Mysteel周报：终端需求表现一般 镀锡板现货平稳运行（8.5-8.12）
本周黑色系期货盘面整体盘整运行，钢材各品种现货价格窄幅波动，整体重心上移。在情绪面平稳、原料价格波动不大、需求无明显改善的情况下，近期镀锡板现货价格维稳观望居多。具体市场情况，钢厂端反馈近期接单一般偏差，厂内生产仍以前期积压订单为主，个别钢厂产线不饱和，交货周期延长，代理商外向补货，一定程度影响到该厂订单下滑。目前出口情况，据外贸商反映，国外订单较好于国内消费，出口报价存在高出300元/吨左右的空间，不过需求也有呈收缩态势，主要影响在于一方面欧美原料订购需求逐渐进入淡季，且进口商心态谨慎，按需采购为主，尽量缩短囤货周期；另一方面国内外价差优势减弱，以及国外疫情管控放松与国内管理理念相悖，存在部分外贸订单流失的情况。另外心态方面，杂罐及化工罐需求冷淡影响市场信心，商户谨慎或看空居多。
一、国外产业动态
1.正值欧洲暑期，作为传统钢材交易淡季，叠加近些天欧洲持续高温，钢材产量和需求相较去年同期有所减少，市场库存去化速度较慢， 预计9月份后， 需求逐步恢复，主要因贸易商更倾向待9月价格回升后，再向外抛售。同时， 在逐步进入冬季后，对电力需求加大，能源电气成本在未来仍存在较强支撑压力。 尽管9月下旬或10月初，市场去库速度加快，但在消沉的终端需求和高成本支撑的背景下，供给仍将偏紧。
据Mysteel 了解，由于近期干燥的天气，莱茵河（西欧一条国际河流，为欧洲运输重要航道）水位将在未来达到历史低位，使得单次运输只能承载日常数量的30%，导致运输成本提升近5倍。 除成本外，市场价格仍和实际钢材消费水平，即下游需求强度和补库水平成正相关。如果消费改善，价格可能会随之上涨，但如果消费持续低迷，9 - 10月可能会出现进一步的下跌趋势。
2.日本三大钢企新日铁、JFEHoldings（HD）和神户制钢近日公布了截至2023年3月的财年的财务预测。与截至 2022 年 3 月的财年录得高水平的收益相比，预计本财年这三家公司的利润都将下降。
3.2022财年一季度（4至6月）期间，日本钢铁制造新日铁（Nippon Steel）销售收入19191亿日元，同比增长28%；营业利润3388亿日元，同比增长56%，创下历史季度新高记录；净利润2309亿日元，同比增长42%。
4.近日，日本经济产业省公布了对钢铁生产企业生产计划的采访结果。按照计划，7-9月当季粗钢产量为2293万吨，同比下降4.8%，环比下降 0.2%。
5.印度新任钢铁部长Jyotiraditya M Scindia正在重新考虑关于5月份开始实施的钢铁进出口关于决策。Jyotiraditya在接受采访时表示，将经过慎重考虑决定是否保留钢铁/原料进出口关税。
二、宏观动态
1.中国7月CPI同比增长2.7%，预期为2.9%，前值为2.5%。7月PPI同比增长4.2%，预期为4.9%，前值为6.1%。
2.国家统计局：7月份，受国际国内等多因素影响，工业品价格整体下行，全国PPI环比由平转降，同比涨幅继续回落。其中，黑色金属冶炼和压延加工业价格下降6.2%。
3.8月以来，地方密集施策，发力下半年经济。云南、天津、河南等地出台若干举措，通过促消费、稳投资稳经济大盘。分析人士认为，扩大内需是下半年政策着力点，未来更多针对性举措有望出台，巩固经济企稳向好势头。
4.央行发布2022年第二季度中国货币政策执行报告，下一阶段，加大稳健货币政策实施力度，发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能；坚持不搞“大水漫灌”，不超发货币，为实体经济提供更有力、更高质量的支持。稳妥实施房地产金融审慎管理制度，促进房地产市场健康发展和良性循环。全年CPI平均涨幅在3%左右的预期目标有望实现，PPI涨幅年内大体延续下行态势。重点发力支持基础设施领域建设，力争经济运行实现最好结果。
三、下游产业动态
1.海关总署：2022年1-6月中国橘子罐头出口总量同比去年增加25%；2022年1-6月，中国橘子罐头出口总量16.01万吨，总金额2.15亿美元，平均单价1344美元/吨。与上年同期相比，数量增加25%，金额上升43%，均价提高15%。其中，2022年6月，中国橘子罐头出口量2.41万吨，金额3317万美元。与上年同期相比，数量增加26%，金额上升52%。
2.奥瑞金（002701.SZ）8月11日在投资者互动平台表示，犀旺饮料线下目前主要在上海、西安、广东、辽宁销售，其他地区也在积极加大推广和布局。
四、钢厂、设备生产企业动态
1.国内81家热轧带钢钢厂8月计划总产量为797.93万吨，环比减量24.88万吨，环比降幅为8.55%；8月计划总产量较去年8月实际产量增量3.38万吨；日均计划产量为25.74万吨，环比减量0.8万吨，环比降幅为3.01%。
2.9月宝钢股份板材内销价格以下调为主。厚板、热轧基价下调100元/吨。酸洗、普冷、热镀锌、低铝锌铝镁、电镀锌基价下调200元/吨。
3.9月鞍钢、本钢板材内销价格平盘为主。厚板、热轧、冷轧、镀锌均以平盘为主。
4.本周五大品种钢材产量906.27万吨，周环比增加9.14万吨。其中，螺纹钢和线材产量合计381.15万吨，周环比增加9.21万吨；热轧板卷、冷轧板卷和中厚板产量合计525.12万吨，周环比减少0.07万吨。本周钢材总库存量1702.35万吨，周环比减少46.68万吨。其中，钢厂库存量474.51万吨，周环比减少1.25万吨；钢材社会库存量1227.84万吨，周环比减少45.43万吨。
5.武钢有限计划于8月20日起对二热轧加热炉检修8-10天，预计影响热轧日均产量约0.3万吨，或以品种材为主，具体以钢厂产量为准。
四、国内价格走势
1.镀锡板/基板价格情况
本周多数镀锡板民营钢厂出厂价企稳为主；冷轧基板钢厂出厂价周内弱行，其中周内累计调整幅度最大为霸州天利，累计跌幅70元/吨。
表1 各大民营钢厂镀锡板/基板价格情况
2.主要市场热轧原料价格情况
周内黑色系期货市场窄幅震荡，原料热卷现货价格涨跌互相，重心上移。本周主流热轧市场中，调整幅度最大为广州市场，周内累计均上涨80元/吨。
表2 主要市场热轧原料价格情况
3.主要市场镀锡现货价格走势
图1 主要市场镀锡现货价格情况
4.人民币对于美元汇率走势
从人民币对于美元的汇率来看，我国经济生命力强劲，但随着美联储加息调控，人民币承压较大，不过国内政策积极应对，本周来看，人民币较上期小幅升值。
图2 人民币——美元汇率变化情况
5.日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化
整体来看，日本镀锡板出口价格较上周持平，对于出口市场方面，据了解，新冠疫情防控趋严导致进出口成本增长，日本出口FOB价格高位运行。
图3 日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化
六、下周市场预测：
综上所述，预计下周镀锡板现货市场企稳观望。
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