Mysteel周报：期货盘面震荡偏强 镀锡板现货却仍有补跌空间（9.5-9.9）

本周黑色系期货盘面宽幅震荡下行，钢材各品种现货价格挺价不力，多有跟跌。再看镀锡板市场，周内适逢月初，各大钢厂陆续公布９月订货价格，不过目前情况看，“金九”伊始，一部分民营钢厂调价不涨反降；鉴于宝钢股份10月份期货调价尚未公布，另一部分钢企勉强稳价，多持观望态度。据调研，８月各大民营钢厂生产情况稳中微降，月内接单尚可，产销基本平衡，不过因旺季渐去，受大环境影响，市场消费情绪下滑，厂家实际接单稍显吃力。另外八月份民企利润较上期有所下滑，主要原因在于成材跌幅大于原料跌幅：一方面钢市维持下行趋势，但跌幅放缓，原料热轧Ｃ料成本价仅小幅下降，不过镀锡板现货价格却出现补跌现象，尤其是需求看淡的情绪作用下，市场多低位成交，低库存商户压价降库意愿较强。关于后市行情，市场失去往日“金九”喜悦，更多是谨慎悲观心态，一方面终端采购需求尽显疲态现状仍在，另一方面国内疫情情况不稳定、对外汇率有冲高回落风险不利于出口业务，镀锡板外贸、内需都将承压。

一、国外产业动态

1.2022财年一季度日本制铁公司净销售收入由2021财年四季度的1.87万亿日元环比小幅提高2.8%至1.92万亿日元，与2021财年一季度的净销售收入（1.50万亿日元）相比也显著增长27.7%。主要受钢材发货量环比下降和钢材平均销售价格环比上涨等因素共同影响。

2.欧元区8月消费价格（CPI）同比初值为9.1%，续创历史新高，预估为9%，前值为8.9%。

3.目前俄罗斯热卷出口报价主要集中在510-520美元/吨FOB黑海，东南亚商家优先采购。中国热卷不具备价格优势，仅镀锌板卷与中厚板有少量新出口订单。从Mysteel不完全统计近几周的钢厂出口接单情况来看，10月份的钢材出口量环比将有一定幅度下降。目前东南亚热卷进口价格在590美元/吨CFR左右，日韩热卷出口报盘在590-610美元/吨FOB，出口价格与中国资源基本持平。

其它地区来看，近期北欧地区天气逐渐转凉，高温的负面影响逐渐减弱，电力供应有一定程度的缓解，钢材消费也有望回暖，短期对欧洲板材价格起到了一定的支撑作用。然而美联储与欧洲央行均在9月份继续加息的计划，欧美的钢材需求或在四季度进一步萎缩。

二、宏观动态

1.中国8月财新制造业PMI 49.5，前值50.4，较7月回落0.9个百分点，降至荣枯线以下，显示制造业在经历了两个月的扩张后重现收缩。

2.国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，听取稳住经济大盘督导和服务工作汇报，部署充分释放政策效能加快扩大有效需求。要用“放管服”改革办法再推进稳经济一揽子政策发挥效能，接续政策细则9月上旬应出尽出，着力扩大有效需求，巩固经济恢复基础。支持刚性和改善性住房需求，地方要“一城一策”用好政策工具箱，灵活运用阶段性信贷政策和保交楼专项借款。促进汽车等大宗消费。

3.广东省：鼓励各地市在2022年9月1日至11月30日开展家电“以旧换新”活动，省对各地市活动实行奖补政策。支持各地从当地实际出发完善房地产政策，支持刚性和改善性住房需求。广州、深圳进一步增加购车指标，2022年底前基本实现全省高速公路服务区充电设施100%全覆盖。

4.发改委等部门：阶段性降低价格补贴联动机制启动条件。将启动条件中的CPI单月同比涨幅达到3.5%阶段性调整为3.0%，同时保持CPI中食品价格同比涨幅达到6%的启动条件不变，满足任一条件即启动价格补贴联动机制。

5.Mysteel汇总了8月31日-9月1日疫情对大宗商品供需影响的调研情况。其中，截至9月1日，成都钢材市场现货交易零星，成都范围内多数工地停工，成都市外的项目可通过钢厂直发收货；山西疫情逐渐好转，但有疫情的地区如太原、运城以及阳泉等地运输层面受限。

６.中共中央政治局8月30日召开会议，研究中国共产党第十九届中央委员会第七次全体会议和中国共产党第二十次全国代表大会筹备工作。中共中央总书记习近平主持会议。会议决定，中国共产党第十九届中央委员会第七次全体会议于2022年10月9日在北京召开。中共中央政治局将向党的十九届七中全会建议，中国共产党第二十次全国代表大会于2022年10月16日在北京召开。

三、下游产业动态

1.据中国海关统计，2022年1-7月中国共出口婴配粉2525.71万吨，同比减少50.1%；出口额0.71亿美元，同比减少50.9%，平均价格为28253美元/吨，同比下降1.6%。

2.2022年1-7月，中国桃子罐头出口总量8.23万吨，总金额1.10亿美元，平均单价1335美元/吨。与上年同期相比，数量增加34%，金额上升61%，均价提高20%。其中，2022年7月，中国桃子罐头出口量1.18万吨，金额1735万美元，均价1465美元/吨。与上年同期相比，数量增加47%，金额上升97%，均价提高35%。

四、钢厂、设备生产企业动态

1.Mysteel监测的26家镀锡板生产企业中，8月份份产能利用率72.08%，月环比下降2.22%；实际产量42.94万吨，月环比减少0.15万吨；8月份镀铬板产量共计7.3万吨，环比减少0.33万吨。

2.8月份镀锡板生产成本5751.59元/吨，月环比下降38.4元/吨，成本降幅明显收窄，毛利848元/吨，月环比减少161元/吨，全流程企业整体利润尚可。

3.宝钢股份董事长邹继新：宝钢股份下一步联合重组的规划没有调整，我们在新一轮规划期内，要抓住国际国内两个市场的机遇，力争使我们的规模达到8000万吨。在复盘上半年业绩得失时，他将燃动力成本不可逆的上涨归为业绩变化的首要因素，当前燃动力成本已占到吨钢成本的三成以上，环比涨幅超过25%。

4.本周五大品种钢材产量958.04万吨，周环比增加40.31万吨。其中，螺纹钢产量293.81万吨，周环比增加24.35万吨；热轧板卷产量307.25万吨，周环比增加15.14万吨。本周钢材总库存量1615.34万吨，周环比减少13.34万吨。其中，钢厂库存量504.69万吨，周环比增加16.48万吨；社会库存量1110.65万吨，周环比减少29.82万吨。

5.8月份河北省钢铁行业PMI为54.2%，环比上升17.3%，十六个月以来第一次站上荣枯线以上。新订单指数为58.1%，较上月上升22.1%。

四、国内价格走势

1.镀锡板/基板价格情况

本周多数镀锡板民营钢厂出厂价暗降补跌为主；冷轧基板钢厂出厂价周内宽幅下行，其中周内累计调整幅度最大为天津炬坤，累计跌幅200元/吨。

表1 各大民营钢厂镀锡板/基板价格情况

2.主要市场热轧原料价格情况

周内黑色系期货市场震荡回落，原料热卷现货价格纷纷下跌。本周主流热轧市场中，调整幅度最大为上海市场，周内累计跌幅150元/吨。

表2 主要市场热轧原料价格情况

3.主要市场镀锡现货价格走势

本周镀锡板现货钢价各大市场多有补跌，现货市场实际出货价较为紊乱且低位为主。

图1 主要市场镀锡现货价格情况

4.人民币对于美元汇率走势

从人民币对于美元的汇率来看，我国经济生命力强劲，但随着美联储加息调控，人民币承压较大，不过国内政策积极应对，本周来看，人民币较上期明显贬值。

图2 人民币——美元汇率变化情况

5.日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

整体来看，日本镀锡板出口价格较上周持平，对于出口市场方面，据了解，新冠疫情防控趋严导致进出口成本增长，日本出口FOB价格高位运行。

图3 日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

六、下周市场预测：

综上所述，预计下周镀锡板现货市场弱稳观望。

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