概述：从8月市场情况来看，产量维持负反馈出现，减量去库后，进入了复产阶段，价格共振向上进行了一轮收利润的走势。8月末端，供给呈现增量走势，消费刚需补库呈现放缓，观望情绪有所体现，整体趋势方向难有体现，震荡格局继续延续。进入9月，从板带材供应端角度看，大幅压缩产量来使得供需失衡的可能性基本不存在，因此从大趋势角度而言，向下调整的方向没变，节奏变大，斜率放缓等情况会有所体现。那么对于9月份市场逻辑目前看，宏观逻辑依然会围绕着由能源变化带动的海外供应收缩，国内逻辑则会围绕着“需求验证与供需错配”问题上展开。
一、钢厂实际生产及计划排产情况
Mysteel统计：国内主要热轧板卷钢厂8月热轧板卷实际总产量为2017.08万吨，环比下降53.61万吨，环比降幅为3.44%。7月日均产量为65.07万吨，环比降2.24万吨，环比降幅为3.44%。
8月供给减量主要集中在东北、华北、西南地区，其中西南地区是前半月受缺电等影响，导致西南钢厂电力负荷问题供给主动减量，东北地区及华北地区则是均有钢厂接单压力加大，导致钢厂生产节奏有所放缓，加上随着建材系的复产，东北地区卷螺共线钢厂铁水有所回落建材，这一矛盾在其他地区也稍有体现。整体来看，热轧钢厂受利润及接单影响供给稍有减量，整月上半月减量较多，月末供给恢复增量，整月保持小幅下降，但并没有出现大面积减产情况，9月也基本不会出现，加上10月16日即将召开“二十大”，在此之前基本不太会有大幅波动，基本面维稳为主，价格方面或仍将维持震荡格局，等待会议结束再看政策方向。
9月热轧板卷计划产量为2053.8万吨，月环比增加36.72万吨，环比增幅1.82%；日均计划产量为66.25万吨，环比8月实际日均产量增1.18万吨，增幅为1.82%。
9月计划产量小幅增加，主要是对比8月减少了限电压力，加上随着原料的新一轮提降后，成材虽稍有跟随，但短期仍处于对需求进行验证阶段，政策方面10月之前不太会有大幅变动，那么在利润好转情况下，钢厂主动减产可能性不大，9月检修对比8月将有所下降，且铁水分流建材部分在8月产量中就已经基本体现，9月想继续增加这部分分流量从铁水角度看已经没有太大空间。所以9月供给将小幅增加，但也并不会出现无限制增加情况，毕竟目前市场压力较大，库存消化缓慢，虽然钢厂主动释放政策刺激贸易商接单，但依然压力尚存，并不能无限制向市场倾泻压力。
9月热轧板卷钢厂投放模式中，市场投放占比44.26%，月环比增1.45%，内部供料量占比27.58%，月环比降1.68%，直供量占比24.86%，月环比增0.78%，出口量占比3.30%，月环比降0.56%。从占比情况可以看出，钢厂本月市场投放量、直供量上升，内供量及出口量下降。从数据可以明显看出本月情况，冷系压力强于热系，也直观反映到了冷热价差方面，所以钢厂内供减量明显，而出口则是上限已经明确，出口乏力，所以钢厂只能被动加大市场投放及直供比例，也导致了9月的主要矛盾将集中在需求验证以及库存去化速度上。
二、厂内库存情况
截止到月底时，7月热轧板卷钢厂厂内库存为125.3万吨，环比减少5.41万吨，环比下降4.14%。降库最多的是华北、华东地区，而西北、华中地区小幅累库，目前厂库降库速度有所放缓，一部分原因是市场接受度有限，第二则是目前厂库相对已经低位，125.3万吨的厂库就算平均到每家钢厂也已经分不了多少，厂库下降空间已经不大，而厂社库走势是仍呈现背离情况跟，而厂外库表外转表内的情况是导致今年社库去化缓慢的主要原因。
