Mysteel周报：钢价下行 镀锡板终端需求不如预期（6.10-6.17）
周内黑色系期货盘面宽幅震荡调整，整体呈下行趋势，现货钢价大幅跟跌。镀锡板方面，原料热轧价格走弱，各大民营钢厂实际出厂价多有暗降，镀锡板现货价格也挺价不力。尤其是终端需求表现并不十分乐观：杂罐尤其是化工罐等行业受房地产资金链短缺，或终端客户回款困难等影响，二季度订单略显疲态，据反馈，部分华东地区钢贸商自当地疫情消散以来，市场恢复节奏一直缓慢，整体现货成交不温不火；另外6月份下游食品罐领域也表现出“旺季不旺”，今年部分华东、华南地区雨季降雨量过于充沛，当季水果荔枝产量下滑，水果罐头加工厂水果原料采购价格翻番，生产积极性下降，相应食品罐的需求随之减少，制罐厂反映6月份接单虽整体较去年持稳，但已渐显吃力。在热轧C料持续探底、需求平缓的供需双弱环境下，镀锡板现货价格或仍有一定下行空间。
一、国外产业动态
1.受美联储加息预期继续升级影响，全球大宗商品价格皆出现不同程度的下跌。黑色金属方面，国内市场虽然价格也有一定幅度下跌，但总体跌幅仍然不如海外市场。现中国热轧板卷出口可成交价格在725-730美元/吨左右，较上周下跌10美元/吨左右；东南亚市场进口价格逐步下调，现进口平均价格在740美元/吨以下，海内外价差进一步缩减，不排除未来价差出现倒挂的情况发生。
2.Mysteel获悉，据美国商务部统计，今年4月美国出口热轧板卷约5.81万吨，环比下降14%，同比增长11%。
3.本周东南亚热轧板卷连续下跌，目前SS400级别的热卷主流进口价约为720美元/吨，周环比下跌25美元/吨，SAE1006级别的在730美元/吨。
4.经过18个月的升级改造工程，浦项制铁于6月初重启了位于光阳市的4号高炉。目前该高炉的粗钢产能为500万吨/年，经过升级改造后，其细粉尘排放量较之前减少了90%。
5.欧洲热卷出口方面，市场交易仍不及预期，近期欧洲热卷出厂价格在约1000美元/吨，月环比下跌约220美元/吨。尽管电费仍持高位，欧洲大多钢厂挺价意愿不强。由于担心市场价格持续下行，加之库存维持高位，使得部分贸易商投鼠忌器，并不会在市场上有大量成交。
二、宏观动态
1.北京时间周四凌晨，美联储联邦公开市场委员会(FOMC)公布了最新的利率决议，一如市场预料，本次会议加息75个基点，将基准利率上调至1.50%-1.75%区间，加息幅度为1994年以来最大。
2.2022年5月中国出口钢材775.9万吨，较上月增加278.2万吨，同比增长47.2%，环比大幅增长56.89%；1-5月累计出口钢材2591.5万吨，同比下降16.2%，环比增长8.63%。
3.财政部数据显示，1-5月全国一般公共预算收入86739亿元，扣除留抵退税因素后增长2.9%。
4.江、北江可能再次发生编号洪水，珠江流域可能发生流域性大洪水，长江流域湘江、赣江等可能发生超警洪水，防汛形势十分严峻。目前维持水旱灾害防御Ⅲ级应急响应。
5.5月规模以上工业增加值同比实际增长0.7%。从环比看，5月份，规模以上工业增加值比上月增长5.61%。1-5月份，规模以上工业增加值同比增长3.3%。
三、下游产业动态
1.2022年1-4月，中国桃子罐头出口总量4.86万吨，总金额6327万美元，平均单价1302美元/吨。与上年同期相比，数量增加28%，金额上升53%，均价提高19%。
2.多家冶炼厂宣布停产检修，其中，6月13日晚间，锡业股份发布公告称，旗下锡业分公司为保障锡冶炼设备安全有效运行及后续稳定高效生产，现结合实际对锡冶炼设备进行例行停产检修。公司计划于2022年6月16日停产，预计本次停产检修时间为45-50天。公司年初预算及生产计划已考虑本次停产检修事宜。 锡价或继续维持偏弱状态。
四、钢厂、设备生产企业动态
1.6月上海东和欣出台2022年6月镀锡板卷及基板指导价格政策，具体政策如下：镀锡板卷、基板较上期下调245元/吨，0.2mm镀锡板卷基价执行7735元/吨，基板0.35mm执行6695元/吨。
2.本周五大品种钢材产量982.24万吨，周环比减少21.31万吨。
3.本周钢材总库存量2215.61万吨，周环比增加31.67万吨。其中，钢厂库存量642.06万吨，周环比增加5.3万吨；钢材社会库存量1573.55万吨，周环比增加26.37万吨。
4.世界钢铁协会6月7日发布的2021全球钢铁共计年鉴中，公布了2021年全球前113个主要钢铁公司粗钢产量。数据显示，全球前50位钢铁生产商中，27家中国钢铁公司在榜，其中宝武钢铁集团维持全球粗钢产量第一，鞍钢在2021年粗钢产量同比增45.7%至5565万吨，从第七名跃至全球第三。
四、国内价格走势
1.镀锡板/基板价格情况
本周多数镀锡板民营钢厂出厂价持稳；冷轧基板钢厂出厂价多数回落，个别钢厂小幅上涨，其中跌幅最大为唐山瑞丰，累计跌幅400元/吨。
表1 各大民营钢厂镀锡板/基板价格情况
2.主要市场热轧原料价格情况
周内黑色系期货市场宽幅震荡，原料热卷现货价格大幅下跌。本周主流热轧市场中，下跌幅度最大为广州市场，周内累计均下跌330元/吨。
表2 主要市场热轧原料价格情况
3.主要市场镀锡现货价格走势
图1 主要市场镀锡现货价格情况
4.人民币对于美元汇率走势
从人民币对于美元的汇率来看，我国经济生命力强劲，但随着美联储加息强预期下，人民币承压较大，不过国内政策积极应对，本周来看，人民币较上期有所升值。
图2 人民币——美元汇率变化情况
5.日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化
整体来看，日本镀锡板出口价格较上周持平，对于出口市场方面，据了解，新冠疫情防控趋严导致进出口成本增长，日本出口FOB价格高位运行。
图3 日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化
六、下周市场预测：
综上所述，预计下周镀锡板现货市场或弱稳运行。
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