Mysteel：江苏建筑钢材2022年市场回顾与2023年展望

概述：2022年江苏建筑钢材市场呈现震荡下行的运行态势。2022年江苏市场螺纹钢均价为4515元/吨，同比下降12.24%。供需双弱的格局下，价格在上半年达到峰值后，下半年开始弱势下探。在铁矿石、焦炭价格高位运行、钢厂成本居高不下的作用之下，临近年底市场价格再次得到支撑。另外，粗钢产量在980万吨/月上下浮动，建材月均产量在450万吨左右的水平。现阶段江苏产能结构调整速度明显减缓，钢厂产量将趋于稳定。考虑到江苏城市发展相对均衡且发展态势较好，在历经两年偏低低水平缓慢发展后，预计2023年市场活跃度逐步恢复。

一、2022年江苏建筑钢材市场运行特点

1、江苏建筑钢材钢厂25家，苏南产能集中度较高。其中，苏南地区产能占58%，苏北占比23%，苏中占比19%。

2、2022年1-11月江苏建筑钢材产量5020万吨左右，同比微幅上升；一季度产量稳步增加，二、三季度产量小幅下降，四季度前两月产量仍保持较高水平，进入年度最后一个月随着部分钢厂减产、停产力度的加大，产量出现下降，但总体平均水平尚可。

3、2022年样本贸易商日均成交量2.49万吨，同比下降7%；全年成交保持稳中趋升的态势，四季度成交表现好于预期。

4、2022年江苏市场螺纹钢均价为4515元/吨，较2021年下降630元/吨，跌幅12.24%。价格全年表现前高后低，呈现单边下行的走势。

5、江苏建筑钢材市场全年整体弱势运行，但螺线差在上半年和下半年均出现一次峰值，分别达到430元/吨和480元/吨；而全年价格在弱势运行下，螺线价差均值达到322元/吨，仅低于2021年12元/吨。

二、2022年江苏建筑钢材价格运行情况回顾

1、江苏建筑钢材价格走势情况

由上图可见，江苏建筑钢材价格全年呈现震荡下行的走势。2020年年度均价约3854元/吨、2021年年度均价约5145元/吨、2022年全年均价约4515元/吨，较2021年下降630元/吨，跌幅12.24%。全年价格峰值出现在4月6日，约5220元/吨；价格谷值出现在10月31日，约3820元/吨，波动区间为1400元/吨，而2020年的价差约为1300元/吨和2021年的价差1760元/吨之间。从连续3年的价格走势来看，今年5月结束之后市场价格缺乏支撑，基本呈现单边下行的走势且持续至12月中下旬。

2、螺线价差持续扩大成为常态

如上图所示，江苏2020年螺线价差最小值为70元/吨（1月1日-2月21日）、最大值为520元/吨（11月25日），价差均值为229元/吨，价格表现出前高后低的走势。2021年螺线价差最小值为120元/吨（2月20日-3月1日）、最大值为630元/吨（5月19日），之后一路缩小的态势至年末，趋势刚好与2020年相反，基本表现由强转弱.，价差均值为334元/吨。2022年江苏建筑钢材价格虽表现偏弱，但螺线价差在上半年和下半年则各出现一次峰值：上半年螺线价差在7月20日前后扩大至430元/吨、下半年在11月24日前后再次扩大至480元/吨；而螺线价差最小值上半年在4月上、中旬维持在190元/吨、下半年最小值出现在9月全月，价差约为220元/吨；与2020年的70元/吨和2021年的120元/吨的最小价差相比，仍处偏高水平，全年价差均值达到322元/吨。

3、江苏省内外主要市场价格对比情况

2022年江苏建筑钢材价格较省外主导市场相比略微偏弱。江苏建筑钢材平均价格较上海市场扩大21元/吨、较杭州市场缩小13元/吨、较合肥市场扩大6元/吨。从季节性表现来看，江苏价格走势弱于杭州表现，下半年开始逐渐修复；而进入四季度，合肥价格表现抢眼，明显好于江苏，全年价差继续呈现小幅扩大的趋势。

2022年江苏省内苏南、苏北建筑钢材价格走势出现分歧，主要有两方面原因：其一，苏南市场受主导钢厂供给大幅减量的影响，价格强势拉涨且出现阶段性领涨省内价格的情况，苏南与南京价差缩小6元/吨。其二，上半年江苏市场与北方部分城市价差持续扩大，导致北材的大量流入，对苏北市场价格造成一定冲击和影响，这也是导致苏北与南京价差扩大15元/吨的主要因素。

三、2022年江苏建筑钢材生产、流通及消费情况回顾

1、建筑钢材产能利用率小幅下降

2022年江苏钢厂螺纹钢平均产能利用率58.7%，同比下降12.3%；线材产能利用率65.7%，同比下降2%。其中，7月底是省内需求淡季，市场价格出现大幅回落，钢厂主动减产检修，螺纹钢产能利用率达到年度谷值，约为33.88%。临近年度收尾时刻，线材产能利用达到年度谷值，约为53.77%，这也是螺线价差再度扩大的主要原因。

2、产销相对平衡

2022年江苏建筑钢材产量较上一年度出现微幅增加，从省内各主要钢企生产情况来看，全年产量呈现均衡且缓慢增加的趋势，全年建筑钢材产量约为5420万吨左右，同比增加38万吨，增幅1%。从季度来看，一、二、三季度产量明显低于去年同期，仅四季度产量略好于去年同期，产销数据保持相对平衡状态。

3、市场成交稳中有升 逐步转好

2022年江苏建筑钢材日均成交2.49万吨，同比下降7%左右。从季度数据走势来看，今年呈现稳中有升的态势，而去年成交表现逐步下降，走势相反。另外，四季度成交量虽较去年同期出现下降，但降幅非常微弱，说明2022年江苏建筑钢材市场需求呈现向好的态势。

4、全年厂库与社库持续双降 市场库存压力偏低

2022年江苏市场建筑钢材平均库存为85.21万吨，较2021年下降4%。具体来看，2月25日库存达到年度峰值，约为124万吨左右，持续至4月8日库存依然高位运行在118万吨左右，之后出现拐点，持续下降至年末的48.25万吨的相对谷值。从钢厂库存来看，建筑钢材平均库存为82.43万吨，较2021年下降9%。5月20日达到峰值约为121.75万吨，也是年度厂库的拐点，之后一路下行至年末达到相对谷值，约为48.07万吨。而从钢厂库存和社会库存的结构比例来看，全年社会库存平均占比在51%，钢厂库存占比49%，较去年同期均有下降，说明本年度钢厂与市场库存压力偏轻运行。

四、2023年江苏建筑钢材市场运行展望

1、江苏的城市发展更加均衡 发展态势依然令人惊喜

2022年前三季度，江苏省GDP达到88652.7亿元，同比增长2.3%，与广东省增速持平，比上半年提升0.7个百分点，但仍低于全国增速0.7个百分点。前三季度，江苏GDP同比增量3757亿元，全国排名第二位，名义增速4.4%，占全国GDP总量的10.2%。

初步核算并经国家统计局核定，2022年江苏省GDP达到92595.4亿元，按可比价计算，比上年增长6.7%。苏州市再次成为江苏省GDP总量高的一座地级市，完成经济总量为18597.47亿元，其增速达到6.8%。南京市和无锡市位居第二和第三，GDP总量分别为12820.4亿元和11438.62亿元，增速分别为8%和7.4%。

分产业看，第一产业增加值4141.7亿元，增长1.8%；第二产业增加值41248.5亿元，增长5.8%；第三产业增加值47205.2亿元，增长7.9%。

分行业看，粮食总产量3660.3万吨，比上年增长1.4%；规模以上工业增加值比上年增长5.1%；服务业增加值比上年增长7.9%；交通运输仓储和邮政业增加值3349.9亿元，增长7.4%；金融业增加值7461.9亿元，增长7%；房地产业增加值5269.8亿元，增长1.8%；社会消费品零售总额比上年增长7.9%；完成进出口总额43802.4亿元，比上年增长9.5%。

今年1-11月，全省固定资产投资同比增长3.7%，比1—10月加快0.1个百分点。其中，基础设施投资同比增长6.1%，制造业投资同比增长10.1%。大项目推进力度持续加大，1—11月，全省10亿元以上在建项目个数同比增长16.5%，完成投资额同比增长16.8%，比1—10月加快0.5个百分点。其中，10亿元以上本年新开工项目完成投资增长14.5%。

2、2023年需求或将出现拐点

2022年1-9月江苏房地产施工面积60324.5万平方米，较2021年同期相比减少了4273.47万平方米，同比下降6.6%，预计2023年达到2018-2019年的水平；新开工面积7856.26万平方米，较2021年同期相比减少了5234.27万平方米，同比下降40%，全年水平不及2015年；竣工面积4121.5万平方米，较2021年同期相比减少了1133.75万平方米，同比下降21.6%。考虑到本年度4季度钢价上行以及宏观政策利好频出，预计2023年开端良好。

2022年1-9月江苏房地产商品房销售面积8544.37万平方米，较2021年同期相比减少了3625.79万平方米，同比下降29.8%，其中商品房现房销售面积1906万平方米，较2021年同期相比减少了12.38万平方米，同比下降0.6%；商品住宅销售面积7184.55万平方米，较2021年同期相比减少了3718.03万平方米，同比下降34.1%，其中商品住宅现房销售面积1370.3万平方米，较2021年同期相比减少了56.12万平方米，同比下降3.9%。

从2022年度商品房现房销售面积情况来看，基本与2021年持平。在连续两年的触底运行的态势下，结合稳经济政策，预计2023年新开工面积增速要弱于销售面积的增速，需求态势逐步趋好。

3、2023年产量或将保持稳定 苏南区域集中度依然较高

2022年到2023年江苏省钢厂建筑钢材产能结构调整速度放缓，产量释放趋于稳定。2023年江苏建筑钢材产能仍将主要集中在25家钢厂，全年产量也可能在5300-5400万吨波动。从产量分布来看，苏南地区占比达到60%以上。

苏北、苏中市场活跃度持续提升，但考虑到钢厂产量释放不及苏南主导钢厂，叠加超出钢厂销售半径限制成交的因素，在资源分布并不均衡，加之南北价差扩大的影响下，预计仍将会有山东、山西、河南等外来资源流入苏北和苏中市场，以此增加和补充市场份额。

4、预计2023年市场预期较好 价格前高后低

从冬储情况来看，贸易商考虑到价格相对偏高，加之受防疫政策放开的影响，临近年底需求并未实质性向好，与贸易商预期不符，市场冬储意愿并不积极。另外，房地产行业虽缓慢复苏，但在当前低供给、低库存运行之下，市场销售压力偏小且对春节后需求的释放仍存较大期待。从供需角度来看，原材料价格高位运行、钢厂生产成本依然较高，价格有望得到支撑。笔者预计2023年江苏市场建筑钢材价格可能会出现前高后低的运行态势。

免责声明：Mysteel发布的原创及转载内容，仅供客户参考，不作为决策建议。原创内容版权归Mysteel所有，转载需取得Mysteel书面授权，且Mysteel保留对任何侵权行为和有悖原创内容原意的引用行为进行追究的权利。转载内容来源于网络，目的在于传递更多信息，方便学习与交流，并不代表Mysteel赞同其观点及对其真实性、完整性负责。申请授权及投诉，请联系Mysteel（021-26093397）处理。