Mysteel周报：钢市持续弱行 镀锡板9月出口数据年内首次回落（10.21-10.28）

本周黑色系期货盘面延续震荡下跌态势，现货钢价跟跌明显。回顾镀锡板市场，内贸方面，原料端热轧及锡锭纷纷下跌，且弱势运行维持多时，“慢半拍”的镀锡板也难以挺价，近期各大民营厂实际出厂价多有一定幅度下调，生产企业利润压缩，生产及接单情况尚且稳定。流通端，社会库存处一般偏低水平，春节备采需求逐渐释放，终端需求虽有多回暖，但“跌跌不休”行情下，商户缩量意愿较强，且出货节奏加快，市场以低位成交为主；外贸方面，海关最新数据显示，9月镀锡板出口总量共计11.48万吨，同比下滑１/5，镀锡板出口数据年内首次回落，数据与市场之间存在2-3月延迟周期，基本符合市场自6月份以来出口转弱的反馈，但全年镀锡板出口还是相对坚挺的，1-9月我国镀锡板出口总量共计130.14万吨，前三季度出口总量已接近去年全年总量，综合来看，目前镀锡板市场处供强需弱格局下，内外贸市场均以价换量，维持资源流通节奏正常。

一、国外产业动态

1.欧洲央行将三大主要利率均上调75个基点，符合市场预期。

2.美国三季度实际GDP年化环比上升2.6%，高于市场此前预期的2.4%，在连续两个季度萎缩后重回正增长。

３.加拿大央行加息50个基点，将利率从3.25%上调至3.75%，低于市场预期，利率水平为2008年1月以来最高。

4.2022年10月25日，土耳其贸易部发布第2022/31号公告，应土耳其国内生产商申请，对原产于中国的热轧钢卷启动第一次反倾销日落复审调查。

5.据Mysteel了解，欧洲（包括英国）9月份的产量同比下降17.2%，至1420万吨，月环比上升7.6%，9个月总产量为1.4040亿吨，同比下降8.5%

二、宏观动态

1.国家统计局数据显示，1-9月，全国规模以上工业企业实现利润总额62441.8亿元，同比下降2.3%。其中，采矿业实现利润总额12469.6亿元，同比增长76.0%；制造业实现利润总额46259.6亿元，下降13.2%。

2.据Mysteel不完全统计，截至10月26日，已有19城下调首套房商业性贷款利率，最低调整为“LPR-60BP”，即3.7%。

3.河国务院常务会议部署持续落实好稳经济一揽子政策和接续措施，推动经济进一步回稳向上。会议部署加快释放扩消费政策效应，因城施策支持刚性和改善性住房需求；要求深入落实制造业增量留抵税额即申即退，支持企业纾困和发展。

4.国家统计局发布数据显示，第三季度我国GDP同比增长3.9%，比二季度加快3.5个百分点。三季度，工业发展快速回升，增加值同比增长4.6%；消费、投资、净出口三大需求持续回升，恢复发展后劲增强。三季度城镇调查失业率均值为5.4%，就业形势总体稳定。另外，前三季度我国进出口总值31.11万亿元，同比增9.9%。

5.中国钢铁工业协会副会长骆铁军会见中国煤炭工业协会纪委书记、副秘书长张宏一行，双方一致认为，钢铁和煤炭作为重要的基础性原料行业，要促进产业链供应链安全和稳定，要继续在钢铁和焦煤领域实施“年度定量、季度定价”的中长期合同机制。

三、下游产业动态

1.2022年1-8月，中国水果罐头出口总量36.96万吨，总金额4.91亿美元。与上年同期相比，数量增加27%，金额上升46%。其中，2022年8月，中国水果罐头出口数量4.96万吨，金额6871万美元。与上年同期相比，数量增加22%，金额上升42%。

2.昇兴股份(002752.SZ)发布2022年前三季度报告，实现营业收入52.28亿元，同比增长34.30%。归属于上市公司股东的净利润2.05亿元，同比增长56.27%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.66亿元，同比增长48.83%。基本每股收益0.2102元/股。

3.宝钢包装(601968.SH)发布2022年第三季度报告，前三季度业绩营业收入62.15亿元，调整后同比增长25.43%。归属于上市公司股东的净利润2.11亿元，调整后同比增长3.42%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.01亿元，调整后同比增长增长1.15%。基本每股收益0.19元。

四、钢厂、设备生产企业动态

1. 本周，五大品种钢材产量979.39万吨，周环比增加2.18万吨。其中，螺纹钢产量305.02万吨，周环比增加5.83万吨。

2.本周，钢材总库存量1481.93万吨，周环比减少36.82万吨。其中，钢厂库存量478.57万吨，周环比减少4.78万吨；钢材社会库存量1003.36万吨，周环比减少32.04万吨。

3.2022年1-9月全国分省市粗钢产量出炉。其中，6个省市粗钢产量同比降幅超10%，山东下降11.64%，天津下降12.22%、吉林下降15.13%，上海下降14.15%、贵州下降12.74%和青海下降22.09%。

4.据Mysteel不完全统计，截至10月26日，已有12家上市钢企公布2022年前三季度业绩报告。其中，宝钢股份、中信特钢、新兴铸管、河钢股份、鞍钢股份和金洲管道等9家企业前三季度净利润下降。

四、国内价格走势

1.镀锡板/基板价格情况

本周多数镀锡板民营钢厂出厂价以稳为主；冷轧基板钢厂出厂价周内震荡下跌，其中唐霸州天利累计跌幅200元/吨。

表1 各大民营钢厂镀锡板/基板价格情况

2.主要市场热轧原料价格情况

黑色系期货盘面宽幅下跌，原料热卷现货价格跟跌明显。本周主流热轧市场中，调整幅度最大为天津市场，周内累计跌幅130元/吨。

表2 主要市场热轧原料价格情况

3.主要市场镀锡现货价格走势

本周镀锡板现货钢价各大市场稳价出货为主，个别市场小幅回落，现货市场实际出货价较为紊乱且低位为主。

图1 主要市场镀锡现货价格情况

4.人民币对于美元汇率走势

从人民币对于美元的汇率来看，我国经济生命力强劲，但随着美联储加息调控，人民币承压较大，本周来看，人民币较上期持续大幅贬值态势。

图2 人民币——美元汇率变化情况

5.日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

整体来看，日本镀锡板出口价格较上周明显回落，对于出口市场方面，据了解，随着近期国际钢价均以震荡偏弱态势运行，日本出口FOB价格逐渐回归低位水平。

图3 日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

六、下周市场预测：

综上所述，预计下周镀锡板现货市场偏弱运行。

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