Mysteel周报：一周钢市概览 现货价格弱势运行（5.20-5.27）

概述：本周现货市场整体继续保持下跌。虽然本周整体供应方面有所减量，但期货盘面再前半周表现较差，市场整体情绪依旧悲观，加之近期需求方面表现不温不火，因此现货价格整体继续走低。临近周末市场报价企稳，现货成交仍多以低价资源为主。

具体情况如下：

【要闻速递】

1、5月27日，财政部发布关于提前下达第三批支持基层落实减税降费和重点民生等转移支付资金预算的通知。专项资金合计4000亿元，支持地方落实好留抵退税和其他减税降费政策，有效弥补政策性减收，缓解财政收支矛盾，促进县区财政平稳运行。

2、江苏、浙江全面取消来自低风险地区货运车辆的防疫通行限制，完善交通物流保通保畅政策。

3、据中国煤炭工业协会统计与信息部统计，1-4月份，排名前10家企业原煤产量合计为7.6亿吨，同比增加0.5亿吨，占规模以上企业原煤产量的52.4%。

4、据Mysteel不完全统计，截至5月26日，7个省份发布了2022年重点招商项目清单，合计共3051个项目，总投资达4.92万亿元。

一、Myspic指数

27日国内钢材指数（Myspic）综合指数报178.09点，周环比下跌1.53%。螺纹指数188.48，周环比下跌1.81%；热卷指数172.08，周环比下跌1.58%；中厚板指数185.46，周环比下跌1.14%；冷板指数123.76，周环比下跌1.36%。

二、国内普钢价格

细分来看：

建筑钢材：

本周全国建筑钢材价格重心进一步走弱。具体来看，随着时间的推进全国性需求表现未增反降，市场信心明显受挫。期螺盘面在震荡中重心也进一步下行，期现低价资源带动现货价格进一步走低。不过好在宏观方面释放利好政策，虽难以在短期形成实际有效推动，但多少令市场上悲观的情绪得到缓和。周整体价格呈现震荡走弱，且重心进一步下移。

价格方面：本周全国各区域价格偏弱趋势未改，价格重心继续下移，跌幅较上周小幅收窄。螺纹各区域均呈下跌态势，跌幅在40-120元/吨之间。周整体跌幅为84元/吨。线材稍强于螺纹，除华东区域部分城市小幅反弹外，其余各区域也均呈跌势，跌幅在40-110元/吨之间。周整体下跌78元/吨。

供给方面：据Mysteel统计，建材方面，本周螺线产量增减分化，线盘供应基本持平，其中除东北、华北和西南产量环比减少，其余均有增产；螺纹略有增量，其中除华中和西南产量环比微降，其余均有微增或持稳。综合来看，本周螺线产量各区域供应整体变化均不大。

库存方面：据Mysteel统计，建材方面，以螺纹钢为例，从三大区域来看，本周华东、南方和北方分别环比减少4.25万吨、5.4万吨和8.77万吨；从七大区域来看，除西南和华北，其余各区域均有不同程度减少，且以东北和西北居多。从城市来看，成都、北京、天津等为主要增库城市，哈尔滨、长春、西安、兰州等为主要降库城市。其中国内主要城市螺纹钢、线材总库存为1001.74万吨，较上周（2022年5月20日）减少25.99万吨，减幅为2.53%。同比增加78.75万吨或增幅为8.53%。

需求方面：本周在期螺盘面重心进一步走低的影响下，市场观望情绪浓厚，投机需求积极性也在降低。需求表现未增反减。从成交数据来看，截至27日，全国237家流通商本周日均成交量为14.93万吨，较上周日均减少0.72万吨，减幅为4.60%。

对于下周：1、供给来看：本周供应降幅较上周相比略有收缩，主要是由于现阶段建材持续性减量至相对低位，下降空间有限。但伴随钢价继续弱势调整，长流程企业亏损承压时间延长，检修/减产比例在板材品种中开始有所凸显。综合来看，建材当前减量空间均相对有限，短期内将维持低位水平。

2、需求来看：现阶段市场需求表现较差，部分城市仍处疫情防控下，需求难以恢复正常状态。这也就意味着在当前需求淡季下短期需求增量点较少。虽本周宏观利好政策频发，但由于这些政策从出台到落地再到实际起效需要一定时间周期，短期更多的是起到情绪提振作用。因此下周来看，需求端即使增加，空间也相对有限。

3、心态来看：现货价格的进一步走低导致钢厂进一步靠向盈亏边缘，甚至部分钢厂已出现亏损现象，在原料没有进一步走弱的情况下，成本支撑仍存。另外本周宏观利好政策频发，市场对于未来存在向好预期。不过虽然供需格局仍处双弱状态，但需求偏弱的压力更为明显，现货价格地反弹始终缺乏有效支撑。

综合来看，预计下周本地建筑钢材价格将呈窄幅震荡趋势运行。

热轧板卷：本周国内热轧板卷市场均价大幅下跌。全国24个主要市场3.0mm热轧板卷价格均价为4924元/吨，较上周下跌93元/吨；4.75mm热轧板卷均价为4853元/吨，较上周下跌95元/吨。

市场方面：

华东市场方面：本周上海热轧价格呈现趋弱走势，截止发稿，1500mm普碳热卷主流报价4750-4770元/吨，1800宽卷报价4850-4870元/吨。1500mm低合金主流报价4870-4890元/吨，1800mm低合金报价4950-4970元/吨，本周现货市场呈现前低后高走势，政策与疫情解封对于信心提振较大，商家在周五报价普遍上涨，不过当前商家仍以积极出货为主，但成交情况不及预期。整体来看，尽管稳经济等利好消息已出台，但现货市场抬价明显乏力，信心并未得到明显提振，表需继续下降，受疫情影响部分区域复工节奏缓慢，需求并未加速释放，短期下游采购力度有限。整体来看，预计近期上海热轧板卷价格区间震荡运行。

华南市场方面：本周广州热轧板卷价格震荡下行，需求表现一般。目前主导钢厂4.75mm以上普卷价格在4790-4800元/吨，低合金卷价格在4970-4990元/吨之间，整周广州热卷价格较上周下跌60-70元/吨。市场方面，本周盘面震荡下行，市场交投氛围略显清淡，加上目前市场心态偏空及本周盘面震荡下行，现货成交难有放量，因此整周市场报价表现为震荡趋弱，且全周成交情况表现一般。资源方面，本周市场陆续有小批量新资源到货，加上整体去库速度较慢，现热轧板卷现货库存小幅增加，据同口径统计，现本地热轧板卷库存量为62万吨左右，较上周库存增加0.2万吨左右。综合来看，目前下游需求表现依旧疲软，叠加月底临近及多数贸易商心态偏空，预计下周广东热轧板卷价格或仍以弱势盘整为主。

华北市场方面：本周黑色系期货盘面延续震荡下行态势，周五出现小幅回暖，现货钢价表现疲软。其中天津地区热卷较上周下跌90元/吨，北京地区热卷价格较上周下跌170元/吨，唐山地区热卷价格较上周下跌80元/吨。邯郸地区热卷价格较上周下跌90元/吨，石家庄热卷价格较上周下跌90元/吨。市场方面，首先生产端，本周京津冀地区产业链基本正常，不过受物流程序麻烦及车辆少等原因，仍有部分运费上涨20-30元/吨情况。资源方面，虽目前南北价差有所修复，但考虑到目前下游需求释放力度不足，加上商家观望情绪浓厚，短期内贸易商主动备货意愿不强。钢厂方面，钢厂今日出厂价格上涨，目前六月份订单情况有所好转，钢厂对后市看多情绪有所提升。目前市场累库较为严重，短期以消化库存为主，加之实际需求尚未全部释放，对后期走势仍有恐慌心态。综合来看，预计京津冀地区热轧板卷价格持稳运行

对于下周：本周市场价格继续大幅下降，钢厂订单压力有所增加，低价抛售回笼资金的情况有所体现。压力在市场流通端来看也在逐步体现，由于市场资源偏多，南北价格呈现明显收缩，拿货积极性相对偏低。目前市场基本面依然不佳，但预期信心给予市场的支撑则相对较强，因此强预期与弱现实的问题再度体现。就短期看，商家资源偏多，手中资金占压的问题依然存在。后期物流与补库有所好转的情况下，消费提升，但流动性压力会共同出现，对于市价短期起到上下封顶的走势情况。预计下周市场主流价格依然维持在4700-4850元/吨水平。

中厚板：本周全国中厚板市场震荡走弱，成交没有明显放量。

市场方面：

上海：本周上海市场中厚板价格窄幅盘整，截至发稿，市场主流普板价格5080元/吨，主流锰板价格5330元/吨，普锰价差为250元/吨。资源流通方面，受疫情管控限制，上海市场整体资源流通较弱，询报盘清淡，周成交量在千余吨左右。价格方面，由于市场成交较差，部分贸易商还有资源在不断入库，操作方面还是以回笼资金为主，价格走势弱稳运行。从区域价差来看，目前上海普板与周边地区价差在-30--10元/吨，上海低合金较周边地区价差在10元/吨。综合来看，随疫情环境逐步好转，预计下周上海市场中厚板价格窄幅震荡调整。

京津冀：本周京津冀中厚板市场价格宽幅下行，成交偏弱。截至发稿，本地市场普中板14-20mm现报价在4950-5030元/吨。供应方面，据Mysteel调研本期京津冀中厚板样本企业15条产线，开工条数14条，开工率为93.3%，较上期持平。本期产量为38.35万吨，产能利用率为92.08%，较上期减少0.96%。库存方面，2022年5月20日Mysteel监测的10家中厚板生产企业本期钢厂厂内库存为16.2万吨，较上期减少0.8万吨。钢企开工保持正常水平，产量较上周略有减量。需求方面，整体需求跟进不足，加之近期价格连续受挫，市场情绪转弱，部分贸易商虽有补库需求但观望情绪浓厚，心态谨慎，短期需求增量有限。市场方面，受需求端压力影响，市场信心不足。市场短时间内即便形成筑底，上行也存在较大压力，综合来看，预计下周京津冀中厚板市场价格震荡盘整运行。

广州：本周广州中厚板价格弱势下行，以韶钢Q235B为例，现主流过磅价报5130-5150元/吨，其余如柳钢、宝钢、鞍钢过磅价5050-5130元/吨，价格较上周下跌80-100元/吨。市场方面，本周盘面震荡下行，市场心态有所转差，加上目前下游需求表现疲软，现货成交难有放量，因此整周多数商家报价逐步走低，但全周成交情况表现欠佳。资源方面，本周市场陆续有小批量新资源到货，加上整体去库速度较慢，现中厚板现货库存小幅增加，据同口径统计，现本地中厚板库存量为21.1万吨左右，较上周库存增加0.2万吨左右。综合来看，目前下游需求表现依旧疲软，叠加月底临近及多数贸易商心态偏空，预计下周广东中厚板价格或仍以弱势盘整为主。

库存方面：全国中板库存总量为233.47万吨，较上周增加5.11万吨，其中华北区域增量最多。

供给方面：本周开工率78.46%，周环比下降4.62%；钢厂周实际产量143.92万吨，周环比减少3.81万吨；钢厂产能利用率88.51%，周环比下降2.34%；钢厂库存81.30万吨，周环比减少3.78万吨。

下周预测：本周中厚板市场继续走弱，钢厂供应量减量较多，市场需求情况表现没有好转，北方、华东以及南方之间的资源流通逐渐顺畅，短期市场需求可能有一定好转。综合来看，预计下周中厚板市场行情或将盘整运行。

冷轧：本周全国冷轧板卷价格整体小幅下跌运行，市场成交整体一般。基本面看，冷轧产量周环比小幅增加，厂库小幅下降，社库小幅增加，整体库微降。市场方面，本周黑色系期货盘面区间低位震荡运行，市场心态较为悲观，多数商家以出货回笼资金操作为主。据商家反馈，当前下游制造业都在缓慢复苏状态，其接单一般，采购心态也较为谨慎，未见大规模补库采购的迹象。就下周市场而言，临近月底，考虑到市场商家资金和库存压力均较大。综合来看，预计下周全国市场冷轧板卷价格或将窄幅震荡运行。

价格方面：截至发稿，本周1.0mm冷轧均价为5425元/吨，周环比下跌53元/吨。主要市场价格如下：天津市场1.0mm鞍钢天铁冷卷报价5250元/吨，周环比下跌30元/吨；上海市场1.0mm宝钢青山冷卷报价5420元/吨，周环比下跌50元/吨；广州1.0mm鞍钢冷卷报价5210元/吨，周环比下跌80元/吨。

供应方面：Mysteel监测的29家冷轧板卷生产企业中，本周开工率85.11%，周环比持平；钢厂产能利用率83.04%，周环比增加0.16%；钢厂周实际产量为84.05万吨，周环比增加0.16万吨；钢厂库存41.78万吨，周环比减少2.36万吨。

库存方面：26日本网监测26个城市库存，本周冷轧板卷社会库存138.46，周环比增加1.17，月环比增加3.42，年同比（公历）增加19.25，年同比（农历）增加21.07。（单位：万吨） 26日本网监测29个城市库存，本周冷轧板卷社会库存216.98，周环比增加1.15，月环比增加5.61，年同比（公历）增加29.93，年同比（农历）增加32.25。（单位：万吨）

下周预测：展望下周全国冷轧板卷市场，笔者预计国内冷轧板卷价格或将窄幅震荡运行。供应方面，本周钢厂产量小幅增加，产能利用率仍然处于高位。厂库小幅下降，社库小幅增加，整体库微降。市场方面，本周黑色系期货盘面区间低位震荡运行，市场心态较为悲观，多数商家以出货回笼资金操作为主。据商家反馈，当前下游制造业都在缓慢复苏状态，其接单一般，采购心态也较为谨慎，未见大规模补库采购的迹象。宏观方面稳经济等利好消息陆续出台。就下周市场而言，临近月底，考虑到市场商家资金和库存压力均较大。综合来看，预计下周全国市场冷轧板卷价格或将窄幅震荡运行。

型钢：本周型钢市场价格继续大幅下跌。目前状态下，即便价格持续下跌，但市场整体成交表现较为一般。此外，近期随着原料价格继续趋弱运行，钢厂整体开工和产能利用率呈现增长趋势，不过鉴于当前市场形势环境，钢企在近期也陆续下调出厂售价，因此利润方面扩张并不明显。目前来看全国主流城市工角槽全国均价较上周下跌约73-87元/吨，H型钢全国均价较上周下跌约78-80元/吨。

供应方面：本周全国工角槽开工率为36.9%，较上周增加4.4%，产能利用率为30.63%，较上周增加0.02%；本周全国H型钢开工率为67.74%，较上周增加9.68%，产能利用率为54.15%，较上周增加7.3%。全国工角槽钢钢厂厂内库存总量为95万吨，周环比减少1.41万吨；全国H型钢厂厂内库存总量为20.09万吨，较上周减少0.61万吨。

库存方面：本周全国工角槽库存66.49万吨，较上周减少0.16万吨；全国H型钢库存70.98万吨，较上周增加1.07万吨。

下周预测：

1、从当前市场情况来看，上游生产企业整体开工及产能利用率正呈现好转的趋势，因此短期内整体供应方面或较前期有着明显的增量，但考虑到运输方面因素，集中到货的资源压力短期或并不严峻，但整体市场低库存、规格短缺情况将陆续减少。

2、近期上游企业频繁调价，现阶段订货价格较前期存在较大幅度的下跌，与此同时目前市场需求释放力度较低，因此也存在多数区域加紧消化库内资源补订新资源实现成本对冲。

3、从当前下游整体需求订单表现不温不火，而市场对于短期形势预判表现相对悲观，同时至6月份过后南方区域多雨水，对于需求释放同样或受到一些影响，因此从成交方面而言短期难以看到集中爆发点。

综合预计，下周国内型钢市场价格或以震荡趋弱运行为主。

总体来看，从基本数据面来看，目前阶段钢企供应与现货库存表现同步减少，市场投机交易增多，下游采购在近期有一定的回暖迹象。但就目前整体消化速度来看，虽然基本面有所修复，但整体进度依旧是不容乐观，成交大多集中在低价资源。对于后续市场而言，供应反面并没有持续增量给予市场一定的喘息机会，与此同时考虑到目前阶段需求继续缓慢恢复以及整体价格在近期被压至地点，因此可继续让利空间也被进一步压缩。临近周末，期货市场有所反弹，现货商心态受到提振。综合预计，下周国内钢材市场价格或低位震荡运行。

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