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Mysteel解读:聚焦钢铁产业数据(6月2日)—五大钢材品种增产降库,需求逐步释放并好转

【综合结论】

供应方面,本周五大钢材品种供应增至980.56万吨,增量2.27万吨,增幅0.2%,其中建材环比增量4.3万吨,增幅1.0%;板材环比减量2.03万吨,降幅0.37%。

本周供应整体预期般小幅增量,增量集中在建材,板材则是环比小幅减量。从增产原因来看,建材前期减量突出,供应降至绝对低位,为供应回升提供空间。另外,近期黑色金属期现价格均有反弹迹象,钢企生产利润有回复预期,提振企业生产积极性。从板材减量原因来看,被动减限产的概率不高,只是近期盈利水平限制儿主动减产/检修,因此后期逐步存在逐步恢复预期。综合来看,后期五大钢材品种供应尚有恢复空间。

库存方面,五大品种钢材总库存环比上周降幅略有扩张,降至2160.74万吨,周环比减少41.95万吨,降幅1.9%。分品种看,建材库存减少34.72万吨,降幅2.3%;板材库存减少7.23吨,降幅1.0%;分指标看,五大品种钢厂库存环比减少38.26万吨,降幅5.5%;五大品种社会库存环比减少3.69万吨,降幅0.2%。

本周库存去化幅度显著扩张,其中厂库降幅扩张,主要原因有:其一因上海全面恢复,周边市场陆续投放资源,厂发节奏较前期明显提升,市场资源流通情况较前期明显好转;其二运输条件好促使钢厂加快库存前移,市场备库,以便灵活销售资源;其三历经前期大幅度回调后,钢价呈现反弹迹象,市场情绪有所恢复,采购积极性略明显好转。社库降幅收缩,主要原因有厂库资源大量前移,市场接受度有限,入库资源节奏高于出库速度,因此社库降幅较上周相比略低。综合来看,虽然端午假期有三天,但因需求受疫情影响压抑过久,加之仅三天假期,影响程度大概率低于预期。另外,市场因疫情防控因素影响程度已大幅好转,复工复产效果短期内将有所体现,叠加刚需备库将进一步支撑库存去化。

消费方面,本周五大品种周消费量增幅2.3%;其中建材消费环比增幅2.7%,板材消费环比增幅1.9%。

本周消费五大品种整体有所好转。可见投机需求和刚需伴随钢价反弹和长三角放松而有明显好转从目前表现较好的基建来看,因7-8月高温多雨,不利于施工。因此6月时间内,施工企业将进入年中阶段性竣工项目工地会出现一波小的“赶工潮”;宏观方面,“稳经济大盘”会议后,将有大量的资金流入基础建设,继续为市场注入活力,“稳增长”政策发力进入加速期。综合来看,需求逐步释放并好转,且短期内大概率维持。

Mysteel统计,建材方面,分品种来看,本周螺纹环比增量,从区域来看除华东和西北,其余均有增产;华东降产集中于江苏,原因在于设备检修,西北降产集中于新疆,原因在于企业停限产;线盘产量环比相对持稳,各区域供应变化不大。整体来看,建材企业环比有所增产,多数区域钢企生产状态逐步恢复。热卷方面,本周热轧产量继续下降,主要降幅地区是华东、华北地区,其中华北地区周中有钢厂临时短期检修,华东地区有新增钢厂检修,导致产量下降其他地区变动不大。

据Mysteel统计,建材方面,本周建材库存集中下降,其中螺纹除西北区域,其余区域库存均有下降,且集中于华东、华北和西南;线盘除华中和西北,其余区域均有降库,并且也是集中于华东和西南。从省份角度来看,本周江苏、山西、四川、云南等省建筑钢材出货节奏有明显好转,主因主要在于上海疫情防控放松,投放逐步恢复。热卷方面,本周钢厂库存小幅下降,主要降幅地区依然是东北、华北地区,随着各地疫情缓解,北方资源发运速度加快,钢厂继续前移。

据Mysteel统计,建材方面,以螺纹钢为例,从三大区域来看,本周华东环比增加3.12万吨,南方和北方环比减少2.08万吨和2.2万吨;从七大区域来看,除华东和华北,其余各区域均有不同程度减少,且以东北和西北居多。从城市来看,北京、天津等为主要增库城市,哈尔滨、长春、西安、南京等为主要降库城市。热卷方面,从三大区域来看,本周华东环比减少3.76万吨,南方和北方环比增加2.85万吨和5.2万吨;从七大区域来看,除华东和华南,其余区域均有不同程度上升,且以华北和西南居多。从城市来看,重庆、邯郸、西安等为主要增库城市,常熟和上海为主要降库城市。综合来看,本周社会库存降幅环比上周明显收窄,这与厂库前移有一定关系。

据Mysteel统计,本周五大品种库存总量为2160.74万吨,周环比减少41.95万吨,降幅1.9%。其中建材库存减少34.72万吨,降幅2.3%;板材库存减少7.23吨,降幅1.0%。上期库存总量为2202.69万吨,周环比减少21.46万吨,降幅0.96%。其中建材库存减少26.45万吨,降幅1.8%;板材库存增加4.99万吨,增幅0.7%。

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