Mysteel周报：钢厂2月份订单接满 镀锡板现货市场逐步回暖（2.3-2.10）

本周为节后第二周，也是市场实际复苏首周，期货盘面在弱现实酝酿的悲观情绪充分释放后，在强预期推动下，周内强势触底反弹，持续数日高涨，现货市场信心大有提振，原料热轧多有累涨。元宵过后，消费回升，马口铁终端市场逐步恢复采购工作，鉴于年前预期及现实双弱的疲软钢市，不少下游客户节前自愿低库过年，市场复苏完全的过程中，这部分补库刚需也为节后中气不足的“开门红”提供一针“强心剂”；另外当前正值气雾罐、化工用罐旺季，随着市场全面复工，钢厂及贸易商接单反馈尚可，虽弱于预期值，但相较于其他受雨季及资金影响较多的普材品种，马口铁需求韧性更足，尤其是各大民营厂2月份期货订单基本均满额接单，部分接单至3、４月份。镀锡板后期偏谨慎乐观。

一、国外产业动态

1.印度钢铁制造商塔塔钢铁（Tata Steel）表示，2022/2023财政年度第三季度（10月至12月）的合并净亏损2.689亿美元，而上一财年同期合并净收入为11.5亿美元。

2.欧洲本土热卷近期报价基本稳定在768欧元/吨EXW，周环比基本持持平，上升成交数量不多。成交价基本在750欧元/吨左右。据悉，欧洲部分钢厂正在考虑对第二季度热卷采取提价措施，供应缩减和进口价格无明显竞争优势是推动本土价格进一步抬升的动力，意大利出口的4-5月交货热卷价格在800欧元/吨，并无任何折扣。介于市场价格高企，买家并无直接购买意愿，尽管1月份成交订单大幅上涨，但目前大多采取观望态度，市场成交清单。另一方面，钢厂挺价意愿强，订单量良好，因此后续的价格变化有待进一步观察。

3.2月7日，澳洲联储加息25个基点至3.35%，符合预期。此为2012年9月以来最高水平，自2022年4月以来已累计加息9次，共加息325个基点。

4.近日，土耳其东南部发生强级地震，地震对该国东南部地区钢铁产业造成冲击，这些地区占据了土耳其约30%的电弧炉钢铁产能，相当于每年约1170万吨钢铁产量，而当地的钢厂大多属于长材厂，虽然钢厂未受到影响，但由于国家能源供应商暂时停止向该地区输送天然气，同时伊斯肯德伦港也遭到破坏，至少本月的长材供应将会减少。

5.美联储威廉姆斯表示，终端利率在5-5.25%是合理的观点；加息25个基点似乎是合理的力度；如果情况有变，美联储加息幅度仍可能大于25个基点。更高的通胀报告可能需要提高利率超过定价，预计要到2024年通胀才能接近2%。

二、国内宏观动态

1.中国1月外汇储备为31844.6亿美元，预期31520亿美元，前值31276.9亿美元。

2.河南首批“保交楼”专项借款项目交房时间表出炉，第一批专项借款项目10月底前全部建成交付，第二批年底前交付50%。

3.据Mysteel不完全统计，截至2023年2月9日，山东等19个省份相继发布碳达峰实施方案，普遍提及推广应用新能源汽车，支持新能源汽车产业发展，降低传统燃油汽车在新车产销和汽车保有量中的占比。

4.据Mysteel不完全统计，截至2023年2月7日，山东、四川、云南、贵州、安徽、吉林、上海、江西、湖南、江苏、重庆、河南、广东、广西、天津、内蒙古等16个省份相继发布碳达峰实施方案，普遍提及大力发展短流程电炉炼钢和废钢炼钢。

5. 据Mysteel不完全统计，有28个省份公布了2023年固定资产投资增速目标，最低为3%，最高达13%。根据各地政府工作报告，固定资产投资仍是各省主抓工作之一，主要集中在交通、能源、水利、新型基础设施等领域。

三、下游产业动态

1.2022年12月我国镀锡板出口总量共计11.43万吨，同比降幅29.60%。2022年1-12月我国镀锡板出口总量共计172.62万吨，同比增幅27.57%；

2022年12月我国镀铬板出口总量共计2.66万吨，同比降幅46.51%。2022年1-12月我国镀铬板出口总量共计41.68万吨，同比增幅22.80%。

2022年12月我国镀锡板进口总量共计423.73吨，同比增幅降幅69%。2022年1-12月我国镀锡板进口总量共计7917.1吨，同比降幅56.58%；

2022年12月我国镀铬板进口总量共计为0。2022年1-12月我国镀铬板进口总量共计405.50吨，同比降幅78.7%；

2.乳品企业动态：伊利内蒙古科右前旗智能工厂试产；银川市&蒙牛将共建乳业产业园。

3.据中国海关统计，2022年中国共出口婴配粉4530吨，同比减少46.5%；出口额1.22亿美元，同比减少49.1%，均价26868美元/吨，同比涨4.9%。其中，出口至我国香港3152吨，占69.6%，同比减少56.9%；出口至我国澳门294.78吨，占6.5%，同比减少52.6%；出口至越南281.53吨，占6.2%，同比增加131%。

4.根据国家统计局数据，2022年1-12月乳制品产量3117.7万吨，同比增长2.0%，其中12月产量266.5万吨，同比下降6.1%。

四、钢厂、设备生产企业动态

1.本周，五大品种钢材产量902.41万吨，周环比增加32.45万吨。

2.本周，钢材总库存量2352.55万吨，周环比增加134.19万吨。其中，钢厂库存量702.16万吨，周环比增加26.32万吨；钢材社会库存量1650.39万吨，周环比增加107.87万吨。

四、国内价格走势

1.镀锡板/基板价格情况

本周镀锡板民营钢厂出厂价多数持稳，个别上涨200元／吨；冷轧基板钢厂出厂价周内偏强，其中唐山瑞丰上调40元／吨。

表1 各大民营钢厂镀锡板/基板价格情况

2.主要市场热轧原料价格情况

黑色系期货盘面强势翻红，原料热轧现货价格多有跟涨。本周主流热轧市场中，调整幅度最大为上海市场，周内累计上涨80元/吨。

表2 主要市场热轧原料价格情况

3.主要市场镀锡现货价格走势

本周镀锡板现货钢价部分市场稳中偏强，市场仍在复工阶段，实际接单逐渐好转。

图1 主要市场镀锡现货价格情况

4.人民币对于美元汇率走势

从人民币对于美元的汇率来看，随着美联储加息节奏放缓，美元走弱，人民币强势对抗，本周来看，人民币较上期显著升值。

图2 人民币——美元汇率变化情况

5.日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

整体来看，日本镀锡板出口价格较上周持稳，对于出口市场，美元、欧元区加息不止，国际经济疲软，日本出口FOB价格逐渐持续回落至低位水平。

图3 日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

六、下周市场预测：

综上所述，预计下周镀锡板现货市场偏强运行。

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