口铁供应，正常生产后预计马口铁供应量在2万吨/月左右。

3.本周五大品种钢材产量978.29万吨，周环比减少14.35万吨；本周钢材总库存量2202.69万吨，周环比减少21.46万吨。其中，钢厂库存量695.5万吨，周环比减少3.66万吨；钢材社会库存量1507.19万吨，周环比减少17.80万吨。

4.武钢拟6月开工新建3200立方米高炉2座，产能534万吨；武钢1座90吨转炉102万吨炼钢产能、宝钢特钢1座60吨电炉14万吨炼钢产能出让方案公示。

四、国内价格走势

1.镀锡板/基板价格情况

本周镀锡板民营钢厂出厂价部分高位回落，其他钢厂也多有暗降；冷轧基板钢厂出厂价整体下行，其中涨幅最大为惠众瑞丰，累计跌幅150元/吨。

表1 各大民营钢厂镀锡板/基板价格情况

2.主要市场热轧原料价格情况

周内黑色系期货市场震荡弱行，原料热卷现货价格挺价不力。本周主流热轧市场中，跌幅最大为郑州、重庆市场，周内累计均下跌80元/吨。

表2 主要市场热轧原料价格情况

3.主要市场镀锡现货价格走势

本周镀锡板钢价整体小幅下跌，钢厂挺价不力，现货难免跟跌，且市场心态偏谨慎，以低位成交为主。

图1 主要市场镀锡现货价格情况

4.人民币对于美元汇率走势

从人民币对于美元的汇率来看，我国经济生命力强劲，但随着美联储加息强预期下，人民币承压较大，本周来看，人民币较上期有所升值。

图2 人民币——美元汇率变化情况

5.日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

整体来看，日本镀锡板出口价格较上周持平，对于出口市场方面，据了解，新冠疫情防控趋严导致进出口成本增长，日本出口FOB价格高位运行。

图3 日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

六、下周市场预测：

综上所述，预计下周镀锡板现货市场或小幅下行。

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