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Mysteel解读:聚焦钢铁产业数据(7月14日)—五大钢材品种近三周累计降库178万吨,同比降幅5%

【综合结论】

供应方面,本周五大钢材品种供应降至906.54万吨,减量15.72万吨,降幅1.7%,其中建材环比减量12.8万吨,降幅3.4%;板材环比减量2.91万吨,降幅0.5%。

本周主要钢材品种延续减产,且以建筑钢材为主,板材降产幅度明显收缩。从生产工艺来说,建材企业民营占比居多,在亏损比例由一二百元/吨,扩张至五六百元/吨,甚至更多的情况下,大面积执行减产/检修计划在所难免。而板材企业中,国企/央企占比居多,生产状态不仅仅会因为亏损而变动,省内产值和政策目标也要完成,因此在特殊情况顶着亏损压力继续生产也是不可避免的。综合来看,现阶段建材企业中长短流程企业降产均达到一个底部水平,后期大幅减量可能性有限,而板材企业无论是增产还是减产短期内变动也不大,因此后期五大钢材品种供应水平或有逐步增量预期,但增产空间有限。

库存方面,五大钢材品种总库存环比延续去化,降至2043.02万吨,周环比减少47.82万吨,降幅2.3%。其中建材库存减少65.69万吨,降幅4.9%;板材库存增加17.87万吨,增幅2.4%;分指标看,五大钢材品种厂库存环比减少13.08万吨,降幅2.1%;五大品种社会库存环比减少34.74万吨,降幅2.4%。

分品种角度来看,建材总库存降幅延续扩张,截至本周,已经延续四周降库,累降200万吨左右;板材总库存仅6月30日那一周降库10万吨左右,近两周均为累库,近四周累计增库28万吨左右。现阶段板材增库符合季节性淡季表现,钢厂供应减量有限,市场资源暂不紧缺,需求表现不佳,因此库存累增属于正常。建材降库主要有一下三点原因,其一区域结构分化突出,华东和东北集中降库,主因在于市场流入资源减少,消化自有库存;其二投机商资金压力迫使其主动降库,进而使得锁库解套,库存去化;其三终端接受部分低价货权,备库部分资源;综合来看,建材库存去库环境短期内大概率不会改变,去库趋势有望延续,板材则会继续保持累库趋势。

消费方面,本周五大品种周消费量降幅2.8%;其中建材消费环比降幅2.2%,板材消费环比降幅3.3%。

从本周成交表现来看,建材周均成交降至3万吨左右,环比减少2万吨;板材周均成交3万吨左右,环比减少约1万吨,可见市场情绪表现仍有不佳。从终端表现来看,建材终端工地虽然因高温多雨而有停工现象,但接收低成本资源积极性能够支撑库存有效去化,周消费量能够保持在430-440万吨之间。另外,本周传出业主联合“停贷”事件,且有逐步发酵势头,此事对于地产环境和市场信心一定影响,对于实际用钢需求暂无明显影响,谨慎看待行业短期不利因素。综合来看,需求表现预期内偏弱,且该现状短期内大概率继续维持。

Mysteel统计,建材方面,分品种来看,本周螺线延续双降,整体降幅较上周略有收缩。其中螺纹钢品种除东北,其余区域均有减产;线盘品种除华中、华北和华东,其余区域均有增产。综合建材来看,华东、华中和华北为主要减产区域,减产原因集中于长流程生产企业持续性检修,以及主动控产,以减少亏损比例和响应政策号召。热卷方面,本周热轧产量整体相对持稳,华北、华东、华南地区部分钢厂均有小幅减产,而华东地区代表钢厂因线材减产,板材稍有增量,其他地区产量变动不大。

据Mysteel统计,建材方面,本周建材库存环比延续去化,降幅较上周延续收窄。综合建材来看,除华南和东北,其余区域厂库仍有下降,其中江苏、安徽、云南和河南为主要降库省份。从现阶段降库原因来看,主因仍在于供应持续性减量,入库资源减少,叠加钢厂延续厂库前移操作,出库节奏有所保证。从库存流向来说,现阶段室外高温严重影响施工进度,叠加钢价延续弱势运行,采购积极性有限。因此厂库下降多数因为前移至市场,而不是实际刚需支撑消化。热卷方面,库存方面本周钢厂库存小幅累库,各地区均有小幅累库,但累库幅度不高,目前钢厂都在积极让利市场,刺激接单,但本周仍稍有累库。

据Mysteel统计,建材方面,以螺纹钢为例,从三大区域来看,本周华东、南方和北方环比分别减少10.16万吨、15.36万吨和17.04万吨;从七大区域来看,各区域库存均有降库,且以华东和东北表现突出,降库城市以杭州、上海、南昌、哈尔滨、长春等城市为主。热卷方面,从三大区域来看,本周华东、南方和北方环比分别增加1.72万吨、6.22万吨和1.54万吨;从七大区域来看,除华中和东北,其余区域均有不同程度累库,但增库幅度均不大。从城市来看,乐从、邯郸、成都和无为主要增库城市。

据Mysteel统计,本周五大品种库存总量为2043.02万吨,周环比减少47.82万吨,降幅2.3%。其中建材库存减少65.69万吨,降幅4.9%;板材库存增加17.87万吨,增幅2.4%。上期库存总量为2090.84万吨,周环比减少59.61万吨,降幅2.77%。其中建材库存减少62.71万吨,降幅4.4%;板材库存增加3.1万吨,增幅0.4%。

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