Mysteel:湖北建筑钢材品种2022年市场回顾和2023年展望

更多历史数据,上钢联数据2023-01-10 15:00来源:我的钢铁网作者:黄家豪

回顾2022年湖北建筑钢材价格走势,全年呈现震荡下跌的行情,整体波动幅度同比有所缩小,大致呈现类似“Z”型的走势,螺纹钢年均价同比2021年较大幅度下移。从市场基本面来看,武汉建筑钢材库存年均水平同比2021年继续下降,省内钢厂供应情况同比2021年有所减少,整体需求以二季度表现最为活跃,其余三个季度平均需求相对接近。整体全年呈现“量价下移”的特点。接下来,笔者结合价格、供应、库存等基本面情况来与大家回顾下2022年湖北钢材市场及2023年展望。

一、价格方面

截止至2022年12月31日,2022年湖北(武汉)建筑钢材价格总体呈现窄幅震荡走势周期较长,宝武鄂钢基准Φ18mm规格抗震价格高点在4月21日为5030元/吨(同比2021年高点下移1130元/吨),价格低点在11月1日为3780元/吨(同比2021年低点下移590元/吨),高低价格相差1250元/吨,同比2021年的高低价差缩小了540元/吨。全年价格均值为4385元/吨,同比下移了618元/吨;回顾来看,2022年价格波动幅度明显收窄,价格低点重回“3”字头,价格重心明显下移,全年武汉市场螺纹钢价格处于全国市场排名中下游水平的时间较长。

价差方面,以武汉为例,盘螺-螺纹钢价差呈现“缓慢扩大转缩小”的态势,具体品种供需矛盾的变化导致盘螺-螺纹钢价差有所缩小。最大价差在5月份达380元/吨(同比2021年6月22日最大价差下移180元/吨),最小价差分别在1月、9月、10月份的190元/吨(同比2021年3月26日最小价差上移60元/吨)。盘螺年均值与螺纹钢年均值价差为262元/吨,均值价差年同比缩小54元/吨。

从武汉与周边市场长沙、南昌以及华东上海年平均价的价差来看,2022年武汉与长沙价差由正转负,从2021年高出29元/吨至2022年低出1元/吨;武汉与南昌价差维持扩大表现,从2021年高出58元/吨至2022年高出68元/吨;武汉与上海价差负差缩小,从2021年低出48元/吨至2022年低出12元/吨。可以看出,2022年武汉建材价格基本处于中南区域市场的相对中位水平,相对上海市场价格表现依旧偏低,但所有修复。整体呈现全年需求有所萎缩,供应端的被动减少促使价格与关联市场的价差形成修复,具体表现为省外资源流入减少加省内资源流出增加从而抬升本地价格水平。

二、供应方面

从调研样本数据来看,2022年湖北省内钢厂螺纹钢周度产量均值为18.46万吨,同比减少11.72%,产能利用率同比下降12.41%;线盘周度产量均值为6.67万吨,同比减少10.59%,产能利用率同比下降18.67%。2022年上半年,成材价格按月度呈现冲高回落的走势,但涨幅小于且慢于原料价格涨幅,因此钢厂利润微薄,生产表现尚处年内高位;而进入下半年,钢价维持相对低位窄幅震荡,具体原料价格下跌缓慢,钢厂面临亏损压力,供应维持低位水平,从而呈现供需双弱的情况。整体看来,全年产能利用率下降的主要原因一是“限电限产”与亏损倒逼的影响,二是疫情反复需求萎缩的影响。

 

三、库存方面

2022年武汉市场螺纹钢库存峰值为47.73万吨,年同比减少13.88万吨,降幅为22.53%,谷值为13.76万吨,年同比减少2.86万吨,降幅为17.21%,年度库存均值为29.45万吨,年同比减少5.54万吨,降幅为15.83%;线盘库存峰值为9.95万吨,年同比增加1.27万吨,增幅为14.63%,谷值为3.67万吨,年同比增加1.83万吨,增幅为99.46%,年度库存均值为6.45万吨,年同比增加1.69万吨,增幅为35.50%。总体来看,2022年武汉市场建筑钢材库存呈现螺降盘增的情况,具体螺纹钢资源以省内占主导,省外资源仅个别增量,大部分维持打折发货;而盘螺资源则以省内与省外补充占比相近,且房地产对线盘消化的力度有限,因此导致盘螺与螺纹钢最大价差有所缩小的原因。

结合每月日均成交量表现来看,2022年除2月份市场日均成交量同比有所增加的表现外,其余月份日均成交量同比均有不同程度的减少,峰值出现在4月份,下半年每月日均成交量呈现降无可降的窄幅波动情况,表明2022年的武汉市场交投氛围虽有所萎缩,但下游需求仍有托底的表现。另从近五年的成交量数据来看,2022年的年日均成交量仅高于2018年的数据,均低于其余年份的数据。若供应端相对偏低的产能利用率在2023年有所延续且降幅有限的情况下,明年需求端应存在较大的恢复弹性空间。

四、2022年湖北市场建筑钢材钢市总结

1、全年价格波动幅度缩小、高点下移幅度大于低点下移幅度、年度均价重心下移、窄幅波动周期相对较长;

2、品种价差波动幅度有所缩小,区域价差有所缩小,武汉价格处于全国中下游水平时间较长,省外钢厂资源投放减少;

3、全年钢厂微利且面临亏损压力,产能利用率处于相对低位,省内钢厂厂发情况已成常态,社库资源相对集中;

4、库存水平同比减少,成交量同比减少,表明交投氛围萎缩,全年呈现供需双弱的格局。

五、2023年湖北地区建筑钢材行情展望

供应方面, 2022年省内产量同比有降,且处于近五年的相对低位。预计2023年湖北省建筑钢材产量若受产量指标上限限制将继续维持较低水平运行,但存恢复释放空间,具体一季度因钢厂停产等情况将维持低位运行,至二季度存恢复空间,下半年会否释放取决于价格水平与政策影响;

需求方面,在“房住不炒”的政策约束下,2022年房建需求同比增幅继续趋缓,但伴随年底宏观利好政策积极出台的铺垫下,2023年房建项目与基建项目的释放存较大弹性空间,一旦需求启动,商家交投氛围将有所刺激,这或提高资源周转率,则对价格存托底冲高空间,但基本呈现上有顶,下有底的震荡预期;

库存方面,在绝对量处于相对偏低的情况下,春节前后以及春节期间省内钢厂停产居多,对一二季度或存在供需错配对价格的刺激行情,但涨幅在年前基本兑现一部分,因此年后高度或有限;

从价格来看,参考2022年波动区间有所缩小的幅度来看,预计2023年湖北地区建筑钢材价格波动幅度同比基本持平或进一步缩小,笔者大胆预测螺纹钢价格或在3400-4500元/吨震荡,整体宝武鄂钢螺纹钢均价较2022年或继续下移至3900元/吨。而随即到来的2023年一季度行情,在供应压力尚可,库存增量空间有限以及成本支撑的预期下,或呈现先扬后抑的行情。

 


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