Mysteel周报：钢市全线拉涨 镀锡板现货市场走强（12.9-12.16）

情绪面强预期持续加码下，本周黑色系期货盘面延续大幅上涨态势，基板现货价格及大厂成本价均有明显拉涨。钢市走强近半个月，逐渐传导至镀锡板市场，目前部分民营钢厂及现货市场率先探涨，涨幅在2-300元／吨，不过临近休市，以及年底钢价大涨有悖往年行情走势，下游接受力度不佳，心态多谨慎观望，不过在“买涨不买跌”情绪作用下，近期镀锡板现货成交氛围依然相对活跃。另外12月中下旬为各大钢厂续订年协客户的集中期，目前据市场反馈，代理商主动加码明年代理量的情况较少，鉴于对明年经济复苏节奏的不确定，虽整体看好但难以把握行情节奏，多选择维持原有年协量，甚至减量，不过个别钢厂出于修复盈利或生产压力，有出台主张代理商被动加量政策。

一、国外产业动态

1.美联储在今年最后一次议息会议上如期加息50个基点，基准利率提升至4.25%-4.5%的十五年新高，并重申继续加息“可能”适宜。此外，“点阵图”将明年终端利率上调至5.1%，略超市场预期，并预言2024年之前利率保持高位、不会降息。

2. 欧洲央行将三大主要利率均上调50个基点至3.5%，符合市场预期，利率水平达2008年12月以来最高。三项主要利率中再融资利率升为2.50%，边际贷款利率为2.75%，存款利率为2%。欧洲央行表示，将于明年3月以审慎有度、可预测的速度启动量化紧缩（QT）。

３. 欧盟希望在周二达成协议，对钢铁和水泥等污染商品的进口征收二氧化碳关税，欧盟称该计划对于支持欧洲工业至关重要。

欧盟此前发布消息，称将会提前一年对部分进口钢铁产品终止反倾销措施。但目前来看，在全球钢铁市场疲软，且供应仍过剩的背景下，提前终止的理由并不充分。另外，就目前的进出口形势来看，预计欧盟会出台新一波的反倾销政策。
原始的反倾销法案中表明，不对WTO组织中的发展中国家征收反倾销税，只要其特定产品总出口量不超过欧盟对该产品总进口量的3%。

4.因热卷订单减少，东京制铁（TokyoSteel）于2015年3月关闭冈山（Okayama）已经老化的热轧产线，并在田原（Tahara）集中生产热卷。

二、国内宏观动态

1.社科院发布《经济蓝皮书：2023年中国经济形势分析与预测》，预计2023年中国经济增长5.1%左右，呈现进一步复苏态势。预计2023年物价总体保持温和上涨，CPI涨幅扩大，PPI涨幅收窄，CPI和PPI分别上涨2.8%和1.2%左右。

2.中国11月主要经济数据出炉，规模以上工业增加值、社会消费品零售、城镇固定资产投资同比增速分别为2.2%、-5.9%和5.3%，均低于市场预期。前11个月房地产开发投资额、商品房销售面积、房企到位资金同比分别下降9.8%、23.3%和25.7%，降幅有所扩大。

3.国务院办公厅印发“十四五”现代物流发展规划，其中提到，完善大宗商品物流体系。优化粮食、能源、矿产等大宗商品物流服务，提升沿海、内河水运通道大宗商品物流能力，扩大铁路货运班列、“点对点”货运列车、大宗货物直达列车开行范围，发展铁路散粮运输、棉花集装箱运输、能源和矿产重载运输。

4.中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》指出，必须坚定实施扩大内需战略，不断释放内需潜力，充分发挥内需拉动作用，建设更加强大的国内市场，推动我国经济平稳健康可持续发展。

三、下游产业动态

1.海关总署数据显示，2022年11月中国出口钢材559.0万吨，较上月增加40.6万吨，环比增长7.8%；1-11月累计出口钢材6194.8万吨，同比增长0.4%。

四、钢厂、设备生产企业动态

1.本周五大品种钢材产量943.86万吨，周环比增加4.37万吨。其中，螺纹钢产量周环比减少2.71万吨，线材、热轧板卷、冷轧板卷和中厚板产量周环比小幅增加。

2.钢材总库存量1265.42万吨，周环比减少22.6万吨。其中，钢厂库存量416.11万吨，周环比减少14.87万吨；社会库存量849.31万吨，周环比减少7.73万吨。

3.国家统计局：11月，中国粗钢日均产量248.47万吨，环比下降3.4%。

4.1月宝武钢厂板材出厂价均以涨价为主，虽然涨幅各有不同，但整体上升预期依然较强。其中，厚板基价上调50元/吨，热轧基价上调200元/吨，酸洗基价上调150元/吨，无取向中低牌号上调150元/吨，普冷基价上调150元/吨。热轧Q235B含税基价5849元/吨；冷轧DC01含税基价8114.5元/吨；酸洗SPHC含税基价5798.5元/吨；热镀锌DC51D+Z含税基价8584.5元/吨。

5.鞍钢2023年1-2月份中板价格涨150、热轧价格涨200、冷轧价格涨200、镀锌价格涨200、镀铝锌价格涨200、酸洗价格涨300。

6.本钢2023年1-2热轧板卷价格涨200、镀锌价格涨200、冷硬价格涨200、酸洗价格涨300、硅钢价格涨200。

四、国内价格走势

1.镀锡板/基板价格情况

本周镀锡板民营钢厂出厂价多数维稳，个别钢厂率先探涨200元／吨；冷轧基板钢厂出厂价周内震荡偏强，其中唐山瑞丰累计涨幅230元/吨。

表1 各大民营钢厂镀锡板/基板价格情况

2.主要市场热轧原料价格情况

黑色系期货盘面强势上涨，原料热轧现货价格大幅上涨。本周主流热轧市场中，调整幅度最大为西安市场，周内累计分别上涨200元/吨。

表2 主要市场热轧原料价格情况

3.主要市场镀锡现货价格走势

本周镀锡板现货钢价部分市场小幅探涨，主要原因在于近期利好消息频出，情绪带动钢价上涨。

图1 主要市场镀锡现货价格情况

4.人民币对于美元汇率走势

从人民币对于美元的汇率来看，随着美联储加息调控，人民币承压较大，近期有所缓解，本周来看，人民币较上期延续升值态势。

图2 人民币——美元汇率变化情况

5.日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

整体来看，日本镀锡板出口价格较上周明显回落，对于出口市场方面，据了解，随着近期国际钢价均以震荡偏弱态势运行，日本出口FOB价格逐渐持续回落至低位水平。

图3 日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

六、下周市场预测：

综上所述，预计下周镀锡板现货市场偏强运行。

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