Mysteel周报：宝钢出台11月期货价格 镀锡板现货维稳观望（9.23-9.30）

本周黑色系期货盘面窄幅震荡为主，整体偏强运行，钢材各品种现货价格挺价意愿较强，小幅调整居多。再看镀锡板市场，据了解，国庆期间，多数钢厂生产正常，实际交货延期至节后，市场放假周期在3-5天。回顾九月，价格方面，月内镀锡板民营钢厂出厂价及现货价格均出现小幅下降，周内维稳，市场低位出货为主；月内生产情况整体稳定，部分略有下滑，主要原因在于淡季效应下，钢厂接单饱和度不足。另外关于月底宝钢股份11月份期货价格政策平出，基于淡季及出口转弱的风向，市场接受度较高，各大月度调价钢厂仍在观望。市场方面，商户库存正常偏低，节前最后一周出货意愿较强，补库操作多延至节后，清库过节为主。心态上，贸易商及制罐企业相对谨慎看弱节后行情，尤其是二十大前，出口风向不明朗，外贸商现处尴尬接单期，成交订单减少明显。不过双十一或成为需求淡旺季转换的节点，仍需验证。

一、国外产业动态

1.通常来说，人民币贬值意味着商品离岸美金价下跌，并促进对相应国家的直接销售，实际上9月份中国出口接单整体较8月明显改善。一位华东冷系出口商反馈，近两周出口接单明显好转。一家东北大型钢厂告诉Mysteel本月出口接单量比上个月增加了超过30%，另一家华东地区大型钢厂本月接单比上月增加了20万吨。

2.美联储布拉德表示，美联储不得不迅速加息，以达到最低限度的适当水平，以应对通货膨胀。美联储致力于达到正确的政策利率水平。通货膨胀率将在2023年开始下降，但速度如何还不确定。美联储关注全球经济，但侧重点还在美国自身。

３.欧美等国的制裁导致俄罗斯钢材出口困难，时过7个月后，全球钢材市场供应的贸易流向也正在发生变化。目前，市场上基本分成两类，低价品种市场（以俄罗斯钢材为主）和高价品种市场（无或有少量俄罗斯钢材的市场）。

据Mysteel了解，过去一段时间，俄罗斯向亚洲中部地区的供应量明显增加，其中包括向乌兹别克斯坦同比增加38%的板材供应，和向吉尔吉斯斯坦同比增加38% 和300% 的板材和长材供应。也就是说，亚洲中部属于低价板材和长材市场。

4.近日，日本JFE钢铁公司和伊藤忠商事株式会社(Itochu)、阿联酋钢铁公司(Emirates)达成协议，计划在阿联酋成立合资公司，共同打造直接还原铁供应链。

据悉，在此合资企业内部，阿联酋钢铁公司将负责生产直接还原铁，伊藤忠商事株式会社负责高品位铁矿石的稳定采购。该合资公司将于2025年下半年开始正式生产直接还原铁，并向包括JFE在内的亚洲钢铁企业供货

二、宏观动态

1.央行设立设备更新改造专项再贷款，专项支持金融机构以不高于3.2%的利率向制造业、社会服务领域和中小微企业、个体工商户等设备更新改造提供贷款。设备更新改造专项再贷款额度为2000亿元以上，利率1.75%，期限1年，可展期2次，每次展期期限1年。

2.中国人民银行、银保监会发布通知，决定阶段性调整差别化住房信贷政策。符合条件的城市政府，可自主决定在2022年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限。

中国人民银行货币政策委员会2022年第三季度例会召开。会议指出，推动“保交楼”专项借款加快落地使用并视需要适当加大力度，引导商业银行提供配套融资支持。深化汇率市场化改革，增强人民币汇率弹性，引导企业和金融机构坚持“风险中性”理念，加强预期管理，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。用好政策性开发性金融工具，重点发力支持基础设施建设。

3.全国外汇市场自律机制电视会议于9月27日召开。会议指出，人民币对美元汇率有所贬值，但贬值幅度仅为同期美元升值幅度的一半；人民币对欧元、英镑、日元明显升值，是目前世界上少数强势货币之一。会议强调，外汇市场事关重大，保持稳定是第一要义。人民币汇率保持基本稳定拥有坚实基础。必须认识到，汇率的点位是测不准的，双向浮动是常态，不要赌人民币汇率单边升值或贬值，久赌必输。会议要求，自律机制成员单位要自觉维护外汇市场的基本稳定，坚决抑制汇率大起大落。

4.国家卫生健康委新闻发言人、宣传司副司长米锋介绍，国庆假期临近，人员流动和聚集增加，疫情传播风险加大。坚决防止简单化、一刀切和层层加码，引导人员安全、有序流动。

三、下游产业动态

1.据中国海关统计，2022年1-8月中国共出口婴配粉2841.9万吨，同比减少56.8%；出口额0.79亿美元，同比减少58.3%，平均价格为27656美元/吨，同比上涨3.5%。

四、钢厂、设备生产企业动态

1. 宝钢股份2022年11月份电镀锡(铬)品种国内期货销售价格调整的公告显示：电镀锡／电镀铬产品基价维持不变。

2.本周五大品种钢材产量960.42万吨，周环比降18.63万吨。其中，螺纹钢和线材产量合计降11.11万吨，热轧板卷、冷轧板卷和中厚板产量合计降7.52万吨。本周钢材总库存量1505.63万吨，周环比减少84.83万吨。其中，钢厂库存量463.16万吨，周环比降38.87万吨；钢材社会库存量1042.47万吨，周环比降45.96万吨。

3.截至2022年9月，国内有6家钢厂发布钢铁产能置换方案。其中，涉及新建炼钢产能741.66万吨，新建炼铁产能115万吨；涉及淘汰炼钢产能869.3万吨，淘汰炼铁产能174.25万吨。

4.8月份全国粗钢日均产量270.55万吨，环比增长3.0%。尽管钢厂效益较低，但由于9月份需求好转，钢厂也加大复产力度，预计9月份全国粗钢日均产量在285万吨-290万吨。

四、国内价格走势

1.镀锡板/基板价格情况

本周多数镀锡板民营钢厂出厂价以稳为主，实际或有暗降；冷轧基板钢厂出厂价周内盘整弱行，其中周内唐山瑞丰、霸州天利累计跌幅均为10元/吨。

表1 各大民营钢厂镀锡板/基板价格情况

2.主要市场热轧原料价格情况

周内黑色系期货市场震荡运行，原料热卷现货价格多有小幅上涨。本周主流热轧市场中，调整幅度最大为西安、天津市场，周内累计涨幅30元/吨。

表2 主要市场热轧原料价格情况

3.主要市场镀锡现货价格走势

本周镀锡板现货钢价各大市场稳价出货为主，现货市场实际出货价较为紊乱且低位为主。

图1 主要市场镀锡现货价格情况

4.人民币对于美元汇率走势

从人民币对于美元的汇率来看，我国经济生命力强劲，但随着美联储加息调控，人民币承压较大，不过国内政策积极应对，本周来看，人民币较上期明显贬值。

图2 人民币——美元汇率变化情况

5.日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

整体来看，日本镀锡板出口价格较上周明显回落，对于出口市场方面，据了解，随着近期国际钢价均以震荡偏弱态势运行，日本出口FOB价格逐渐回归低位水平。

图3 日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

六、下周市场预测：

综上所述，预计节后镀锡板现货市场稳中偏强运行。

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