Mysteel周报：一周钢市概览 现货价格持续下跌（6.10-6.17）

概述：本周现货市场整体价格继续保持下跌。无论从期货盘面来看还是从基本面数据而言，现阶段市场整体利空情绪蔓延至各个品种。与此同时，商家心态方面比较悲观，鉴于需求不佳的情况下，市场多保持低价出货，整体价格较上周继续处于大幅下行的状态。

具体情况如下：

【要闻速递】

1、国务院副总理韩正出席迎峰度夏能源保供工作电视电话会议并讲话。要求积极推动新增产能落地，加强煤炭储备能力建设，促进国内能源市场平稳运行。做好电煤保量稳价工作。有关省区特别是重点产煤省区要积极挖掘增产潜力，确保完成电煤保供任务。

2、当地时间6月15日，美联储加息75个基点，将基准利率上调至1.50%-1.75%区间，加息幅度为1994年以来最大。美联储主席鲍威尔表示，该行有可能在7月以类似的幅度加息。据Mysteel不完全统计，6月以来全球掀起新一轮加息潮，普遍上调50或75基点，乌克兰央行上调1500基点。

3、国家统计局最新数据显示，1-4月份，主要受疫情冲击，固定资产投资增速下行，同比增长6.8%，增速环比收窄2.5个百分点。制造业投资维持较高增速、基建投资增速回落、地产投资降幅扩大。具体看，1-4月基建、制造业和房地产投资同比增速分别为6.5%、12.2%、-2.7%。往后看，在基建和制造业投资的后期发力下，固定资产投资整体有望呈现向好态势。

4、国家统计局发布数据显示，今年前5个月，全国固定资产投资（不含农户）205964亿元，同比增长6.2%。制造业投资同比增长10.6%，其中装备制造业增长22%。基础设施投资增长加快。前5个月，基础设施投资同比增长6.7%，比前4个月加快0.2个百分点。从先行指标来看，前5个月，新开工项目计划总投资同比增长了23.3%，保持较快增长。专家预计，随着稳经济一系列政策实施，今年上半年固定资产投资增速有望回升至6.4%左右。

一、Myspic指数

17日国内钢材指数（Myspic）综合指数报171.5点，周环比下跌4.35%。螺纹指数181.43，周环比下跌4.88%；热卷指数164.26，周环比下跌5.58%；中厚板指数180.88，周环比下跌2.88%；冷板指数119.25，周环比下跌3.83%。

二、国内普钢价格

细分来看：

建筑钢材：本周全国建筑钢材价格大幅走低。具体来看，本周全国性需求未见好转，市场信心受挫。同时期螺盘面的大幅走低加重了市场的悲观情绪，现货跌价节奏逐步加快，跌幅较深。从数据方面来看，本周产量未有明显变化，厂库、社库双增，表需下滑。库存数据也未能给市场带来积极的情绪支撑，周整体价格呈现大幅走低。

价格方面：本周全国各区域价格大幅走低。螺纹方面，各区域均呈大幅下跌，跌幅在220-320元/吨之间。周整体跌幅为238元/吨。线材方面趋势一致，各区域跌幅明显，跌幅在180-290元/吨之间。周均价跌幅为259元/吨。

供给方面：据Mysteel统计，建材方面，分品种来看，本周螺线双降，综合建材来看，除东北和西北，其余区域均有降产，且以华东、华南和西南表现较为突出。从省份来看，江苏、安徽、广东和四川降产明显，降产主因集中于铁水转产，设备临检和主动控产。

库存方面：据Mysteel统计，建材方面，以螺纹钢为例，从三大区域来看，本周华东、南方和北方环比分别增加5.72万吨、4.46万吨和7.36万吨；从七大区域来看，各区域均有不同程度上升，且以华东和华北居多。从城市来看，北京、西安、杭州、福州等为主要增库城市，降库城市屈指可数。其中国内主要城市螺纹钢、线材总库存为1048.31万吨，较上周（2022年6月10日）增加18.16万吨，增幅为1.76%。同比增加179.72万吨或增幅为20.69%。

需求方面：当前全国各地需求表现始终不及预期，同时本周期现的同步走低加重了市场的观望情绪令本就不济的需求再次走弱。从成交数据来看，本周日均成交量为13.35万吨，较上周日均减少1.59万吨，降幅为10.64%。

对于下周：1、供给来看：当前来看，在面临季节性淡季需求表现不佳，叠加钢企亏损幅度扩张，检修减产比例或将增加。因此短期来看供应端将延续同比低位，企业生产积极性相对一般。

2、需求来看：全国少部分城市因疫情影响需求仍未得到明显恢复，而现阶段全国需求又进入到传统淡季时期，高温多雨的天气对于需求存在考验。另外今年大环境压力较大，下游也资金回笼情况一般，在市场情绪偏弱的情况下，需求释放的积极性也将同步降低。

3、心态来看：在大环境承压且需求的持续偏弱的情况下，市场面临的去库压力在不断加大。另外本周期现的共振走低进一步加剧了市场的悲观情绪。在此情绪影响下商家操作上更多偏向降库避险为主。

综合来看，预计下周本地建筑钢材价格将以偏弱运行为主。

热轧板卷：本周国内热轧板卷市场均价大幅下跌。全国24个主要市场3.0mm热轧板卷价格均价为4731元/吨，较上周下跌235元/吨；4.75mm热轧板卷均价为4662元/吨，较上周下跌235元/吨。

市场方面：

华东市场方面：本周上海热轧板卷市场价格大幅下跌，截止发稿，1500mm普碳热卷主流报价4640-4660元/吨，1800宽卷报价4840-4860元/吨。1500mm低合金主流报价4870-4880元/吨，1800mm低合金报价5940-4950元/吨。本周上海市场较上周下跌310元/吨，纯现货贸易商已经全部进入亏损状态，而钢厂因为前期高价原料还没有消化完，按前期原料来算本轮跌后已大幅亏损，按即期原料来算基本也已经击穿钢厂成本，已经有出现主动减产情况，但减产范围不大，并没有大规模减产。整体来看，目前市场情况导致贸易商恐慌心里加剧，继续接货意愿不强，需求目前明显弱势，供给端依然维持高位，日均粗钢依然高于去年同期，后续压力依然较大，弱钢厂没有大范围减产出现仍可能出现市场倒逼钢厂情况，后续若雨季过后，相应政策刺激下需求开始回升，价格仍有回补可能，但目前仍需合理降低库存警惕风险。

华南市场方面：本周广州热轧板卷价格明显下跌，需求表现清淡。目前主导钢厂4.75mm以上普卷价格在4500-4510元/吨，低合金卷价格在4680-4700元/吨之间，整周广州热卷价格较上周下跌300-320元/吨。市场方面，本周在盘面弱势下行的影响下，市场心态也逐步转弱，下游采购更趋于谨慎，因此本地多数商家跟随走低，不过整周市场成交仍表现较为清淡。资源方面，近期市场仍陆续有小批量新资源到货，另由于目前去库速度较慢，市场热轧板卷现货库存进一步增加，据同口径统计，目前本地热轧板卷现货库存在70.5万吨左右，较上周增加4.5万吨。综合来看，目前市场心态偏空，加上需求延续疲软，预计下周广东热轧板卷价格或仍将以弱势调整为主。

华北市场方面：周内黑色系期货盘面持续性下跌，现货钢价受需求以及期货大幅跳水影响，本周市场价格大幅下跌。其中天津地区热卷较上周下跌280元/吨，北京地区热卷价格较上周下跌180元/吨，唐山地区热卷价格较上周下跌290元/吨。邯郸地区热卷价格较上周下跌160元/吨，石家庄热卷价格较上周下跌190元/吨。市场方面，目前多数市场下游需求表现疲软，整体采购积极性不高，市场主流商家报价下跌为主。伴随黑色系期货跳水，市场信心再度下挫，价格加速下行。周内美联储加息75个基点落地，海外经济预期收紧，且热卷实际需求恢复偏慢，库存有所增长。但需求的恢复节奏较缓，目前库存压力大，处于历年同期偏高水平，需求的兑现仍然是个漫长的过程，价格难以走出独立上涨的行情。目前多数市场下游需求表现疲软，整体采购积极性不高，市场主流商家报价下跌为主。现南北价差不具批量南下优势，加上市场去库速度较慢，目前商户补货意愿不强。综合来看，目前市场需求仍表现疲软，预计下周京津冀市场热轧板卷价格震荡偏弱运行。

对于下周：下周市场基本面依然会继续呈现趋弱的走势、市场趋势性累库的情形有所体现。钢厂目前订单尚有10%左右的缺口，因此为保现金流的正常运转，低价接单的情况会继续维持，变相给予市价造成承压；其次，限产的预期在逐步落地，但在没有实际执行前，整个逻辑较难改变。因此在信心难以提振的情况下，对于市场价格而言，下周预期在4450-4550元/吨之间徘徊。

中厚板：本周全国中厚板市场大幅下跌，成交情况表现不佳。

市场方面：

上海：本周上海市场中厚板价格宽幅下行，截至发稿，市场主流普板价格4970元/吨，主流锰板价格5170元/吨，较上周跌幅为150元/吨，普锰价差为200元/吨。资源流通方面，周初成交表现尚可，而随期货持续下挫，周边跌势渐显，上海市场资金压力尚存，成交惨淡，价格支撑不足，跟随市场跌势后成交进一步趋弱，贸易商心态稍显不佳。库存方面，市场需求不及预期，贸易商去库缓慢，钢厂利润压缩严重，预期厂库向社库转移加快，市场资源高位承压。从区域价差来看，目前上海普板与周边地区价差在-40--10元/吨，上海低合金较周边地区价差在-10元/吨。下游需求不佳，市场运行稍显弱势。综合来看，预计下周上海市场中厚板价格趋弱调整。

京津冀：本周京津冀中厚板市场价格宽幅下跌，成交偏弱。截至发稿，本地市场普中板14-20mm现报价在4780-4820元/吨。供应方面，近期关于唐山等地限产消息传言较多，但尚未有具体明文规定出台。据Mystee调研结果显示，本周京津冀中厚板钢厂产能产量保持正常水平，暂未出现检修减产。需求方面，受疫情、雨季影响明显，市场需求难有复苏。市场方面，悲观情绪蔓延，对后市多信心不足，市场报价混乱，部分贸易商低价出货，回笼资金。综合预计，下周京津冀中厚板市场价格震荡偏弱运行。

广州：本周广州中厚板价格小幅下跌，以韶钢Q235B为例，现主流过磅价报5070-5090元/吨，其余如柳钢、宝钢、鞍钢过磅价5010-5070元/吨，价格较上周下跌20-40元/吨。市场方面，虽本周盘面震荡上行，但受限于目前下游需求表现依旧低迷，市场采购积极性不高，因此多数商家选择以价换量，整周本地中厚板价格小幅下探，不过实际成交依旧表现清淡。资源方面，近期陆续存在小批量新资源补库，且由于整体去库速度较慢，现本地中厚板现货库存进一步增加。综合来看，考虑到目前下游需求表现依旧疲软，加上多数商家心态谨慎，预计下周广东中厚板价格或仍将以弱势调整为主。

库存方面：全国中板库存总量为232.75万吨，较上周增加4.23万吨，其中华东和华北区域增量较多。

供给方面：本周开工率83.08%，周环比持平；钢厂周实际产量147.82万吨，周环比增加0.44万吨；钢厂产能利用率90.90%，周环比上升0.27%；钢厂库存74.01万吨，周环比减少0.94万吨。

下周预测：本周中厚板市场窄幅震荡运行，钢厂供应量小幅增加，市场需求情况表现不及上周，从市场反馈来看，部分商家认为中厚板价格可能还没触底，后续市场预计依旧要跌。资源方面，本周社会库存开始累积，商家以出货为主。综合来看，预计下周中厚板行情或将继续下跌。

冷轧：本周全国冷轧板卷价格整体大幅下跌运行，市场成交整体表现不佳。基本面看，冷轧产量周环比小幅增加，厂库和社库双降，整体库微降。市场方面，本周黑色期货盘面大幅下跌，各大市场现货价格也呈现大幅下跌状态。

价格方面：截至发稿，本周1.0mm冷轧均价为5270元/吨，周环比上下跌157元/吨。主要市场价格如下：天津市场1.0mm鞍钢天铁冷卷报价5090元/吨，周环比上下跌210元/吨；上海市场1.0mm宝钢青山冷卷报价5130元/吨，周环比下跌230元/吨；广州1.0mm鞍钢冷卷报价5050元/吨，周环比上下跌230元/吨。

供应方面：Mysteel监测的29家冷轧板卷生产企业中，本周开工率85.11%，周环比持平；钢厂产能利用率83.37%，周环比增加0.18%；钢厂周实际产量为84.39万吨，周环比增加0.18万吨；钢厂库存40.32万吨，周环比减少0.11万吨。

库存方面：16日本网监测26个城市库存，本周冷轧板卷社会库存134.03，周环比减少2.06，月环比减少3.26，年同比（公历）增加15.49，年同比（农历）增加14.28。（单位：万吨） 16日本网监测29个城市库存，本周冷轧板卷社会库存211.91，周环比减少2.29，月环比减少3.93，年同比（公历）增加25.87，年同比（农历）增加23.83。（单位：万吨）

下周预测：展望下周全国冷轧板卷市场，笔者预计国内冷轧板卷价格或将震荡偏弱运行。供应方面，本周钢厂产量小幅增加，产能利用率仍然处于高位，并且钢厂并无检修减产计划。厂库和社库小幅双降，整体库微降。就下周市场而言，当前下游制造业整体接单一般，当前市场消费回升表现不佳。商家对后市心态整体较为悲观，出货变现的意愿较为浓厚。综合来看，在供强需弱的格局下，预计下周全国冷轧板卷价格或将继续震荡偏弱运行。

型钢：本周型钢市场价格保持弱势运行，整体跌幅较上周有所扩张。本周原料价格走低，但现货市场表现跌幅远超原材跌幅。与此同时，期货盘面表现同样走弱，商家心态悲观，叠加近期现货市场整体成交萎靡，因此市场存在一定恐慌情绪，价格方面持续跟跌。目前来看全国主流城市工角槽全国均价较上周下跌约136-146元/吨，H型钢全国均价较上周下跌约121-123元/吨。

供应方面：本周全国工角槽开工率为31.7%，较上周减少1.8%，产能利用率为29.66%，较上周减少2.04%；本周全国H型钢开工率为64.52%，较上周减少6.45%，产能利用率为55.32%，较上周减少12.47%。全国工角槽钢钢厂厂内库存总量为91.56万吨，周环比增加0.33吨；全国H型钢厂厂内库存总量为19.5万吨，较上周增加1.04万吨。

库存方面：本周全国工角槽库存69.24万吨，较上周减少0.5万吨；全国H型钢库存73.29万吨，较上周增加1.34万吨。

下周预测：

1、短期需求方面仍然没有表现出明显的好转迹象，而现货市场资金、仓储承压增加，即便目前现货处于倒挂状态，但由于对短期多数抱有看空心理，因此商家整体出货套现的意愿不减。

2、目前长、短流程钢企基本处于盈亏线之下，钢企后续生产积极性将有所减弱，虽然原材方面存在回落，但市场成交不佳导致现货商订货意愿偏低，钢企收单情况也同样收到较为明显的影响。

3、从中短期市场情况来看，即便目前疫情有所好转，但受汛期及基建、房建等下滑影响，实际需求远不及预期，因此短期来看市场成交情况难有较为明显改善。

综合预计，下周国内型钢市场价格将继续处于低位运行。

总体来看，本周整体生产企业开始小幅减量，但相对来说目前厂库、社库等继续增加，需求表现萎靡的情况下，资源压力继续集中在贸易环节。与此同时，对于后续需求情况的变化，大部分品种保持利空的态度，因此从市场操作来看短期内商家将维持出货套现为主。临近周末，原料价格继续下跌，成本已不足以对价格起到有效的支持作用，而减产、检修方面的落实还需要一段时间。因此，综合预计，下周国内钢材市场价格将继续以弱势运行为主。

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