Mysteel：四川建筑钢材2022年市场回顾与2023年展望

概述：2022年四川建筑钢材价格波动幅度收窄、重心下移，整体呈现震荡下行的运行态势。供应上，生产利润收窄，且阶段性亏损，钢厂生产积极性不佳，但部分产能置换钢厂的投产，使得四川钢厂建材产量较去年小幅增加。需求上，由于房地产用钢需求大幅下滑，上半年库存去化缓慢，下半年房地产消费刺激政策频出，加之基建持续发力，用钢需求低位抬升。随着川内钢厂产能置换及结构调整基本结束，2023年建材产量或小幅增加，预计建材产量在2200万吨/年。2023年四川要实现经济高质量发展仍须把握稳中求进总基调，考虑到四川市场经济基础好、韧性足，需求触底后或逐步回暖，全年建筑钢材消费量将在2100万吨水平，均价将在4000元/吨左右。

一、2022年四川建筑钢材市场运行特点

1、2022年四川建筑钢材产量2130万吨左右，同比上升2.2%；上半年随着产能置换钢厂投产，产量有明显回升，三季度，由于高温电力供应不足，加之生产利润较差，产量明显下降，四季度由于废钢价格坚挺且采购困难，此外进入枯水期电价上涨，电炉厂产能利用率在50%左右。

2、2022年样本贸易商日均成交量1.35万吨，同比下降19%；全年成交呈现前低后高逐步回升趋势。

3、2022年四川市场螺纹钢均价为4430元/吨水平，同比下降505元/吨；整体呈现震荡下行态势，期间波动幅度1220元/吨，同比下降640元/吨。

4、由于房建用钢需求下滑，螺盘价差明显收窄，2022年四川螺盘价差239元/吨，同下降81元/吨。

二、2022年四川建筑钢材价格运行情况回顾

1、四川建筑钢材价格走势情况

2022年四川建筑钢材价格总体仍呈现宽幅震荡走势，价格高点为5090元/吨，价格低点为3870元/吨，振幅1220元/吨，同比下降34.4%；价格均值为4430元/吨，同比下降10.3%；盘螺与螺纹钢价差均值为239元/吨，同比下降25.3%。整体来看，2022年价格波动幅度明显收窄，价格重心下移，螺盘差亦明显收窄。

2、螺盘价差呈现前高后低

2022年上半年，四川建筑钢材价格处于全国低洼，省外资源流入较少，尤其像陕西、山西等地线盘资源流入较少，螺盘价差在220-300元/吨；下半年川内钢厂供应低位运行，尤其电炉厂产能利用率基本在50%左右，加之需求小幅回暖，四川建材价格水平逐步抬升，届时省外线盘资源流入加大，资源冲击下，螺盘价差小幅收窄170-210元/吨。

3、区域价差

以成都为例，从成都与周边市场重庆、西安平均价价差来看，2022年成都与重庆价差有所收窄，从2021年-16元/吨至2022年17元/吨；成都与西安价差（南北价差）明显收窄，从2021年-48元/吨至2022年-18元/吨。2022年上半年成都建材价格基本处于全国低洼，省外资源流入较少，进入三季度，随着川内供应持续低位运行，加之需求陆续回暖，价格水平提升至全国较高水平。

三、2022年四川建筑钢材生产、流通及消费情况回顾

1、产能置换、产能结构进一步调整

2022年四川钢厂基本完成设备升级及产能置换，其中线盘产能占比小幅提升，部分钢厂产品结构得以完善；此外，随着建筑钢材需求的下滑，省内个别钢厂对于产品结构进一步优化，由单一生产建材品种，将部分产能生产带钢，以增强对市场的抗风险能力，及利润化生产调整。

2、表需下降 资源流入明显减少

2022年四川建筑钢材产量2130万吨，同比增加46万吨，增幅2.2%，2021年两家电炉厂分别于6-7月投产，2022年3月两家电电炉厂投产，故产量整体小幅增加。上半年四川建材价格水平偏低，省外资源流入明显减少，此外，部分川内钢厂资源外发至周边区域及华东市场，故2022年资源由净流入变为净流出。另，房地产用钢需求明显下滑，但基建需求韧性较好，尤其四季度基建明显发力，故整体表观需求并未大幅下降。

3、库存前高后低 市场压力减轻

2022年四川建筑钢材平均库存为46.7万吨，同比下降21%；峰值在2月中旬78.86万吨，同比下降33.2%，谷值在12月上旬21.98万吨，同比下降26.7%。具体来看，上半年基本处于库存去化周期，由于房建用钢需求下滑的体现，库存消化相对缓慢，而下半年，由于川内钢厂供应低位运行，加之需求阶段性好转，供需双弱下，库存维持低位运行。

四、2023年四川建筑钢材市场运行展望

1、2023年四川建筑钢材市场运行核心观点

随着川内产能置换钢厂陆续投产，2023年建材产量或小幅增加，预计建材产量在2200万吨/年。2023年四川要实现经济高质量发展仍须把握稳中求进总基调，考虑到四川市场经济基础好、韧性足，需求触底后或逐步回暖，全年建筑钢材消费量将在2100万吨水平，均价将在4000元/吨左右。

2、四川省经济基础好、韧劲足

今年1－11月，四川省全社会固定资产投资同比增长7.4%。分产业看，第一产业投资同比增长8.8%，第二产业投资增长7.7%，其中工业投资增长8.1%，第三产业投资增长7.3%。从房地产开发看，房地产开发投资同比下降3.6%。商品房施工面积同比下降3.1%，商品房销售面积下降25.2%。作为建筑钢材最大需求行业，房地产的持续下行，造成了2022年用钢需求下降。目前房地产业面临的主要任务是优化房企融资路径，防止行业硬着陆，而随着房地产刺激政策频出，2023年房建用钢需求有望逐步企稳，此外2023年基建新开工项目继续提升，其中成渝双城经济圈建设作为省经济工作重心之一，将继续带动用钢需求。

3、2023年产量或小幅增加

2023年四川建筑钢材全年产量预计在2200万吨，较2022年增加70万吨，增幅在3.3%。考虑到川内部分钢厂资源外发等情况，2023年四川建筑钢材仍有一定供应缺口，但川内钢厂供应预计小幅增加，故资源净流入量预计在100万吨以内，此外受运距影响，川东北以及成都或仍为主要资源流入地。

4、预计2023年价格波动收窄 重心继续下移

2023年，随着四川钢厂产能置换及结构调整告一段落，整体建材产量将小幅提升，由于线盘产能占比提升，螺盘差或继续收窄；房建需求并未边际改善，基建或将继续托底用钢需求。从供需变化情况来看，需求或仍是影响价格波动的主要因素，预计2023年四川建筑钢材全年均价将在4000元/吨左右，价格波动幅度或收窄至800元/吨上下，全年价格或呈现前低后高走势。

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