Mysteel周报：钢市宽幅震荡 镀锡板现货价格高位盘整（3.10-3.17）

周内随着黑色系期货盘面宽幅震荡，原料热轧现货钢价随行就市，走势呈先扬后抑，整体偏弱运行。不过镀锡板作为贴近消费端的末端钢材品种，由原料价格波动传导致成材的涨跌有一定滞后性，前期钢市期现价格强势拉涨，叠加月初主流钢厂纷纷上调指导价一定程度提振了市场信心，带动镀锡板市场价格仍处于上涨后高位盘整阶段，近两周涨幅在1-200元／吨上下。在旺季不旺的较弱现实下，伴随着实单价的上涨，商户多逢高抛货以释库降压，对后市的迷茫心态使得在操作上更倾向落袋为安。当前原料处在宽幅回落阶段，买涨不买跌的情绪影响下，镀锡板价格虽仍高位观望，但下游采购诉求也难免有所抑制，尤其是3月份终端制罐行业处于生产旺季采购淡季，本身刚需有限，故当前镀锡板市场整体表现为有价无市。

一、国外产业动态

1.美国硅谷银行危机蔓延至欧洲。周三瑞信欧股收盘跌超24%，创纪录最大单日跌幅，美股收盘则大跌14.14%。瑞士央行、瑞士金融市场监管局就市场不稳定发表声明。瑞士央行表示，如有需要，将向瑞士信贷集团提供流动性。

2.欧洲央行将三大主要利率均上调50个基点，符合市场预期，表明欧洲央行抗击通胀的决心仍然坚定。三项主要利率中再融资利率升为3.50%，边际贷款利率为3.75%，存款利率为3.00%。自去年7月开启加息进程以来，欧洲央行已连续六次大幅加息以遏制通胀，共计加息350个基点。

3.美国2月未季调CPI年率录得6%，已连续第八个月下降，为2021年9月以来新低；美国2月季调后CPI月率录得0.4%，为2022年12月以来新低；美国2月未季调核心CPI年率录得5.5%，已连续第六个月下降，为2021年12月来新低。

4.3月15日，欧洲本土市场热卷价格在860欧元/吨EXW鲁尔，日均上涨2.5欧元/吨，可行价格在850欧元/吨EXW左右，意大利热卷价格在820欧元/吨EXW，可行价在810欧元/吨EXW，预计未来将上涨到860-870欧元/吨EXW。

5.泰国倾销和补贴委员会宣布，已决定终止对来自中国和马来西亚的进口热轧产品的反倾销税。2017年6月23日确认的反倾销税，按CIF价格计算，中国为30.91%，马来西亚为23.57-4.51%。

二、国内宏观动态

1.3月13日上午，国务院总理李强出席记者会并回答中外记者提问。李强总理指出，今年，中国经济预期增长目标定为5%左右，这是我们综合考虑各方面因素后确定的。当然，中国的经济总量已经突破120万亿元，基数很高，加上今年的新挑战不少，要实现5%左右的增长，并不轻松，需要倍加努力。

2.国家统计局数据显示，2023年1-2月，基础设施投资同比增长9.0%，增速较2022年1-12月回落0.4个百分点；制造业投资同比增长8.1%，增速回落1个百分点；房地产投资同比下降5.7%，降幅收窄4.3个百分点；1-2月中国粗钢日均产量285.93万吨，同比增长5.6%。

3.商务部新闻发言人束珏婷表示，中国对煤炭进口实行自动许可管理，煤炭自动进口许可证可正常申请。需要强调的是，中方依据世贸组织规则和中国法律法规管理对外贸易，将相关管理方式误读为限制措施是不合适的。

4.银保监会：要全力推动国民经济持续向好，把支持恢复和扩大消费摆在优先位置，做好对投资的融资保障，助力社会领域加快补短板，不断优化进出口贸易金融服务，更好支持现代化产业体系建设，为高质量发展贡献更多金融力量。

三、下游产业动态

1.2023年3月3日，美国国际贸易委员会（ITC）投票对进口自中国、加拿大、德国、韩国、荷兰、中国台湾地区、土耳其和英国的镀锡板（Tin Mill Products）作出反倾销产业损害初裁、对进口自中国的镀锡板作出反补贴产业损害初裁，裁定被主张存在政府补贴和倾销行为的涉案产品对美国国内产业造成了实质性损害。在该项裁定中，5名委员均投肯定票。基于美国国际贸易委员会的肯定性裁定，美国商务部预计将于2023年4月13日前作出反补贴初裁，2023年6月27日前作出反倾销初裁。

四、钢厂、设备生产企业动态

1.3月上海东和欣出台2023年3月镀锡板卷指导价格政策，具体政策如下：镀锡板卷较上期上调250元/吨，0.2mm镀锡板卷基价执行6835元/吨。

2.据Mysteel调研，本周五大品种钢材产量959.19万吨，周环比增加7.04万吨。其中，螺纹钢、线材、热轧板卷、冷轧板卷、中厚板产量均小幅增加。

3.本周钢材总库存量2157.63万吨，周环比减少78.71万吨。其中，钢厂库存量605.74万吨，周环比减少22.39万吨；钢材社会库存量1551.89万吨，周环比减少56.32万吨。

4.中钢协：2023年2月，重点统计钢铁企业共生产粗钢6534.86万吨、同比增长12.6%，日产233.39万吨、环比增长10.42%；生产生铁5811.04万吨、同比增长14.09%，日产207.54万吨、环比增长7.6%；生产钢材6409.77万吨、同比增长13.31%，日产228.92万吨、环比增长13.75%。

2023年一季度粗钢产量同比或超1500万吨，在市场普遍预测全年用钢需求增量不超1000万吨的情况下，粗钢产量压减是保障钢厂利润的最有效手段。从减限产的节奏来看，由于2022年下半年产量在走势上和产量水平上都偏低，今年二季度产量压减或是今年减产实施的窗口期。

四、国内价格走势

1.镀锡板/基板价格情况

本周镀锡板民营钢厂出厂价多数虽原料上涨而拉涨，部分钢厂涨幅在1-200元／吨；冷轧基板钢厂出厂价周内偏强，其中唐山瑞丰上调30元／吨。

表1 各大民营钢厂镀锡板/基板价格情况

2.主要市场热轧原料价格情况

黑色系期货盘面高开低走，原料热轧现货价格随行就市，整体走势偏弱。本周主流热轧市场中，调整幅度最大为广州、上海、西安、郑州市场，周内累计变动40元/吨。

表2 主要市场热轧原料价格情况

3.主要市场镀锡现货价格走势

本周镀锡板现货钢价市场稳中偏强，市场实际接单表现一般，多有价无市。

图1 主要市场镀锡现货价格情况

4.人民币对于美元汇率走势

从人民币对于美元的汇率来看，随着美联储加息节奏不停，人民币汇率呈双向波动态势，本周来看，人民币较上期小幅升值。

图2 人民币——美元汇率变化情况

5.日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

整体来看，日本镀锡板出口价格较上周持稳，对于出口市场，美元、欧元区加息不止，国际经济疲软，日本出口FOB价格持续维持较低位水平。

图3 日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

六、下周市场预测：

综上所述，预计下周镀锡板现货市场盘整偏弱运行。

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