Mysteel周报：宝钢镀锡板12月期货价格下调 现货偏弱运行（10.28-11.4）

本周黑色系期货盘面强势翻红，原料热轧ｃ料现货部分市场探涨，“慢半拍”的镀锡板市场尚未出现企稳回调迹象。当前新冠疫情呈散点式爆发，在全国各地多有抬头，尤其是北方地区防疫措施严格，对马口铁生产、流通造成一定困扰，部分封控区域的下游工厂被迫停工。生产端情况，1日宝钢股份12月镀锡板期货价格下调100元／吨，在市场供需双弱多时的行情下，各大主流民营厂多有下调出厂价，低位接单为主。加上原料价格累月下跌，马口铁生产成本有倒挂趋势，利润连续三月收缩，且市场反馈需求不佳，伴随一定生产压力，据调研，全国民营钢厂产能利用率持续小幅回落。需求端情况，镀锡板下游涉及行业繁多，部分终端领域如化工行业处传统淡季，采购表现一般，即便部分民生产品如食品罐、杂罐当前正处在双十一、春节冲销量旺季，但市场反馈原料采购节奏同样不理想，接单多有2-3成下滑幅度。综合来看，供需双弱格局下，镀锡板市场心态谨慎偏悲观。

一、国外产业动态

1.1月2日，美联储再次大幅加息75个基点，将联邦基金利率的目标区间提升至3.75%-4%．

2.日本钢铁巨头新日铁（Nippon Steel）12月1日表示，已于 10 月在其位于广畑的濑户内工厂开始商业运营新的电弧炉，年产能为70万吨。

３. 澳洲联储加息25个基点至2.85%，加息幅度符合市场预期，预期2.85%，前值2.6%。

4.英国央行将基准利率上调75个基点至3%，符合预期。这是英国基准利率自2008年以来的最高水平，也是英国央行自1989年以来的单次最大加息幅度。

5.近期，俄罗斯热卷出口价格在＄560/吨FOB黑海，月环比下降＄20/吨。据Mysteel调研，俄罗斯热卷出口价格在9月初，10月底达到价格峰值后（约＄600/吨），就自此呈现下跌的态势。目前价格徘徊在＄550-＄560/吨FOB。

俄罗斯热卷出口价下跌，主要因亚洲低价资源在市场上仍具有竞争优势，其中，中国热卷出口报价在＄520/吨FOB。据了解，俄罗斯热卷的价格会根据运距而上下波动，运距越长，价格就越低。

二、国内宏观动态

1.全国31个省区市陆续发布经济增长情况显示，相比今年上半年，多数省份经济加快回暖。31个省区市中，有21个省份经济增速相比上半年有所上升，有18个省份的GDP增速高于全国3.0%的增速。全国超七成地区工业经济加快回升。

2.10月财新中国服务业PMI为48.4，低于9月0.9个百分点，连续第二个月落至收缩区间，为6月以来最低。

3.生态环境部发布11月上半月全国空气质量预报会商结果。11月上半月，区域大部空气质量以良至轻度污染为主，首要污染物为PM2.5。其中，7-10日，京津冀中南部可能出现PM2.5中度污染过程，局地可能出现PM2.5重度污染过程。

4.10月财新中国制造业采购经理指数（PMI）为49.2，较9月回升1.1个百分点。

5. 今年前10个月，新增专项债发行3.97万亿元。其中，10月份发行4279.1亿元。与此同时，国家发改委要求，各地方抓紧申报2023年专项债项目。

三、下游产业动态

1.首钢股份(000959.SZ)发布2022年第三季度报告，公司年初至报告期末营业收入916.84亿元，同比减少7.93%;归属于上市公司股东的净利润17.8亿元，同比减少69.41%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润17.48亿元，同比减少69.81%;基本每股收益0.2400元。

2.嘉美包装 发布2022年三季度报告，公告显示，2022年前三季度营业收入为2,047,207,721.34元，比上年同期下滑10.22%；归属于上市公司股东的净利润为775,645.47元，比上年同期下滑99.18%。

3.亚洲设计产能最大、主体生产工艺设备最先进的两片罐生产线在宝钢包装旗下安徽宝钢制罐全线贯通，首批订单顺利出罐。

安徽宝钢制罐位于安徽省中部的“珠城”蚌埠市，毗邻华润雪花啤酒新建项目。该项目占地面积135亩，引进国际先进的工艺设备，由宝钢包装自主集成，产品技术达到国内、国际领先水平，生产线设计速度为每分钟4000只易拉罐，目前为亚洲单线线速最快、产能最高的两片罐生产线。

四、钢厂、设备生产企业动态

1. 2022年12月份宝山电镀锡(铬)、梅山、武钢日铁电镀锡产品在11月份的基础上调整如下：电镀锡／电镀铬基价下调100元/吨。

2.10月份全国钢铁行业PMI为39.3%，环比大幅回落12.0个百分点，重新跌至荣枯线下方。分指标来看，本月除成品材库存和供应商配送时间指数回升外，其余分项指数均有不同程度的回落，其中出厂价格、新订单指数大幅走低。

3.本周，五大品种钢材产量958.63万吨，周环比减少20.76万吨，降幅2.1%。北方多数钢厂主动性限产或减产，整体供应水平较前期明显下降。钢材总库存量1419.10万吨，环比减少62.83万吨。其中，钢厂库存量461.35万吨，环比减少17.22万吨；社会库存量957.75万吨，环比减少45.61万吨。

4. 近日陕晋川甘论坛分别召开“陕晋甘豫”和“陕川渝”分论坛会议，20余家钢铁企业参加会议。据悉，为应对市场严峻形势，目前各家钢铁企业通过停高炉、降负荷、减少废钢、提前年终检修等措施加大了减产力度。

经Mysteel调研，川渝15家钢厂中，1家钢厂一厂区产能置换尚未投产，2家钢厂计划近日减产。截至11月3日，川渝钢厂建材日均产量6.86万吨，较正常生产下降32.8%。11月3日调研仅新增影响螺纹钢日均产量0.2万吨，故此次“陕川渝”钢厂会议对川渝钢厂生产情况影响较小。

四、国内价格走势

1.镀锡板/基板价格情况

本周多数镀锡板民营钢厂出厂价纷纷回落，下调空间在200元／吨；冷轧基板钢厂出厂价周内震荡偏弱，其中炬坤钢厂累计跌幅200元/吨。

表1 各大民营钢厂镀锡板/基板价格情

2.主要市场热轧原料价格情况

黑色系期货盘面震荡偏强，原料热卷现货价格涨跌互现。本周主流热轧市场中，调整幅度最大为西安市场，周内累计跌幅140元/吨。

表2 主要市场热轧原料价格情况

3.主要市场镀锡现货价格走势

本周镀锡板现货钢价各大市场稳价出货为主，部分市场小幅回落，现货市场实际出货价较为紊乱且低位为主。

图1 主要市场镀锡现货价格情况

4.人民币对于美元汇率走势

从人民币对于美元的汇率来看，我国经济生命力强劲，但随着美联储加息调控，人民币承压较大，本周来看，人民币较上期持续大幅贬值态势。

图2 人民币——美元汇率变化情况

5.日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

整体来看，日本镀锡板出口价格较上周明显回落，对于出口市场方面，据了解，随着近期国际钢价均以震荡偏弱态势运行，日本出口FOB价格逐渐回归低位水平。

图3 日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

六、下周市场预测：

综上所述，预计下周镀锡板现货市场偏弱运行。

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