Mysteel：上海建筑钢材2022年市场回顾与2023年展望

概述：2022年上海建筑钢材市场呈前高后低的态势运行。上半年在能源紧张原燃料居高不下、疫情封控压制需求的情况下，现货价格坚挺，下半年疫情虽有好转，但需求远低于预期，旺季出现累库情况，现货价格震荡下挫，不过在信贷、债券融资以及股权融资“三支箭”落地后，需求缓步释放，市场预期向好，价格出现修复性反弹。展望2023年，疫情管控放松，利好政策不断释放，这都昭示着上海经济将逐步回升至正常发展速度，下游需求继续回升，市场活跃度明显优于2022年。

一、2022年上海建筑钢材市场运行特点

1、2022年上海抗震螺纹钢全年均价在4397元/吨，较去年下移654元/吨，降幅12.9%，高低价差为1430元/吨，较去年价差略有所收窄；

2、2022年上海建筑钢材全年资源投放有所减少，较上一年下滑21.5%；

3、2022年上海建筑钢材样本贸易商日均成交量1.72万吨，同比下滑22.4%，仅9月下旬至11月中上旬，日均成交高于上一年同期；

4、2022年上海建筑钢材库存年均值64.93万吨，较去年略有增加，其中库存峰值95.97万吨，出现在6月，而上一年库存峰值则出现在3月，原因在于疫情解封，需求释放远低于预期，出现旺季累库的情况；

5、上海建筑钢材市场全年螺盘价差均价在361元/吨，仅2月末至5月初螺盘价差在300以内，其余时间均维持高位。

二、2022年上海建筑钢材价格运行情况回顾

1、上海建筑钢材价格走势情况

上海建筑钢材价格全年呈现震荡下行态势运行。具体来看，全年均价为4397元/吨，较2021年下移654元/吨，降幅12.9%，全年最高价格出现在4月中旬，5110元/吨，最低价格出现在10月末，3680元/吨，波动区间为1430元/吨，波动幅度介于2021年的1820元/吨和2020年的1290元/吨之间。6月份市场解封恢复正常运行后，终端需求释放节奏远低于市场预期，致使价格出现单边下行的情况，及至11月初，需求韧性仍存，市场预期走强，价格出现修复性反弹。

2、螺盘价差前低后高，均值300元/吨以上

2022年上海建筑钢材螺盘价差在361元/吨，仅2月末至5月初螺盘价差在300以内，其余时间均处于相对高位。主要原因在于疫情封控，物流受阻，资源补充缓慢，叠加品种利润不佳，钢厂生产及投放积极性不高。

3、上海与周边市场价格对比情况

2022年上海建筑钢材价格较外围市场价格并无明显优势。对比来看，上海建筑钢材均价较广州、合肥、南京、杭州均价差均有所扩大，其资源流入型的价格优势明显下滑；与济南价差虽有收窄，但仍处于偏低水平，价格不占优势；而与沈阳价差收窄，叠加运费成本，北材南下同样受阻，因此今年上海资源流入量有较为明显的下滑。

三、2022年上海建筑钢材投放、流通及消费情况回顾

1、投放量进一步下滑

2022年上海建材资源投放量较2021年下滑21.5%。4、5月份受疫情封控，物流受阻，资源到货偏少，下半年由于需求释放不及预期，钢厂长期处于盈亏线边缘，主动减产检修意愿增强，同时南北价差收窄，北材南下意愿也远低于近两年同期水平。

2、成交前低后高 逐步改善

2022年上海建筑钢材日均成交1.72万吨，同比下滑22.4%。从3月份开始，受疫情封控影响，下游工地、贸易市场、仓储物流几乎处于停滞状态，6月份开始市场逐步复苏，成交稳步上升，9月下旬成交量较2021年同期有所增加，步入12月传统淡季，需求回落至低位。

3、库存前高后低 稳步降库

2022年上海建筑钢材库存年均值64.93万吨，较2021年略增4.09%，其中库存峰值95.97万吨，出现在6月，主要由于疫情解封，需求释放远低于预期，出现旺季累库的情况，下半年下游终端陆续复工，叠加政策利好刺激，市场呈现顺畅去库的态势。

四、2023年上海建筑钢材市场运行展望

1、上海经济基础好 投资力度大

2023年1月11日上海市第十六届人民代表大会第一次会议召开，市长龚正作政府工作报告。报告指出，2023年上海GDP预期增长5.5%以上，同时明确2023年上海要全面推进五个新城建设。更是强调了加快宝山吴淞和南大地区、金山滨海地区等重点区域开发建设，增加教育、医疗等优质公共服务资源供给等。

2、2023年需求将出现拐点

2022年1-11月，上海房地产施工面积16168.2万平方米，较2021年减少459.7万平方米，降幅2.77%，按新开工面积2516.32万平方米，较2021年减少1329.65万平方米，降幅34.57%，竣工面积1175.1万平方米，较2021年减少1564.45万平方米，降幅57.11%，考虑到12月份地产利好政策逐步落地以及一系列基建投资加大力度的措施，预计2023年全年需求有望缓步回升。

3、2023年资源流入量有所增加 品牌竞争加剧

2023年上海建筑钢材资源流入量将有所增加。一方面疫情放松，物流顺畅后，上海价格优势缓慢恢复，地理优势也有所显现，另一方面，考虑到部分资源流入的钢厂产量释放不及预期，华中及北方的部分资源将有所补充，便于抢占上海市场。

4、预计2023年波动区间收窄 均价继续下移

随着疫情影响逐步减弱，2023年上海建筑钢材市场在资源流入偏少、库存相对低位的情况下拉开序幕。虽然稳经济政策和生产成本对价格支撑力度较强，但也要考虑需求恢复的时间周期和高度，预计2023年上海建筑钢材均价或在4050元/吨附近。

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